Les ADRs du fabricant de puces sud-coréen ont été cotés à 149 $ et ont augmenté de 14 % lors de leur premier jour de négociation, dans la plus grande introduction en bourse jamais réalisée par une entreprise étrangère aux États-Unis.
Bloomberg / Getty Images
SK Hynix a inscrit ses reçus de dépôt américains au Nasdaq $NDAQ vendredi, avec les ADRs ouvrant à 170 $ par action — un gain de 14 % au-dessus du prix d'offre de 149 $ — après que le fabricant sud-coréen de puces mémoire a levé 26,5 milliards de dollars dans la plus grande vente d'actions américaines jamais réalisée par une entreprise étrangère.
Jusqu'au début des échanges réguliers le 13 juillet, les ADRs sont répertoriés sous le symbole temporaire SKHYV ; le ticker deviendra ensuite SKHY. Chaque action ordinaire sous-jacente est représentée par dix ADRs. La demande pour l'offre a dépassé l'offre de plus de sept pour un, selon Reuters. Environ 5 milliards de dollars en ADRs ont été attribués à trois investisseurs de base — Baillie Gifford, Coatue Management, et Situational Awareness Partners — selon Bloomberg.
SK Hynix a marqué l'occasion avec une cérémonie de cloche d'ouverture au Nasdaq MarketSite de Times Square $SQ, à laquelle ont assisté le président du groupe SK Chey Tae-won, le vice-président exécutif Chey Jae-won et le PDG de SK Hynix Kwak Noh-Jung. Lors de la cérémonie d'ouverture, le PDG Kwak Noh-Jung a déclaré : « Aujourd'hui est un jour très fier, et aujourd'hui est un jour vraiment historique pour SK Hynix. » « HBM se tient au cœur de la révolution de l'IA. » Parlant à CNBC, le président Chey Tae-won a décrit le moment comme « un rêve devenu réalité. »
Le produit de l'offre financera l'achat de machines de lithographie par ultraviolets extrêmes et la construction de nouvelles installations de production, selon les dépôts de la société. L'offre d'ADR est prévue pour se clore le 14 juillet, et les actions ordinaires sous-jacentes seront en outre cotées sur le marché KOSPI de la Corée du Sud le 29 juillet, a indiqué la société.
Les puces à mémoire à large bande passante, la catégorie de produits dans laquelle SK Hynix détient la première position sur le marché mondial, alimentent les processeurs graphiques axés sur l'IA construits par des entreprises telles que Nvidia $NVDA et AMD $AMD. Ses clients incluent Nvidia et Apple $AAPL, selon CNBC. Malgré un recul de 25 % par rapport au record atteint fin juin, les actions cotées à Séoul de l'entreprise ont encore bondi d'environ 630 % par rapport à l'année précédente.
Comme couvert avant la cotation, le début au Nasdaq donne aux investisseurs américains un accès direct au principal fournisseur de HBM pour la première fois, et les analystes ont dit que cela pourrait aider à réduire l'écart de valorisation entre SK Hynix et son pair américain Micron $MU Technology. Sur une base de bénéfices à terme, SK Hynix est évalué à environ 5,8 fois, un rabais significatif par rapport au multiple d'environ 7 fois de Micron. Seule l'introduction en bourse phare de SpaceX du mois dernier a levé plus d'argent sur les marchés actions américains.
Le président Chey Tae-won a indiqué que l'entreprise pourrait émettre des actions américaines supplémentaires à l'avenir. Dans son interview à Bloomberg Television, Chey a décrit les conditions nécessaires pour une nouvelle émission : "Une fois que nous aurons un meilleur rendement, il y aura plus de demande. La première chose que nous devons faire est de maintenir le prix de l'action stable, puis espérons-le à long terme, nous pourrons avoir un potentiel de hausse."
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