Ces derniers mois ont été difficiles pour les investisseurs de Tesla en tant que constructeur de véhicules électriques trébuche pour sortir d’un premier trimestre épouvantable cela a fait chuter les actions et laissé les analystes inquiets.
L’action Tesla a chuté d’environ 39 % en 2024 ce qui en fait l’un des moins performants dans le S&P 500. La capitalisation boursière de Tesla a chuté à environ 470 milliards de $. Avant cette semaineLa capitalisation boursière de Tesla est tombée pour la dernière fois en dessous de 500 milliards de dollars, à son niveau le plus bas des 52 dernières semaines, en avril 2023.
La valeur de l’entreprise a été diminuée par licenciements massifs et le démissions de deux hauts dirigeants, mauvaises ventes au premier trimestre, et des changements dans la stratégie liée à une voiture électrique abordable promise de longtemps— le Modèle 2 — en faveur d’un robot-taxi autonome.
“Nous développons certaines des technologies les plus révolutionnaires dans les domaines de l’automobile, de l’énergie et de l’intelligence artificielle”, a déclaré Elon Musk, PDG de Tesla. j’ai écrit aux employés dimanche alors qu’il informait au moins 14 000 personnes qu’elles allaient être licenciées. « Alors que nous préparons l’entreprise pour la prochaine phase de croissance, votre détermination fera une énorme différence pour nous y amener.
L’abondance de nouvelles a inquiété les investisseurs. De nombreux analystes attendent avec impatience de nouvelles informations qui seront révélées mardi prochain, lorsque Tesla publiera son premier rapport complet. -bénéfice trimestriel. Les analystes recherchent une valeur de l’action Tesla à 189 $par action, selon un consensus recueilli par FactSet. À compter de publication, il était négocié à environ 150 $par action.
Voici ce que dit Wall Street.
Wedbush met en garde contre d’éventuels « jours sombres » à venir
Les analystes de Wedbush, dirigés par Daniel Ives, ont écrit mercredi que Tesla devait présenter une stratégie claire pour l’avenir, y compris une feuille de route pour des lancements de futurs produits, qualifiant les derniers mois de « spectacle d’horreur”pour les investisseurs. Plus précisément, Ives a déclaré que Tesla devait établir une vision qui donne la priorité au Modèle 2, qui a été mis sur la glace.
“Pour Musk, c’est une bifurcation sur la route, il est temps de faire passer Tesla à travers cette période turbulente, sinon des jours sombres pourraient être à venir”, Ives a écrit. « Avec la débâcle en courant autour des marges et de la demande, Musc devra rapidement reprendre les rênes pour regagner confiance en les yeux de la rue.
Wedbush a un objectif de prix de 300 $pour les actions Tesla.
Deutsche Bank prévient que les investisseurs en VE pourront arrêter
Deutsche Bank jeudi l’action Tesla a été dégradée d’une note d’achat à une note de conservation et a abaissé son objectif de cours de 189 $ par action à 123 $ par action. La société avait basé sa note d’achat sur l’espoir que Tesla Libérez le Modèle 2 l’année prochaine.
Aujourd’hui, Emmanuel Rosner, analyste chez Deutsche Deutsche Etudes, a écrit que l’avenir de Tesla est lié à « déchiffrer le code de l’autonomie totale sans conducteur », ce qui représente un « changement important ». un défi technologique, réglementaire et opérationnel.”
“Nous considérons le changement de Tesla comme un changement de thèse et nous craignons que le titre doive subir une transition potentiellement douloureuse dans la base de propriété", a déclaré Rosner. a écrit jeudi, notant que les investisseurs dans les véhicules électriques pourraient commencer à « jeter l’éponge » et être remplacés « par des investisseurs en IA/technologie avec des investissements considérablement plus longs. horizons temporels.
Elon Musk, PDG de Tesla, a écrit mardi X que «se jeter dans le mur pour l’autonomie est une décision aveuglément évidente.
JPMorgan confirme Tesla a un problème de demande
Tesla dimanche licencié « plus de 10 % »de sa effectif mondial, soit au moins 14 000 personnes. Musk a cité la « duplication des rôles et des fonctions dans certains domaines », fuite d’un mémo au personnel. Il a plus tard écrit sur X que Tesla doit “réorganiser et rationaliser l’entreprise pour la prochaine phase de croissance« tous les cinq ans.
«[L]es licenciements massifs annoncés hier, équivalant à une réduction de la capacité de production des équipes, ne devraient désormais laisser aucun doute sur le fait que le déclin de les livraisons ont été fonction d’une demande plus faible et non de l’offre », ont écrit mardi les analystes de JPMorgan dirigés par Ryan Brinkman.
Tesla vendu seulement 369 784 voitures compactes Modèle 3 et SUV modèle Y au dernier trimestre et 17 027 autres VE. Dans un an plus tôt, ce qui marque la première baisse d’une année sur l’autre de l’entreprise basée à Austin, au Texas, depuis le deuxième trimestre 2020.
Elle a également produit moins de véhicules au cours du trimestre qu’au cours des trois premiers mois de 2023, rejetant la faute sur les mises à jour des chaînes d’assemblage. en Californie et à plusieurs reprises fermetures d’usines en AllemagneCependant, les analystes n’ont pas été convaincus et JPMorgan a réduit son objectif de prix Tesla à 115 $ contre 130 $ plus tôt ce mois-ci.
