La réalité commence à s’installer pour trois des plus grandes banques américaines, du moins d’après leurs résultats du deuxième trimestre. les vérités reflétées dans les rapports sur les bénéfices de JPMorgan Chase, Groupe Citiet Wells Fargo a donné aux banques — et à leurs investisseurs — des raisons de se rassurer, mais certains nuages d’orage potentiels sont encore visibles dans le distance.
Comme prévuLes trois banques, qui ont déclaré leurs bénéfices avant la cloche vendredi, ont vu leurs bénéfices et leurs revenus augmenter par rapport au trimestre précédent et au trimestre précédent. l’année dernière. Ces résultats étaient également conformes (ou dépassés) aux estimations de Wall Street.
Leurs actions, cependant, ont chuté vendredi matin. Les revenus nets d’intérêts (RNI), la mesure clé du montant que les banques gagnent grâce aux prêts, a de nouveau occupé le devant de la scène ce trimestre alors que Wells Fargo et JPMorgan ont publié des résultats pessimistes liés à cette mesure.
Pendant ce temps, chez Citi, des dépenses plus faibles et des revenus et des bénéfices plus élevés que prévu ont montré des signes que la refonte de l’entreprise de la directrice générale Jane Fraser pourrait déjà être fonctionnement.
Ce sont quelques-uns des plus gros points à retenir des gains de vendredi.
Les fruits de la transformation de Citi de Jane Fraser
Les bénéfices de Citi au deuxième trimestre ont donné aux investisseurs un un aperçu des premiers résultats des plans de simplification de Fraser qui ont été achevés au début de 2024. Le processus a entraîné des milliers de licenciements et des milliards de dépenses supplémentaires, ce qui a donné les investisseurs ont eu un frisson au cours des deux derniers trimestres.
Mais les dépenses d’exploitation de la banque ont diminué de 2 % sur un an au cours du trimestre clos le 30 juin, grâce aux économies réalisées grâce à la simplification, Selon Citi, les dépenses ont totalisé 13,4 milliards de dollars au cours du trimestre.
“Nos résultats montrent les progrès que nous réalisons dans l’exécution de notre stratégie et les avantages de notre modèle commercial diversifié", a déclaré Fraser dans un communiqué. » déclaration accompagnant le rapport, soulignant « l’incroyable quantité de progrès en matière de simplification, tant sur le plan stratégique qu’organisationnel ».
Citi a enregistré un chiffre d’affaires de 20,1 milliards de dollars pour le deuxième trimestre. signalé Vendredi, en hausse de 4 % par rapport à l’année dernière et correspondant aux estimations de Wall Street, selon les données compilées par FactSet. La scie à banque basée à New York 3,2 milliards de $de bénéfice net, ou 1,52 $par action, bien au-dessus des analystes attendaient 1,39 $par action.
Alors que les résultats trimestriels reflètent la force de la division Services de Citi, Warren Kornfeld, vice-président principal du groupe Moody’s Ratings Financial Institutions, a déclaré que Citi est il est toujours difficile d’accroître sa part de marché et de réduire ses dépenses dans d’autres domaines d’activité.
Les actions de la troisième plus grande banque américaine ont bondi de 2 % lors des échanges avant la commercialisation vendredi, mais ont chuté de plus de 3 % lors des échanges du matin. . Cette année, jusqu’à présent, les actions de Citi ont grimpé de plus de 20 %.
Fraser a déclaré lors d’un appel avec des analystes que Citi continue de s’attaquer aux problèmes de risque et de conformité dans le cadre de sa transformation en cours. a été frappé par
136 millions de dollars d’amendes par les régulateurs fédéraux mercredi pour « progrès insuffisants » dans la résolution des problèmes de gestion des données.« Ce n’est pas l’ancienne Citi qui met des pansements, c’est la nouvelle Citi qui s’attaque de front aux problèmes », a déclaré Fraser.
Falaise NII de Wells Fargo
Les actions de WellsFargo ont plongé de plus de 7 % vendredi matin, après avoir signalé une baisse de 9 % du NII.
