Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, a annoncé de solides bénéfices au premier trimestre alors que le conglomérat démarrait sa conférence annuelle des actionnaires.
Omaha, basé au Nebraska Berkshire a ajouté 21 milliards de dollars de liquidités et de bons du Trésor à sa pile, ce qui la porte à un montant record de 189 milliards de dollars au dernier trimestre, soit une augmentation de 13 % en seulement trois mois. . Le bénéfice d’exploitation de Berkshire a bondi de 39 % à 11,22 milliards de dollars par rapport à il y a un an, grâce à une augmentation de 185 % d’une année sur l’autre des assurances. bénéfices techniques – de 911 millions de dollars à 2,6 milliards de dollars. Au cours de la séance de questions et réponses de samedi matin pour les actionnaires, Buffett a déclaré que le secteur de l’assurance est en “l’affaire la plus importante à Berkshire.”
Au cours du même trimestre, Berkshire a vendu pour 17 milliards de dollars nets d’actions et a racheté pour 2,6 milliards de dollars de ses propres actions, soit une hausse. contre 2,2 milliards de dollars au trimestre précédent.
Le conférence annuelle très attendue et à suivre de près, surnommé « Woodstock pour les capitalistes » par ses fans, a débuté vendredi dans la ville natale de Buffett, à Omaha, dans le Nebraska. Les actionnaires attendent toute l’année une chance d’entendre directement Buffett, 93 ans, connu sous le nom d’Oracle d’Omaha. Il a été rejoint au panel par vice préside Ajit Jain et Greg Abel, dans la première conférence sans le bras droit du partenaire d’affaires et ami de Buffett, Charlie Munger.
Voici quelques-uns des plus grands points à retenir de la séance de questions-réponses sur le marathon de samedi.
Buffett et Berkshire continuent à vendre des actions Apple
Les avoirs de Berkshire dans Apple étaient évalués à 135,4 milliards de dollars pour le premier trimestre 2024, soit une baisse de 22 % par rapport aux 174,3 milliards de dollars au 31 décembre. , 2023. C’était le deuxième trimestre consécutif que le conglomérat a réduit ses avoirs dans le fabricant d’iPhone.
Le cours de l’action Apple a chuté de 11 % au cours du trimestre, alors que le géant de la technologie a connu un début difficile en 2024.
Mais Buffett a déclaré qu’il était « extrêmement probable » qu’Apple reste la plus grande participation en actions ordinaires de Berkshire — et qu’elle restera sa plus grande participation à moins que quelque chose de dramatique se produit.
“À moins que quelque chose de vraiment extraordinaire ne se produise, nous deviendrons Apple, American Express et Coca-Cola lorsque Greg reprendra cet endroit”, a déclaré Buffett. » dit en référence à Abel, son successeur trié sur le volet.
Berkshire a rapporté que sa participation dans American Express valait 34,5 milliards de dollars au dernier trimestre et que ses avoirs dans Coca-Cola valaient 24,5 milliards de dollars. Chevron et Bank of America figurait également parmi les cinq principaux titres de la société.
L’impact de Charlie Munger
Munger, qui est vice président de Berkshire depuis 1978, décédé en novembre, quelques semaines avant son 100e anniversaire. Il était considéré comme le bras droit de Buffett et son conseiller le plus fiable.
Sa présence a été très ressentie à la conférence de cette année. Avant le début de la session, CNBC a montré un hommage à Munger. À travers plusieurs questions , Buffett a souvenu sur sa relation avec Munger.
“En termes de gestion de l’argent, il n’y avait personne au monde à qui parler pendant de très nombreuses décennies que Charlie”, a-t-il déclaré. dit.
“Charlie, au cours de toutes les années où nous avons travaillé ensemble, non seulement ne m’a jamais menti une seule fois, mais en plus il n’a même pas même formé des choses, alors il a dit des demi-mensonges ou des quarts de mensonges pour en quelque sorte empiler le jeu dans la direction où il voulait aller », a déclaré Buffett. .
Il a également déclaré qu’il faisait « totalement » confiance à ses enfants et à sa femme.
