Actionnaires de Warner Bros. Discovery ont voté pour approuver la fusion de 110 milliards de dollars de l'entreprise avec Paramount $PARA Skydance le 23 avril, faisant avancer l'accord vers une clôture attendue plus tard cette année.
Le vote franchit un obstacle majeur pour l'accord, qui devrait se conclure au troisième trimestre 2026 sous réserve de l'approbation réglementaire.
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Actionnaires de Warner Bros. Discovery ont voté pour approuver la fusion de 110 milliards de dollars de l'entreprise avec Paramount $PARA Skydance le 23 avril, faisant avancer l'accord vers une clôture attendue plus tard cette année.
L'offre de 31 dollars par action couvre la totalité de Warner Bros. Discovery, englobant le studio de cinéma Warner Bros., la plateforme de streaming HBO Max et les réseaux câblés incluant CNN, TNT et Discovery Channel, selon Warner Bros. Discovery. L'offre représente une prime de 147 % par rapport au prix de l'action non affecté de Warner Bros. Discovery de 12,54 dollars par action.
« L'approbation d'aujourd'hui par les actionnaires est une autre étape clé vers la finalisation de cette transaction historique qui offrira une valeur exceptionnelle à nos actionnaires », a déclaré David Zaslav, PDG de Warner Bros. Discovery, dans un communiqué. Paramount a déclaré dans un communiqué que l'approbation des actionnaires « marque une autre étape importante vers la finalisation de notre acquisition de Warner Bros. Discovery, s'appuyant sur nos syndications réussies d'actions et de dettes et notre progression sur les approbations réglementaires ».
L'approbation de la fusion ne s'est toutefois pas étendue aux salaires des dirigeants, les actionnaires exprimant leur opposition par un vote consultatif non contraignant contre les packages de rémunération attachés à la transaction, selon Reuters.
L'attention se tourne maintenant vers les régulateurs. Selon Reuters, le DOJ a émis des assignations à comparaître fin mars demandant des détails sur les effets potentiels de l'accord sur des domaines tels que la concurrence des cinémas, les services de streaming, les niveaux de production des studios et les droits de licence de contenu. Une surveillance réglementaire est également attendue au Royaume-Uni.
Si les régulateurs bloquent finalement la transaction, Paramount est responsable d'une pénalité de rupture de 7 milliards de dollars, selon CNBC. La société a également pris la responsabilité des 2,8 milliards de dollars que Warner Bros. Discovery devait à Netflix $NFLX lorsque cet accord d'acquisition précédent a été annulé.
L'accord, approuvé à l'unanimité par les conseils d'administration des deux entreprises, devrait se conclure au troisième trimestre 2026. Warner Bros. Discovery a déclaré que si la transaction n'est pas conclue d'ici le 30 septembre 2026, les actionnaires recevront des frais trimestriels supplémentaires de 0,25 $ par action jusqu'à la clôture.
Paramount l'a emporté sur Netflix dans une guerre d'enchères de plusieurs mois pour Warner Bros. Discovery. Netflix avait son propre accord pour acheter les opérations de streaming et de studio de Warner, mais la rivalité a pris fin fin février lorsque l'offre escaladée de Paramount de 31 $ par action s'est avérée être un seuil que Netflix n'était pas prêt à franchir. Le PDG de Paramount Skydance, David Ellison, avait à plusieurs reprises amélioré l'offre de son entreprise dans un effort hostile pour acquérir l'ensemble de Warner Bros. Discovery plutôt qu'une simple partie de son activité.
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