La recommandation moyenne des courtiers (ABR) pour Cameco (CCJ) équivaut à un achat. Les recommandations trop optimistes des analystes de Wall Street rendent l'efficacité...
Lorsqu'ils décident d'acheter, de vendre ou de conserver une action, les investisseurs comptent souvent sur les recommandations des analystes. Les rapports médiatiques sur les changements de notation par ces analystes employés par des sociétés de courtage (ou sell-side) influencent souvent le prix d'une action, mais sont-ils vraiment importants ?
Avant de discuter de la fiabilité des recommandations de courtage et de la manière de les utiliser à votre avantage, voyons ce que ces poids lourds de Wall Street pensent de Cameco (CCJ).
Cameco a actuellement une recommandation moyenne des courtiers (ABR) de 1,47, sur une échelle de 1 à 5 (achat fort à vente forte), calculée sur la base des recommandations réelles (achat, maintien, vente, etc.) faites par 17 sociétés de courtage. Un ABR de 1,47 se situe approximativement entre achat fort et achat.
Sur les 17 recommandations qui déterminent l'ABR actuel, 11 sont des achats forts et quatre sont des achats. Les achats forts et les achats représentent respectivement 64,7 % et 23,5 % de toutes les recommandations.
L'ABR suggère d'acheter Cameco, mais prendre une décision d'investissement uniquement sur la base de cette information pourrait ne pas être une bonne idée. Selon plusieurs études, les recommandations des courtiers ont peu ou pas de succès pour guider les investisseurs à choisir les actions ayant le plus de potentiel d'appréciation du prix.
Vous vous demandez pourquoi ? L'intérêt personnel des sociétés de courtage dans une action qu'elles couvrent résulte souvent en un fort biais positif de leurs analystes dans leur évaluation. Nos recherches montrent que pour chaque recommandation « Vente Forte », les sociétés de courtage attribuent cinq recommandations « Achat Fort ».
En d'autres termes, leurs intérêts ne sont pas toujours alignés avec ceux des investisseurs particuliers, indiquant rarement où le prix d'une action pourrait réellement se diriger. Par conséquent, la meilleure utilisation de cette information pourrait être de valider vos propres recherches ou un indicateur qui s'est avéré très efficace pour prédire le mouvement des prix d'une action.
Avec un impressionnant historique audité de manière externe, notre outil de notation d'actions exclusif, le Zacks Rank, qui classe les actions en cinq groupes, allant de Zacks Rank #1 (Achat Fort) à Zacks Rank #5 (Vente Forte), est un indicateur fiable de la performance du prix d'une action à court terme. Ainsi, valider le Zacks Rank avec l'ABR pourrait grandement contribuer à prendre une décision d'investissement rentable.
Bien que le Zacks Rank et l'ABR apparaissent tous deux sur une échelle de 1 à 5, ce sont deux mesures complètement différentes.
Les recommandations des courtiers sont la seule base pour calculer l'ABR, qui est généralement affiché en décimales (comme 1,28). Le Zacks Rank, en revanche, est un modèle quantitatif conçu pour exploiter la puissance des révisions des estimations de bénéfices. Il est affiché en nombres entiers -- de 1 à 5.
Il a été et demeure le cas que les analystes employés par les sociétés de courtage sont excessivement optimistes avec leurs recommandations. En raison des intérêts personnels de leurs employeurs, ces analystes émettent des évaluations plus favorables que ce que leurs recherches ne le soutiendraient, induisant les investisseurs en erreur bien plus souvent qu'ils ne les aident.
En revanche, le classement Zacks est basé sur les révisions des estimations de bénéfices. Et les mouvements à court terme des cours des actions sont fortement corrélés avec les tendances des révisions des estimations de bénéfices, selon la recherche empirique.
De plus, les différentes catégories du classement Zacks sont appliquées proportionnellement à toutes les actions pour lesquelles les analystes de courtage fournissent des estimations de bénéfices pour l'année en cours. En d'autres termes, cet outil maintient toujours un équilibre entre les cinq rangs qu'il attribue.
Une autre différence clé entre l'ABR et le classement Zacks est la fraîcheur. L'ABR n'est pas nécessairement à jour lorsque vous le consultez. Mais, comme les analystes de courtage continuent de réviser leurs estimations de bénéfices pour tenir compte des tendances commerciales changeantes d'une entreprise, et que leurs actions se reflètent assez rapidement dans le classement Zacks, il est toujours opportun à indiquer les mouvements de prix futurs.
En ce qui concerne les révisions des estimations de bénéfices pour Cameco, l'estimation consensuelle de Zacks pour l'année en cours est restée inchangée au cours du mois dernier à 1,57 $.
Les vues stables des analystes concernant les perspectives de bénéfices de l'entreprise, comme indiqué par une estimation consensuelle inchangée, pourraient être une raison légitime pour que l'action performe en ligne avec le marché plus large à court terme.
La taille du récent changement dans l'estimation consensuelle, ainsi que trois autres facteurs liés aux estimations de bénéfices, ont entraîné un classement Zacks #3 (Conserver) pour Cameco. Vous pouvez voir la liste complète des actions du classement Zacks #1 (Achat fort) d'aujourd'hui ici >>>>
Il peut donc être prudent d'être un peu prudent avec l'ABR équivalent à l'achat pour Cameco.
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