Les entreprises prévoient d'acheter des unités de traitement Tensor de Google via un véhicule à but spécial et de les louer à la startup d'IA.
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Apollo Global Management et Blackstone travaillent à attirer des investisseurs supplémentaires dans un accord de financement de la dette d'environ 36 milliards de dollars lié à l'expansion de l'infrastructure IA d'Anthropic, selon Bloomberg. L'accord se classerait parmi les plus grandes transactions de crédit privé jamais assemblées.
Structuré autour d'un véhicule à usage spécial, l'accord utiliserait les fonds empruntés pour acquérir les unités de traitement de tenseurs personnalisées de Google $GOOGL — connues sous le nom de TPU — et les louer à Anthropic pour une utilisation dans des centres de données à travers New York, Texas, Louisiane et Indiana, selon Bloomberg. L'arrangement de location permet à Anthropic d'obtenir la capacité informatique dont elle a besoin tout en gardant la dette associée entièrement en dehors de ses propres livres.
Broadcom $AVGO, qui aide Google à développer les TPU, fournit un accord de soutien à la valeur résiduelle sur les plus grandes parties de la transaction, selon Bloomberg. Si Anthropic fait défaut sur ses obligations de location et qu'une revente de puces ne couvre pas ce qui est dû, Broadcom est responsable de rendre les détenteurs de notes A1 et A2 intacts. Bloomberg a rapporté que la dette est divisée en environ 6 milliards de dollars de notes A1, 25 milliards de dollars de notes A2 et 4,5 milliards de dollars de notes B, ces chiffres étant encore susceptibles d'être révisés avant la clôture.
Plutôt que de conserver l'ensemble de la position, Apollo et Blackstone ont l'intention de distribuer des parts de la dette à des investisseurs externes, selon Reuters. Les carnets de commandes sont ouverts cette semaine avant une clôture anticipée la semaine prochaine, bien que la transaction n'ait pas encore été finalisée et que les détails restent fluides.
Plutôt que de libérer le capital d'un seul coup, l'accord est structuré de manière à ce que les tirages se fassent par étapes liées aux livraisons de puces et au début des accords de location d'Anthropic, selon Bloomberg.
Anthropic a levé 65 milliards de dollars avec une valorisation post-monnaie de 965 milliards de dollars annoncé jeudi, dépassant la valorisation du rival OpenAI. Anthropic et OpenAI envisagent tous deux des introductions en bourse potentielles dès cette année.
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