Robinhood lance une offre publique initiale pour son deuxième fonds de capital-risque, visant jusqu'à 200 millions de dollars pour donner aux investisseurs individuels l'accès à des entreprises privées en phase de démarrage.
Le véhicule, Robinhood Ventures Fund II, est structuré comme une société de développement commerciale — un type de fonds fermé — et a fixé une date de cotation prévue pour le 13 août à la Bourse de New York sous le symbole RVII, avec des actions à un prix de 25 dollars chacune, a déclaré la société. L'offre comprend jusqu'à 8 millions d'actions, dont 400 000 sont vendues par Robinhood lui-même.
À partir de lundi, les clients de Robinhood Financial peuvent demander des actions IPO via la plateforme de Robinhood. Les conseillers en investissement sur la plateforme TradePMR Fusion peuvent également demander une allocation pour leurs clients. Robinhood a déclaré que la période de demande d'actions devrait se terminer le 12 août.
Le fonds détient actuellement 80 entreprises privées, avec d'autres qui devraient être ajoutées au fil du temps. Son objectif déclaré est d'investir dans les entreprises qui sont des participants actuels ou anciens au programme d'accélérateur de startups Y Combinator, ou dont les fondateurs ont participé au programme, a déclaré la société.
L'offre n'exige aucune condition d'accréditation et aucun minimum d'investissement, selon Robinhood. Le fonds facture des frais de gestion de base de 2 % des actifs nets par an, plus des frais d'incitation égaux à 20 % des gains en capital réalisés depuis le début jusqu'à la fin de chaque exercice fiscal, moins les pertes en capital réalisées, la dépréciation en capital non réalisée et les frais d'incitation précédemment payés.
"La prochaine génération de startups prometteuses est en cours de construction aujourd'hui", a déclaré Sarah Pinto, responsable de Robinhood Ventures, dans un communiqué. "Avec Robinhood Ventures Fund II, les investisseurs individuels n'ont plus à attendre l'IPO d'une entreprise pour faire partie d'un parcours de croissance précoce."
Goldman Sachs $GS agit en tant que chef de file, avec Citigroup $C, J.P. Morgan, UBS Investment Bank, et Wells Fargo $WFC Securities en tant que co-chefs de file, selon Reuters.
Robinhood a souligné des changements structurels sur le marché du capital-risque comme contexte pour le lancement. Le temps médian entre la création d'une entreprise et son introduction en bourse est passé de cinq ans en 1999 à 14 ans en 2024, a déclaré la société, citant une recherche de l'Université de Floride. Le marché américain du capital-risque a déployé 320 milliards de dollars en 2025 et détenait 1,38 trillion de dollars en actifs sous gestion à la fin de l'année, selon l'annuaire NVCA 2026.
Un investissement dans le fonds est spéculatif et comporte un degré élevé de risque, a averti Robinhood, notant que les actions peuvent se négocier à un prix supérieur ou inférieur à la valeur liquidative et qu'un marché public actif peut ne pas se développer.