“Mais cela ne veut pas dire que je leur demande quelles actions acheter”, a-t-il plaisanté. Sans Munger, il parle tout seul d’investissements.
Lorsqu’on lui a demandé ce que Buffett ferait s’il avait un jour de plus avec Munger, il a répondu qu’ils feraient probablement la même chose [ils ] nous faisions les premiers jours.”
« Nous avons toujours vécu d’une manière où nous étions heureux de ce que nous faisions tous les jours », a-t-il dit. c’était amusant de faire n’importe quoi, nous avons joué au golf ensemble, nous avons joué au tennis ensemble, nous avons tout fait ensemble.
Les revendications du véhicule autonome de Tesla
L’assurance automobile GEICO est devenue une filiale à 100 % de Berkshire en 1996 et est depuis lors un générateur de revenus important. Au premier trimestre, GEICO a généré 10,2 milliards de dollars de revenus pour le conglomérat.
L’avenir des véhicules autonomes soulève des questions quant à leur impact sur les revenus des assurances. Elon Musk, PDG de Tesla a dit voitures autonomes pourrait réduire les accidents de 50% par par avec des conducteurs humains.
“Si les accidents sont réduits de 50 %, ce sera bon pour la société et mauvais pour le volume des compagnies d’assurance." Buffett a déclaré. “Mais ce que nous recherchons est bon pour la société.”
Jain, qui dirige les opérations d’assurance de Berkshire, était sceptique.
« Tesla a joué avec l’idée de souscrire une assurance directement ou indirectement, et jusqu’à présent, cela n’a pas vraiment été un problème. succès », a déclaré Jain. « Le temps nous le dira, mais je pense que l’automatisation ne fait que déplacer une grande partie des dépenses de l’opérateur vers l’équipement. fournisseur. »
Une planification de la succession et une attaque contre les candidats à la présidence ?
En ce qui concerne la transition à la direction de Berkshire, Buffett a déjà confié une grande partie des opérations quotidiennes à Abel et Jain, ce qui ils sont les personnes de référence pour la plupart des managers.
“Cet endroit, si quelque chose m’arrivait, ça fonctionnerait extrêmement bien le lendemain. Je ne reçois aucun appel téléphonique, » Buffett a déclaré.
Abel, qui est président et PDG de Berkshire Hathaway Energy et vice-président des opérations hors assurance, est en lice pour succéder à Buffett en tant que PDG.
Interrogé sur les possibilités d’investissement en Inde, Buffett a déclaré que les investisseurs devront attendre et voir comment la future équipe de direction joue le jeu. «Heureusement, vous n’avez pas trop de temps à attendre», a-t-il plaisanté, notant à plusieurs reprises qu’il ralentissait.
« Je ne devrais pas accepter de contrats de travail de quatre ans comme le font plusieurs personnes dans ce monde à un âge où l’on peut Je ne suis pas vraiment sûr d’où vous serez dans quatre ans », a-t-il déclaré, dans une attaque apparente contre le président Joe Biden. et l’ancien président Donald Trump, qui ont respectivement 81 et 77 ans, alors qu’ils s’affrontent dans une campagne de revanche en 2024.
Le génie de l’IA est à parti à chemin de la bouteille’
«Je ne connais rien à l’IA», a plaisanté Buffett. Il a comparé l’avènement de intelligence artificielle à son point de vue sur les armes nucléaires, qui, selon lui l’année dernière, sont un génie dangereux qui ne peut pas être remis dans la bouteille.
L’IA “est à mi-chemin de la sortie de la bouteille, et elle est extrêmement importante et elle sera réalisée par quelqu’un”, a-t-il dit. Nous souhaiterions peut-être ne jamais avoir vu ce génie, sinon il pourrait faire des choses merveilleuses.
Il a dit qu’il avait eu une expérience qui l’avait rendu « un peu nerveux » à propos de la technologie : voir une vidéo générée par l’IA utilisant son image. , « délivrant un message qui n’est en aucune manière”venu de lui.
« Je pense, en tant que personne qui n’y comprend rien, que cela a un énorme potentiel pour le bien, et un énorme potentiel de préjudice », a-t-il déclaré. « Et je ne sais tout simplement pas comment cela se passe. »
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