Selon la recommandation moyenne des courtiers (ABR), il faudrait investir dans JD.com (JD). Il est discutable de savoir si cette métrique très prisée est efficace.
Les investisseurs se tournent souvent vers les recommandations faites par les analystes de Wall Street avant de prendre une décision d'achat, de vente ou de maintien concernant une action. Bien que les rapports des médias sur les changements de notation par ces analystes employés par des maisons de courtage (ou analystes côté vente) affectent souvent le prix d'une action, sont-ils vraiment importants ?
Jetons un coup d'œil à ce que ces poids lourds de Wall Street ont à dire sur JD.com, Inc. (JD) avant de discuter de la fiabilité des recommandations des maisons de courtage et comment les utiliser à votre avantage.
JD.com a actuellement une recommandation moyenne de courtage (ABR) de 1,55, sur une échelle de 1 à 5 (d'achat fort à vente forte), calculée sur la base des recommandations réelles (achat, maintien, vente, etc.) faites par 23 sociétés de courtage. Un ABR de 1,55 se situe approximativement entre achat fort et achat.
Sur les 23 recommandations qui déterminent l'ABR actuel, 16 sont des achats forts et deux sont des achats. Les achats forts et les achats représentent respectivement 69,6 % et 8,7 % de toutes les recommandations.
L'ABR suggère d'acheter JD.com, mais prendre une décision d'investissement uniquement sur la base de ces informations pourrait ne pas être une bonne idée. Selon plusieurs études, les recommandations des courtiers ont peu ou pas de succès pour guider les investisseurs à choisir les actions ayant le plus de potentiel d'appréciation de prix.
Vous vous demandez pourquoi ? L'intérêt personnel des sociétés de courtage dans une action qu'elles couvrent entraîne souvent un fort biais positif de leurs analystes dans son évaluation. Nos recherches montrent que pour chaque recommandation "Vente Forte", les sociétés de courtage attribuent cinq recommandations "Achat Fort".
Cela signifie que les intérêts de ces institutions ne sont pas toujours alignés avec ceux des investisseurs particuliers, offrant peu d'informations sur la direction du mouvement futur du prix d'une action. Il serait donc préférable d'utiliser cette information pour valider votre propre analyse ou un outil qui s'est avéré très efficace pour prédire les mouvements de prix des actions.
Le Zacks Rank, notre outil propriétaire de notation des actions avec un historique impressionnant audité de manière externe, classe les actions en cinq groupes, allant de Zacks Rank #1 (Achat Fort) à Zacks Rank #5 (Vente Forte), et est un indicateur efficace de la performance du prix d'une action dans un avenir proche. Par conséquent, utiliser l'ABR pour valider le Zacks Rank pourrait être un moyen efficace de prendre une décision d'investissement rentable.
Bien que le Zacks Rank et l'ABR soient tous deux affichés dans un intervalle de 1 à 5, ils sont des mesures totalement différentes.
Les recommandations des courtiers sont la seule base pour calculer l'ABR, qui est généralement affiché en décimales (comme 1,28). Le Zacks Rank, en revanche, est un modèle quantitatif conçu pour exploiter la puissance des révisions des estimations de bénéfices. Il est affiché en nombres entiers -- de 1 à 5.
Les analystes employés par les sociétés de courtage ont été et continuent d'être trop optimistes avec leurs recommandations. Étant donné que les évaluations émises par ces analystes sont plus favorables que ce que leurs recherches soutiendraient en raison de l'intérêt personnel de leurs employeurs, ils induisent les investisseurs en erreur bien plus souvent qu'ils ne les guident.
En revanche, le classement Zacks est basé sur les révisions des estimations de bénéfices. Et les mouvements de prix des actions à court terme sont fortement corrélés aux tendances des révisions des estimations de bénéfices, selon la recherche empirique.
En outre, les différentes catégories du classement Zacks sont appliquées proportionnellement à toutes les actions pour lesquelles les analystes de courtage fournissent des estimations de bénéfices pour l'année en cours. En d'autres termes, à tout moment, cet outil maintient un équilibre entre les cinq rangs qu'il attribue.
Il y a aussi une différence clé entre l'ABR et le classement Zacks en matière de fraîcheur. Lorsque vous regardez l'ABR, il peut ne pas être à jour. Néanmoins, comme les analystes de courtage révisent constamment leurs estimations de bénéfices pour refléter les tendances commerciales changeantes, et que leurs actions sont rapidement reflétées dans le classement Zacks, il est toujours opportun dans la prédiction des prix futurs des actions.
En examinant les révisions des estimations de bénéfices pour JD.com, l’estimation consensuelle de Zacks pour l'année en cours est restée inchangée au cours du dernier mois à 2,9 $.
Les vues stables des analystes concernant les perspectives de bénéfices de l'entreprise, comme indiqué par une estimation consensuelle inchangée, pourraient être une raison légitime pour que l'action évolue en ligne avec le marché plus large à court terme.
La taille du changement récent dans l'estimation consensuelle, ainsi que trois autres facteurs liés aux estimations de bénéfices, ont abouti à un classement Zacks #3 (Conserver) pour JD.com. Vous pouvez voir la liste complète des actions du classement Zacks #1 (Achat fort) d'aujourd'hui ici >>>>
Il peut donc être prudent d'être un peu prudent avec l'ABR équivalent à l'achat pour JDcom.
Notre équipe d'experts vient de publier les 5 actions ayant la plus grande probabilité d'augmenter de +100% ou plus dans les mois à venir. Parmi ces 5, le directeur de la recherche Sheraz Mian met en avant l'action qui devrait grimper le plus haut.
Ce premier choix est une entreprise de communication par satellite peu connue. L'espace devrait devenir une industrie de mille milliards de dollars, et la base de clients de cette entreprise croît rapidement. Les analystes ont prévu une percée majeure des revenus en 2025. Bien sûr, tous nos choix d'élite ne sont pas gagnants, mais celui-ci pourrait surpasser de loin les précédentes actions de Zacks qui ont doublé comme Hims & Hers Health, qui a grimpé de +209%.
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