La banque basée à San Francisco a enregistré 11,92 milliards de dollars en NII au cours du deuxième trimestre, un chiffre qui est également en deçà des 12,12 milliards de dollars attendus. par des analystes, selon les données compilées par FactSet.
Pendant ce temps, ses revenus et son bénéfice par action ont dépassé les estimations de Wall Street. Les revenus ont augmenté à 20,7 milliards de dollars, contre 20,5 milliards de dollars au cours du même trimestre. il y a un an. Le bénéfice net a diminué à 4,91 milliards de $, ou 1,33 $par action, au cours de trois mois clos au 30 juin , contre 4,94 milliards $a un an. un an plus tôt.
« Les résultats du deuxième trimestre de Wells Fargo mettent en évidence une croissance des revenus de commissions tout en soulignant les vents contraires persistants pour les revenus nets d’intérêts et les dépenses d’exploitation mis en évidence de manière négative par la direction. des directives révisées pour les deux », a déclaré Megan Fox, vice-présidente et analyste principale du groupe Moody’s Ratings Financial Institutions, dans un communiqué.
La banque a déclaré qu’elle s’attend à ce que le NII atteigne son point le plus bas au cours du second semestre 2024, une fois que la Réserve fédérale devrait commencer à réduire les taux d’intérêt. tarifs.
Des bénéfices records — et quelques déceptions — chez JPMorgan
Les résultats du deuxième trimestre de JPMorgan ont été accueillis avec des sentiments mitigés sur le marché.
Son action a chuté de 2% suite à son
rapport sur les revenus après avoir déclaré un NII de 22,9 milliards de $, une augmentation annuelle de 4% mais en deçà des estimations de Wall Street. La banque a également maintenu les orientations en présenté lors de sa Journée annuelle des investisseurs plus tôt cette année. a maintenu les projections du NII à environ 91 milliards de dollars — une prévision que de nombreux investisseurs déçus espéraient que la banque augmenterait ce trimestre.Le NII exorbitant a contribué au record de JPMorgan en 2023. Mais on s’attend largement à ce que la mesure chute — ou, dans le langage bancaire, « se normalise » – cette année, sur la base des réductions de taux qui devraient être mises en œuvre par la banque centrale plus tard cette année.
“Je pense qu’il est définitivement trop tôt pour annoncer la fin du récit des surgains ou du récit de la normalisation”, a déclaré Jeremy, directeur financier. » a déclaré Barnum lors d’un appel avec des analystes vendredi matin. La banque a largement évité de spéculer sur les décisions du Comité fédéral du marché libre.
Les provisions pour pertes sur prêts et pour charges ont toutes deux augmenté plus que prévu.
En dehors de cela, cependant, JPMorgan a signalé de forts afflux de capitaux qui dépassent les estimations des analystes. Elle a enregistré un bénéfice trimestriel record de 18,1 milliards de dollars, soit 6,12 dollars par personne. part du marché au deuxième trimestre, soit une augmentation de 25 % par rapport à 14,5 milliards de dollars au cours de la même période de l’année dernière, a déclaré la banque dans son communiqué.
rapport sur les résultats du deuxième trimestre Vendredi. Les analystes de Wall Street prévoyaient un bénéfice de 17,3 milliards de dollars, soit un bénéfice par action de 5,88 dollars, selon FactSet.Il a également déclaré un chiffre d’affaires de 50,2 milliards de dollars au cours des trois mois terminés le 30 juin, en hausse de 22 % d’une année sur l’autre et dépassant les 42,23 dollars. milliards de dollars attendus par les analystes. Cela s’explique par les frais des banques d’investissement, qui ont augmenté de 50 %, et par le gain de 7,9 milliards de dollars provenant des nouvelles actions Visa.
It also reported $50.2 billion in revenue in the three months ended June 30, rising 22% year-over-year and cruising past the $42.23 billion expected by analysts. This was driven by investment banking fees, which rose 50%, and $7.9 billion gain from new Visa shares.
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