Selon la recommandation moyenne des courtiers (ABR), on devrait investir dans Alphabet (GOOG). Il est discutable de savoir si cette mesure très recherchée est efficace.
Lorsqu'ils décident d'acheter, de vendre ou de conserver une action, les investisseurs se fient souvent aux recommandations des analystes. Les rapports médiatiques sur les changements de notation par ces analystes employés par des sociétés de courtage (ou sell-side) influencent souvent le prix d'une action, mais sont-ils vraiment importants ?
Examinons ce que ces poids lourds de Wall Street ont à dire à propos de Alphabet $GOOGL Inc. (GOOG) avant de discuter de la fiabilité des recommandations de courtage et comment les utiliser à votre avantage.
Alphabet a actuellement une recommandation moyenne de courtage (ABR) de 1,23, sur une échelle de 1 à 5 (Achat Fort à Vente Forte), calculée sur la base des recommandations réelles (Achat, Conserver, Vendre, etc.) faites par 56 sociétés de courtage. Un ABR de 1,23 se rapproche entre Achat Fort et Achat.
Parmi les 56 recommandations qui déterminent l'ABR actuel, 48 sont des Achats Forts et trois sont des Achats. Les Achats Forts et Achats représentent respectivement 85,7 % et 5,4 % de toutes les recommandations.
Bien que l’ABR recommande d’acheter Alphabet, il peut ne pas être judicieux de prendre une décision d’investissement uniquement basée sur cette information. Plusieurs études ont montré un succès limité, voire nul, des recommandations de courtage pour guider les investisseurs à choisir les actions avec le meilleur potentiel d'augmentation de prix.
Vous vous demandez pourquoi ? L’intérêt des sociétés de courtage pour une action qu’elles couvrent entraîne souvent un fort biais positif de la part de leurs analystes dans leur évaluation. Nos recherches montrent que pour chaque recommandation « Vente Forte », les sociétés de courtage attribuent cinq recommandations « Achat Fort ».
Cela signifie que les intérêts de ces institutions ne sont pas toujours alignés avec ceux des investisseurs particuliers, offrant peu d’indications sur la direction future du prix d’une action. Il serait donc préférable d’utiliser cette information pour valider votre propre analyse ou un outil qui a prouvé son efficacité à prédire les mouvements de prix des actions.
Le Zacks Rank, notre outil de notation d’actions propriétaire avec un impressionnant historique audité par un tiers, catégorise les actions en cinq groupes, allant de Zacks Rank #1 (Achat Fort) à Zacks Rank #5 (Vente Forte), et est un indicateur efficace de la performance du prix d’une action dans le proche avenir. Par conséquent, utiliser l’ABR pour valider le Zacks Rank pourrait être une manière efficace de prendre une décision d’investissement rentable.
Bien que le Zacks Rank et l’ABR apparaissent tous deux sur une échelle de 1 à 5, ce sont deux mesures complètement différentes.
Les recommandations de courtage sont la seule base de calcul de l’ABR, qui est généralement affiché en décimales (comme 1,28). Le Zacks Rank, quant à lui, est un modèle quantitatif conçu pour exploiter la puissance des révisions des estimations de bénéfices. Il est affiché en nombres entiers -- de 1 à 5.
Il a été et continue d’être le cas que les analystes employés par les sociétés de courtage sont excessivement optimistes avec leurs recommandations. En raison des intérêts de leurs employeurs, ces analystes émettent des évaluations plus favorables que ce que leurs recherches soutiendraient, induisant en erreur les investisseurs bien plus souvent qu’en les aidant.
D'autre part, les révisions des estimations de bénéfices sont au cœur du Zacks Rank. Et la recherche empirique montre une forte corrélation entre les tendances des révisions des estimations de bénéfices et les mouvements des prix des actions à court terme.
De plus, les différentes notes du Zacks Rank sont appliquées proportionnellement à toutes les actions pour lesquelles les analystes de courtage fournissent des estimations de bénéfices pour l'année en cours. En d'autres termes, cet outil maintient toujours un équilibre entre ses cinq niveaux.
Il y a aussi une différence clé entre l'ABR et le Zacks Rank en termes de fraîcheur. Lorsque vous regardez l'ABR, il peut ne pas être à jour. Néanmoins, puisque les analystes de courtage révisent constamment leurs estimations de bénéfices pour refléter les tendances commerciales changeantes, et que leurs actions se reflètent assez rapidement dans le Zacks Rank, il est toujours opportun dans la prédiction des prix futurs des actions.
En termes de révisions des estimations de bénéfices pour Alphabet, l'estimation consensuelle de Zacks pour l'année en cours a augmenté de 0,5% au cours du mois dernier à 11,54 $.
L'optimisme croissant des analystes à propos des perspectives de bénéfices de la société, comme l'indique un fort accord parmi eux pour réviser à la hausse les estimations de BPA, pourrait être une raison légitime pour que l'action s'envole dans un avenir proche.
La taille du récent changement dans l'estimation consensuelle, ainsi que trois autres facteurs liés aux estimations de bénéfices, ont conduit à un Zacks Rank #2 (Achat) pour Alphabet. Vous pouvez voir la liste complète des actions du Zacks Rank #1 (Achat Fort) d'aujourd'hui ici >>>>
Par conséquent, l'équivalent d'achat ABR pour Alphabet peut servir de guide utile pour les investisseurs.
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