Le fonds spéculatif de Leopold Aschenbrenner, Situational Awareness, a perdu environ 35 milliards de dollars d'actifs après que des appels de marge de ses courtiers principaux ont forcé une vente en difficulté de ses avoirs cotés en bourse à Citadel de Ken Griffin, selon CNBC.
Le fonds, qui a culminé à 45 milliards de dollars au début de juillet, a vu ses avoirs chuter à environ 10 milliards de dollars jeudi après que Citadel a acquis ses positions en actions à effet de levier — parmi elles SK Hynix et CoreWeave — à des prix inférieurs au marché, selon CNBC, citant des personnes ayant connaissance de la situation. Les courtiers principaux Bank of America $BAC, Goldman Sachs $GS et JPMorgan $JPM Chase avaient travaillé avec le fonds pour répondre aux exigences de marge avant la vente.
Situational Awareness a subi des pertes sur des paris haussiers dans les noms d'infrastructures d'IA au même moment où des paris baissiers sur des entreprises de logiciels comme Adobe $ADBE ont mal tourné. Nebius Group, Sandisk, Micron $MU et CoreWeave — les principales positions divulguées du fonds au premier trimestre — ont chacune perdu plus de 35 % de leur valeur ce mois-ci. Le fonds avait utilisé jusqu'à 400 % de levier.
Avant le déclin de ce mois, le fonds avait affiché des gains de plus de 1 000 % depuis sa création en juillet 2024, selon le Wall Street Journal.
Avant la transaction Citadel, environ les deux tiers du portefeuille du fonds consistaient en des positions en actions publiques à la fois longues et courtes, le reste étant concentré dans des participations privées, principalement son investissement dans Anthropic. Un porte-parole de l'entreprise a déclaré que les informations selon lesquelles elle commercialisait sa participation dans Anthropic n'étaient pas exactes.
Jerry Diao, qui dirige une entreprise de coaching de Wall Street, a déclaré que de nombreux observateurs s'attendaient à ce que le fonds finisse par avoir des problèmes. « Beaucoup de gens voyaient cette explosion comme une question de temps, pas de possibilité », a déclaré Diao. « Peut-être que ses vues sur l'IA sont correctes à long terme, mais sur les marchés publics, il faut être préparé à court terme. »
Aschenbrenner, qui a 25 ans, a structuré le fonds autour de sa conviction que des systèmes d'IA plus performants entraîneraient une demande énorme pour les semi-conducteurs, la mémoire, les centres de données et l'infrastructure énergétique — une thèse qu'il a développée dans un essai largement diffusé en 2024, écrit après son départ d'OpenAI. Ses premiers bailleurs de fonds incluaient les cofondateurs de Stripe, Patrick et John Collison, l'ancien PDG de GitHub Nat Friedman, et l'investisseur Daniel Gross.
L'effondrement du fonds survient alors qu'Aschenbrenner doit épouser Avital Balwit, chef de cabinet du PDG d'Anthropic, Dario Amodei, ce week-end.