Taureau du jour : Micron (MU)

Avec sa capacité HBM épuisée et un BPA susceptible de grimper de plus de 600 %, ce géant des semi-conducteurs se positionne pour dominer la prochaine vague physique et Agen.

Aperçu de la société Micron Technology

Société Zacks Rank #1 (Strong Buy) Micron $MU Technology (MU) est l'un des principaux fournisseurs mondiaux de solutions de mémoire à semi-conducteurs. À travers des marques mondiales, à savoir Micron, Crucial et Ballistix, Micron fabrique et commercialise des technologies de mémoire et de stockage haute performance, y compris la mémoire dynamique à accès aléatoire (DRAM), la mémoire flash NAND, la mémoire Flash NOR, la mémoire 3D XPoint et d'autres technologies. Ses solutions sont utilisées dans des produits informatiques, grand public, de réseau et mobiles de pointe. La mission de l'entreprise est d'être le fournisseur mondial de solutions de mémoire à semi-conducteurs le plus efficace et innovant.

La montée en puissance de l'IA stimule la demande en mémoire à large bande passante

Micron est devenu un leader dans la catégorie de la mémoire à large bande passante (HBM). HBM est une partie essentielle de l'infrastructure nécessaire pour exécuter des modèles d'IA. Les modules HBM3E et les nouveaux modules HBM4 de Micron (utilisés sur des plateformes comme NVIDIA’s (NVDA) Vera Rubin) consomment 30 % moins d'énergie que les concurrents. En conséquence, les parts de marché de Micron dans le HBM ont plus que doublé, passant de 9 % fin 2024 à environ 20 % aujourd'hui.

Micron : Offre limitée + Demande écrasante

Micron a déjà annoncé que sa capacité HBM est épuisée jusqu'en 2026, offrant aux investisseurs une certitude fondamentale à moyen terme. Le trimestre dernier, Micron a affiché des performances financières exceptionnelles, avec des résultats records. L'entreprise a déclaré un chiffre d'affaires de 23,86 milliards de dollars, en hausse de 196 % d'une année sur l'autre. Pendant ce temps, le BPA de 12,20 $ a largement dépassé les estimations de Wall Street de 9 $. Micron a battu les estimations consensuelles de Zacks pendant 12 trimestres consécutifs. Cependant, MU ne se contente pas de dépasser légèrement les estimations de Wall Street ; il les surpasse largement. Au cours des quatre derniers trimestres, MU a dépassé les estimations consensuelles de Zacks en moyenne de 21,74 %.

Source de l'image : Zacks Investment Research

Non seulement Micron génère des revenus records, mais ses marges bénéficiaires sur ces revenus continuent également d'atteindre de nouveaux sommets.

Source de l'image : Zacks Investment Research

Micron bénéficiera des vagues d'IA agentique et physique

Bien qu'il puisse être difficile pour les investisseurs de le croire, toutes choses égales par ailleurs, Micron bénéficiera encore plus des prochaines vagues de la révolution de l'IA (IA agentique et physique). L'IA agentique et physique signifiera que l'IA ne sera plus confinée aux centres de données massifs mais se déplacera également vers des appareils locaux comme les PC et les smartphones. En conséquence, la demande pour les solutions de mémoire de Micron n'augmentera qu'à partir des niveaux actuels. Parallèlement, les ordinateurs autonomes nécessiteront d'énormes quantités de DRAM et de NAND, diversifiant ainsi davantage les revenus de Micron. Dans cet esprit, les estimations consensuelles des analystes de Zacks prévoient que les bénéfices de Micron s'envoleront de plus de 6x en 2026 et de 64% supplémentaires en 2027 !

Source de l'image : Zacks Investment Research

Les techniques de Micron sont prometteuses

Après avoir quadruplé, les actions de Micron se consolident depuis douze semaines. Il y a deux semaines, les actions ont chuté en dessous des moyennes mobiles, éliminant les « mains faibles ». Si l'action sort de la structure de base actuelle, les extensions de Fibonacci suggèrent qu'un objectif raisonnable est ~ 550 $.

Source de l'image : TradingView

Micron est au cœur de la révolution de l'IA, évoluant d'un fournisseur de mémoire traditionnel à une puissance de haute performance. Le trimestre dernier, l'entreprise a réalisé des bénéfices records. Pendant ce temps, Micron ne fera que bénéficier davantage de l'essor de la demande de mémoire dû au développement de l'IA agentique et physique.

Au-delà de Nvidia : La deuxième vague de l'IA est arrivée

La révolution de l'IA a déjà fait des millionnaires. Mais les actions que tout le monde connaît ne sont probablement pas celles qui continueront à offrir les plus gros profits. Les entreprises d'IA peu connues qui s'attaquent aux plus grands problèmes du monde pourraient être plus lucratives dans les mois et années à venir.

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