La tokenisation des actifs financiers est une tendance à la mode dans le secteur de la blockchain
La tokenisation d’actifs ou de fonds du monde réel est devenue une tendance populaire parmi les passionnés de crypto-monnaie. La semaine dernière, la division de gestion d’actifs de Coinbase, une bourse de crypto-monnaie cotée aux États-Unis, a annoncé la création d’un fonds monétaire tokenisé.
Avant cela, BlackRock $BLK, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a lancé un fonds appelé BUIDL en mars. Ce fonds détient des bons du Trésor américain et fonctionne sur le réseau blockchain Ethereum. Depuis sa création, il a accumulé 500 millions de dollars d’actifs. D’autres titans de l’investissement, tels que Franklin Templeton et Ondo Finance, ont tous deux introduit des versions tokenisées de fonds monétaires et d’ETF, respectivement.
En termes simples, la tokenisation de fonds est le processus de conversion d’actifs du monde réel (RWA) ou de fonds en jetons numériques à l’aide de la technologie blockchain. Les actifs du monde réel englobent les actifs tangibles tels que l’immobilier, les propriétés intellectuelles, l’art, les devises, les matières premières, les actions, les obligations, les marchés monétaires, etc. Ces actifs rencontrent fréquemment des défis liés à la liquidité, à la transparence et à l’accessibilité dans le monde financier traditionnel.
La technologie Blockchain permet de tokeniser des actifs du monde réel en jetons numériques qui permettent une propriété fractionnée, rendant ainsi les actifs physiques plus accessibles à un public plus large. La tokenisation des actifs du monde réel augmente la liquidité, la transparence et l’accessibilité. Elle est souvent considérée comme un moyen de démocratiser les marchés financiers traditionnels.
Matthew Higginson, associé chez McKinsey & Company, a récemment co-écrit un article sur la tokenisation des fonds intitulé «Des ondulations aux vagues : le pouvoir transformateur de la tokenisation des actifs” L’article discute des avantages de la tokenisation des fonds, affirmant que la valeur potentielle des actifs tokenisés pourrait atteindre près de 2 000 milliards de dollars d’ici 2030. Dans une interview avec Quartz, il a déclaré que la tokenisation des fonds représente l’avenir.
Higginson a déclaré à Quartz que l’utilisation de jetons numériques pour représenter des fonds d’investissement peut simplifier ou automatiser les processus, réduisant ainsi les coûts. « Une réduction des coûts d’administration et donc du coût d’investissement dans ces fonds. »
Les biens immobiliers peuvent être convertis en fonds tokenisés en transférant la propriété d’un bien physique en jetons numériques sur un réseau blockchain. Chaque jeton représente une part de propriété du bien, et ces jetons peuvent être achetés, vendus ou échangés, de la même manière que des actions. Les jetons numériques pour l’immobilier sont proposés aux investisseurs par le biais d’une vente privée ou d’une offre publique, similaire à une introduction en bourse, mais pour les jetons.
La tokenisation d’un bien immobilier (ou de tout autre actif financier) offre de nombreux avantages. Traditionnellement, l’immobilier manque de liquidité, mais avec la tokenisation, les investisseurs peuvent facilement acheter et vendre leurs actions. La technologie Blockchain garantit des enregistrements de transaction et de propriété transparents et immuables, favorisant ainsi un niveau de confiance élevé. Les détenteurs de jetons peuvent recevoir des revenus locatifs ou des bénéfices immobiliers en fonction du nombre de jetons qu’ils détiennent.
La tokenisation des actifs financiers réduit la barrière à l’entrée pour les investisseurs, permettant aux particuliers d’investir dans l’immobilier avec des montants de capital plus faibles. Cela ouvre le marché immobilier à un pool mondial d’investisseurs plutôt que de limiter les opportunités aux résidents locaux.
La tokenisation des fonds a ses limites. En effet, le concept est encore relativement nouveau et son adoption généralisée est encore en cours. La technologie blockchain est toujours en évolution et des inquiétudes peuvent survenir en matière de sécurité, d’évolutivité et d’interopérabilité. La conformité réglementaire est également un problème, car les différentes juridictions ont des réglementations différentes concernant les actifs tokenisés, qui peuvent être complexes à suivre.
Selon Higginson, les progrès sont généralement lents dans les premières étapes de toute technologie, comme les téléphones portables. Il estime que le secteur financier se trouve à un tournant avec les applications concrètes de la tokenisation.
« Ce que nous n’avons pas encore vu, c’est l’intensification de ce mouvement. Essentiellement, comme c’est nouveau, nous n’avons pas un large public, ni du côté des émissions, ni du côté des achats. » Mais bientôt, le rythme va s’accélérer, a-t-il déclaré.
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