Blackstone a déclaré que neuf de ses dix investissements les mieux appréciés sont liés à l'IA, alors que les bénéfices distribuables ont augmenté pour atteindre 1,52 $ par action.
Cheng Xin / Getty Images
Blackstone a annoncé ses résultats du deuxième trimestre jeudi qui ont dépassé les attentes du marché, alors que le plus grand gestionnaire d'actifs alternatifs au monde a récolté des gains grâce à ses investissements dans l'intelligence artificielle et a attiré des entrées record qui ont porté le total des actifs sous gestion à près de 1,35 billion de dollars.
Les bénéfices distribuables se sont élevés à 1,52 $ par action, soit une augmentation de 26 % par rapport à 1,21 $ par action à la même période l'année dernière. Cela a dépassé les attentes des analystes de 1,35 $ par action, selon Reuters. Le chiffre d'affaires total a bondi de 36 % pour atteindre 5,04 milliards de dollars, tandis que les bénéfices liés aux frais ont grimpé de 22 % pour atteindre 1,78 milliard de dollars, soit 1,43 $ par action, selon The Wall Street Journal.
Blackstone a déclaré que les participations liées à l'IA représentent neuf de ses dix positions les mieux valorisées. Celles-ci incluent une participation dans Anthropic et ses entreprises de centres de données. Le PDG Stephen Schwarzman a décrit la stratégie comme un choix délibéré de « s'engager dans la mégatendance de l'intelligence artificielle », ajoutant que s'établir comme « un partenaire de confiance à grande échelle pour de nombreux innovateurs clés » avait placé l'entreprise dans une position forte pour l'avenir.
L'unité d'investissement en infrastructures de l'entreprise s'est démarquée, produisant des rendements bruts de 7,2 %. Le capital-investissement a également bénéficié des positions liées à l'IA, notamment des participations dans SpaceX, Anthropic et OpenAI, selon le Wall Street Journal. Les ventes d'actifs au cours du trimestre - y compris un intérêt partiel dans trois centres de données vendus à Digital Realty et une participation majoritaire dans la société d'infrastructure énergétique Sabre Industries vendue à TPG - ont porté l'activité totale de monétisation de Blackstone à 31,8 milliards de dollars, selon Reuters. Le trimestre a également vu Blackstone apporter trois participations sur les marchés publics : la société ad-tech Liftoff Mobile, le véhicule de centre de données Blackstone Digital Infrastructure Trust et le REIT de bureaux indien Bagmane.
Tous les segments n'ont pas bien performé. Les flux de crédits privés ont ralenti pour un deuxième trimestre consécutif à 31 milliards de dollars, selon le Wall Street Journal. BCRED, le fonds de crédit privé phare de Blackstone pour les investisseurs individuels, a attiré 1 milliard de dollars de nouveaux capitaux au cours du trimestre, contre 1,9 milliard de dollars au cours des trois mois précédents. Les rendements nets du crédit privé ont récupéré à 0,4 % après avoir été plats le trimestre précédent, bien qu'ils n'aient pas encore atteint les 2,2 % que le segment avait affichés un an plus tôt.
Blackstone a renforcé ses engagements en matière d'IA sur plusieurs fronts. L'unité de crédit et d'assurance de l'entreprise fait partie d'une plateforme de financement de 35 milliards de dollars établie avec Broadcom $AVGO et Apollo Global Management pour financer l'infrastructure IA pour les laboratoires de pointe, y compris Anthropic. Séparément, Blackstone et Google $GOOGL ont déclaré qu'ils prévoyaient de créer une entreprise de cloud IA utilisant les puces de Google, impliquant 5 milliards de dollars de capital-actions de Blackstone.
Les retraits de BCRED ont été un point de pression. Les demandes de rachat ont atteint 10 % des actions en circulation au deuxième trimestre, poussant Blackstone à limiter les retraits à 5 % des actions en circulation — le plafond standard de l'industrie. Le fonds détient 79 milliards de dollars d'actifs.
Les actions de Blackstone ont baissé de 1,1 % avant l'ouverture du marché jeudi. L'action a diminué de 20 % cette année jusqu'à la clôture de mercredi.
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