Amazon $AMZN a déposé mardi des plans pour une vente d'obligations en huit parties visant au moins 25 milliards de dollars, alors que l'entreprise continue de financer une infrastructure à grande échelle pour l'intelligence artificielle. Bloomberg a rapporté que la demande des investisseurs pourrait pousser le montant final au-delà du minimum de 25 milliards de dollars.
Amazon a également indiqué à ses souscripteurs qu'elle ne prévoyait pas d'émettre de dette supplémentaire cette année. Un porte-parole de l'entreprise a déclaré à CNBC que tous les fonds levés sont destinés à des besoins généraux de l'entreprise, une catégorie qui peut inclure de nouveaux investissements, des dépenses en capital à venir et le remboursement de la dette existante.
« Nous évaluons régulièrement notre plan opérationnel et prenons des décisions de financement, comme l'émission d'obligations, en conséquence », a déclaré le porte-parole.
Selon le dépôt d'Amazon auprès de la SEC, les responsabilités de souscription de l'opération sont partagées entre Barclays, Goldman Sachs $GS, J.P. Morgan et Morgan Stanley $MS. Les échéances des billets s'étendent de trois à quarante ans, a rapporté Bloomberg, ce média ayant également été le premier à donner un montant en dollars pour l'opération, citant des personnes qu'il n'a pas identifiées par leur nom.
La nouvelle offre suit une campagne substantielle de levée de dette plus tôt en 2026. Amazon a levé environ 54 milliards de dollars en obligations aux États-Unis et en Europe plus tôt cette année et 10 milliards de dollars supplémentaires au Canada en juin. Une offre en 11 parties que l'entreprise a apportée sur le marché en mars a suscité tellement d'intérêt de la part des investisseurs qu'elle a été fortement sursouscrite, levant finalement 37 milliards de dollars.
Le budget des dépenses en capital de cette année est fixé à 200 milliards de dollars, une forte augmentation par rapport aux 131 milliards de dollars qu'Amazon a dépensés en 2025, les centres de données, les puces et le matériel de support représentant la majeure partie de ces dépenses. Le PDG Andy Jassy a repoussé les investisseurs sceptiques en présentant le moment de l'IA comme une "opportunité unique dans une vie" qui justifie l'ampleur des dépenses.
La vente d'obligations fait partie d'un virage plus large des grandes entreprises technologiques vers les marchés de la dette et des capitaux propres pour financer les dépenses d'IA. Les dépenses combinées en IA d'Amazon, d'Alphabet $GOOGL, de Microsoft $MSFT et de Meta $META devraient dépasser 700 milliards de dollars en 2026, selon Reuters. Ailleurs dans le Big Tech, Meta a sollicité les marchés obligataires de qualité investissement pour 25 milliards de dollars cette année après avoir conclu un accord de 30 milliards de dollars en octobre dernier, et Alphabet a séparément sécurisé environ 85 milliards de dollars en élargissant une offre d'actions le mois dernier.