Une deuxième présidence de Donald Trump pourrait être une aubaine pour les grandes banques, selon Wells Fargo (WFC+1.49%) analyste Mike Mayo.
Dans une note de recherche publiée mercredi, Mayo a déclaré que Trump — qui a remporté la Maison Blanche après un nouveau cycle électoral controversé — sera un « changement réglementaire » pour le secteur bancaire. Une nouvelle administration Trump signifierait « plus de marchés libres, moins de surveillance sévère (aides en capital, coûts, frais) et réduirait le « risque réglementaire ».
Ces mesures aideraient les banques en générant des revenus d’investissement, une croissance des prêts et une attitude plus favorable aux entreprises qui améliorerait les résultats financiers des banques. Citi (C+1.89%) est un favori à bénéficier , selon Mayo.
Comme le les marchés ont commencé à réagir après la victoire de Trump au début mercredi, les actions bancaires ont été parmi les plus grands bénéficiaires. JPMorgan Chase (JPM+1.92%) et les actions de Citigroup ont grimpé de 8 % après l’ouverture du marché ; les actions de Wells Fargo ont bondi de 12 % ; Bank of America (BAC-0.24%) a augmenté de 7 % ; Goldman Sachs (GS+2.11%) les actions ont augmenté de 10 % ; et Morgan Stanley (MS+1.52%) ajouté 9 %.
En campagne électorale, Trump a promis de réduire le taux d’imposition des sociétés à 20 % par rapport à ses 21 % actuels. Bien qu’il s’agisse d’une faible diminution, chaque point de pourcentage représente des millions de dollars pour les entreprises. Le président élu s’est depuis longtemps positionné comme un candidat pro-Wall Street et pro-grandes entreprises.
Lors d’une réunion en juin avec les principaux PDG américains, dont le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, et la PDG de Citi, Jane Fraser, Trump s’est également engagé à rendre permanentes ses réductions d’impôt sur les sociétés de 2017 et à renouveler les allégements fiscaux pour les particuliers et les petites entreprises.
La fin de l’accord de Bâle III, les nouvelles exigences bancaires qui obligeraient les grandes banques à conserver davantage de liquidités disponibles, sont également au cœur des préoccupations des régulateurs qui ont fait pression pour un Déploiement mi-2025Les analystes politiques de Bloomberg Intelligence ont suggéré qu’une administration Trump suspendrait ces exigences en matière de capitaux.
« La réélection de l’ancien président Donald Trump va probablement empêcher toute augmentation de capital des banques dans le cadre de la règle dite de Bâle III », ont déclaré les analystes senior Nathan Dean et Arnold Kakuda dit« La nouvelle direction réglementaire du Bureau du contrôleur de la monnaie en 2025 refusera probablement d’avancer. »
Ils ont ajouté : « Nous ne pouvons pas exclure qu’une version édulcorée de la règle soit finalisée en 2026 ou 2027, mais dans un premier temps, nous pensons que les travaux associés à la règle seront suspendus. »
Ces règles ont déjà été édulcorées par rapport à leur version initiale. Les règles originales, introduites en juin 2023, auraient augmenté les exigences de fonds propres de 19 % pour les banques ayant plus de 100 milliards de dollars d’actifs.
En septembre, les régulateurs ont annoncé une proposition modifiée Cela augmenterait les niveaux de capital des grandes banques de 9 %, après une résistance considérable de la part des principaux banquiers américains.
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