Eric Beiley, directeur général exécutif du groupe Beiley chez Steward Partners, s’est entretenu avec Quartz pour le dernier volet de notre série vidéo « Investir intelligemment ».
Regardez l’interview ci-dessus et consultez la transcription ci-dessous. La transcription de cette conversation a été légèrement modifiée pour plus de longueur et de clarté.
ANDY MILLS (AM) : Cela pourrait être une semaine folle en termes de bénéfices. Nous avons la technologie sur le pont. Quelles sont vos attentes ?
ERIC BEILEY (EB) : Les attentes sont élevées. Les marchés évoluent près de leurs sommets. Pour le S&P 500, les marchés disent que nous avons vu de bons bénéfices jusqu’à présent, et cette semaine est critique, n’est-ce pas ? Vous avez les grands noms des Magnificent Seven, Alphabet, Apple, Amazon, qui publient tous leurs résultats.
Je suis: Les Mag 7 sont tous à des sommets historiques ou presque. Ils ont fait partie d’une grande vague de croissance. Jusqu’où peuvent-ils aller ? Les investisseurs devraient-ils continuer à investir dans ces sept noms technologiques ?
EB: Je dirais oui, parce qu’ils ont prouvé sur le long terme qu’ils produisaient d’énormes résultats pour les investisseurs, pour leurs actionnaires, et ils continuent de croître. Donc, et pour certains d’entre eux, on pourrait affirmer que les valorisations sont attrayantes ici, mais il sera important de voir quels sont leurs chiffres. Clairement.
AM : L’une des choses sur lesquelles nous serons certainement informés concerne leurs dépenses en matière d’IA. Pensez-vous que le marché pourrait mal réagir si les investisseurs ne voient pas encore de résultat particulier dans ces dépenses ? Ou est-il trop tôt pour le dire ?
EB: Non, je pense L’IA est une tendance majeure et puissante à long terme. On ne peut pas l’ignorer, n’est-ce pas ? Nous l’avons vu. Regardez Nvidia aujourd’hui, l’une des plus grandes entreprises au monde, alors que la demande pour ses puces est fulgurante. Et c’est à cause de ce phénomène d’IA. Ainsi, Meta, anciennement Facebook, Amazon, sont tous dans ce secteur sur le long terme, investissant des milliards de dollars. Je pense donc que l’IA est une tendance à long terme qui va être positive pour les marchés et les investisseurs.
AM : La technologie est toujours intéressante. Quelles autres recommandations avez-vous pour les investisseurs ?
EB: Eh bien, il se passe clairement beaucoup de choses, n’est-ce pas ? Vous avez ce vendredi les chiffres de l’emploi. Cela va être très important pour voir la santé de l’économie. Et cela va dicter la direction que prendra la politique de la Fed, les attentes étant de quelques hausses de taux supplémentaires. Nous le constatons sur la courbe des taux et c’est positif pour la classe d’actifs en général. De baisse des taux est positif. En suite il y a l’élection, évidemment, n’est-ce pas ? Elle va être énorme. Les marchés trading en ce moment sur la base des prédictions concernant l’élection. C’est donc très important. Et après ça, il y a la réunion de la Fed pour montrer ce qu’elle pense. Vont-ils baisser à nouveau les taux ?
AM : Les élections. Cela va être quelque chose. Y a-t-il un moyen pour les investisseurs de s’y préparer ? Devraient-ils tout vendre ? Devraient-ils redoubler d’efforts ? Sans vouloir être radical ou dramatique, qu’en pensez-vous ?
EB: En tant que conseiller financier, nous recherchons des objectifs à long terme pour répondre aux objectifs de nos clients. Il s’agit de plans financiers sur 5, 10, 15 ou 20 ans que nous élaborons. Bien que cette élection soit massive et très émotionnelle pour beaucoup de gens, il faut regarder à long terme. Il faut examiner sa propre situation et prendre ces décisions. décisions. Je pense que les traders le constatent. L’activité de trading est certainement active en ce moment, prédisant si Harris ou Trump va gagner. Vous voyez en ce moment, à mon avis, que les marchés prédisent une victoire de Trump. Vous voyez certaines classes d’actifs se porter bien et qui obtiendraient de meilleurs résultats sous une présidence Trump,
AM : Comme ?
EB: Crypto, numéro un. De toute évidence, vous voyez que Les actions médiatiques de Trump ont augmenté de façon spectaculaire au cours de la dernière semaine. Cela montre donc des signes indiquant que les marchés penchent vers Trump.
AM : Quelles sont les attentes du marché concernant les chiffres de l’emploi de vendredi ?
EB: Je pense que c’est un bon chiffre. Les marchés se comportent à nouveau extrêmement bien. Vous constatez que les prix des actions continuent d’augmenter. La partie intéressante du marché actuellement est celle où les taux, c’est-à-dire l’extrémité longue de la courbe des taux, les rendements des bons du Trésor à 10 ans et plus, ont vraiment augmenté. Et cela prédit l’économie va rester forte et saine. Par conséquent, même si nous verrons davantage de baisses de taux, elles ne seront pas aussi nombreuses que prévu. Je pense donc que vendredi, nous verrons un nombre important de baisses et la Fed réduira donc ses taux, mais une petite réduction, et fera probablement une pause dans ses baisses l’année prochaine.
AM : Je t’ai compris. Il semble donc que nous soyons dans une bonne situation en ce moment, malgré toutes les nouvelles qui vont sortir.
EB: Les tendances sont très positives et puissantes, n’est-ce pas ? En règle générale, les investisseurs ne luttent pas contre les tendances. À l’heure actuelle, les tendances sont à la hausse et de bons signaux sont envoyés. Les entreprises obtiennent de bons résultats au troisième trimestre. L’économie est bonne et les taux baissent. Tous ces éléments sont très positifs pour les classes d’actifs en général.
AM : Votre entreprise est fan de ce qu’on appelle les « aristocrates des dividendes ». Pouvez-vous me dire ce qu’est un aristocrate des dividendes et quels sont vos choix ?
EB: Ouais, eh bien, je suis un fan des aristocrates du dividende. Ce sont donc des entreprises qui se sont révélées être d’excellents investissements à long terme car elles partagent leurs bénéfices avec leurs actionnaires. Elles le font donc grâce aux dividendes et elles ont augmenté leurs versements de dividendes chaque année pendant 25 années consécutives, ce qui est difficile à faire, n’est-ce pas ? Parce que si vous repensez à 25 ans en arrière, il y a tout types de cycles économiques. Les entreprises traversent des hauts et des bas et ces entreprises ont prouvé qu’elles savaient augmenter consécutivement leurs versements de dividendes. C’est donc que j’aime ces entreprises. Il y en a trois, j’aime Walmart, S&P Global, et Brown and Company, la compagnie d’assurance. Elles ont toutes surpassé le S&P 500 sur une base de 5 et 10 ans. Donc, pour moi, ce sont d’excellents investissements à long terme.
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