MorganStanley déclare que la bataille pour l’indemnisation de Musk doit prendre fin.
Morgan Stanley a écrit jeudi que le incertitude autour du programme de compensation de Musk et son contrôle sur les actions Tesla crée « une grande angoisse parmi les investisseurs de Tesla ».
Tesla a demandé mercredi aux investisseurs de « restaurer la démocratie actionnariale » en ratifiant PDG Elon Muskle package salarial de 56 milliards de dollars invalidé par un juge du Delaware en janvier. Juge Kathaleen McCormick a constaté que les défendeurs dans un procès entre actionnaires, qui incluait Musk et le conseil d’administration de Tesla, n’avaient pas réussi à prouver que « l’indemnisation » “Le plan était juste”, écrivant que le processus de décision concernant sa rémunération était “profondément défectueux”.
Tesla affirme que le plan était valide, affirmant que 73 % des actionnaires approuvaient le paquet de salaire de 2018, selon une déclaration de procuration déposée mercredi. Les actionnaires voteront sur la proposition, parmi plusieurs autres, lors de l’assemblée annuelle des actionnaires de Tesla, le 13 juin.
L’entreprise doit également répondre aux demandes de Musk concernant un contrôle de 25 % de l’entreprise avant que Tesla puisse poursuivre de plus grandes incursions dans les produits d’intelligence artificielle et de robotique. . Musc a fondé xAI en juillet dernier à rivaliser avec de grands noms comme OpenAI et Google sur la technologie d’intelligence artificielle.
“Je suis mal à l’aise de faire en sorte que Tesla devienne un leader dans le domaine de l’IA et de la robotique sans avoir environ 25 % de contrôle des votes”, a déclaré Musk sur son réseau social. plateforme médiatique X le 15 janvier. Dans ce cas, je préférerais construire des produits en dehors de Tesla.
Les analystes de MorganStanley maintiennent un objectif de prix de 310 $ pour Tesla. Cependant, seulement 62 $ de cet objectif global sont basés sur le principal moteur électrique de l’entreprise. entreprise de véhicules.
Goldman Sachs nomme Tesla leader en autonomie
Même en tant que vague de scepticisme Entouré de l’annonce prévue par Tesla du robot taxi et des efforts de Musk en faveur de la conduite autonome, certains analystes font preuve de plus d’optimisme.
« En fin de compte, nous pensons que Tesla est parmi les leaders en matière d’autonomie et de technologie ADAS, et à long terme, nous pensons que les logiciels et les services numériques peuvent être un moteur significatif de son activité », ont noté les analystes de Goldman Sachs jeudi.
Ces derniers mois, Tesla a renouvelé l’attention du public sur sa technologie d’assistance à la conduite. des mises à jour fréquentes et des essais gratuits prometteursMusk a également réitéré son offre pour que d’autres constructeurs automobiles obtiennent une licence pour le logiciel de conduite entièrement autonome de Tesla. bien qu’aucun n’ait accepté.
Tesla a également réduit le prix d’abonnement du logiciel à 99 $ par mois contre 199 $ par mois afin d’augmenter sa collection. des données des utilisateurs. La société a enregistré 1 milliard de miles piloté par le FSD, avec un pic important à partir de septembre 2023. En 2016, Musk a écrit que recevoir l’approbation généralisée des régulateurs serait nécessitent 6 milliards de miles de données FSD.
“Il faudra du temps avant que Tesla puisse générer une croissance plus significative des revenus des robots taxis ou des FSD”, ont écrit les analystes de Goldman jeudi. L’entreprise a un objectif de cours de 175 $ par action pour les actions Tesla.
Barclays prévient que de nombreuses questions resteront sans réponse la semaine prochaine
Mercredi, les analystes de Barclays ont réduit son objectif de prix Tesla de 20 %, passant de 225 $ à 180 $ et ont déclaré que le rapport sur les résultats de la semaine prochaine nuirait au titre. L’analyste Dan Levy a déclaré qu’il s’attend à ce que Tesla ne respecte pas les estimations de Wall Street lorsqu’elle publiera mardi ses résultats complets du premier trimestre ainsi que ses marges brutes. va probablement décevoir les investisseurs.
“Les fondamentaux de Tesla à court terme, profondément remis en question, passent au second plan face à un problème beaucoup plus vaste, alors que Tesla est confrontée à un tournant dans sa thèse d’investissement”, Levy a écrit. « Plus précisément, l’objectif central de l’appel sera de comprendre la stratégie avancée de Tesla alors que Tesla semble s’éloigner de sa stratégie d’avenir. envisage de produire un véhicule grand public (modèle 2) et concentre plutôt ses efforts sur la conduite autonome.
Si Tesla s’oriente vers la production de robots-taxis entièrement autonomes et s’éloigne des véhicules électriques grand public, cela jetterait une incertitude sur l’avenir. l’avenir de l’entreprise, a ajouté Levy. Il a également évoqué la possibilité que Tesla puisse divulguer un flux de trésorerie disponible négatif pour la première fois depuis la premier trimestre 2020.
“Bien que les investisseurs répondront à l’appel avec des questions importantes sur la stratégie de Tesla, nous pensons que bon nombre de ces questions pourraient rester sans réponse”, a écrit Levy.
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