Le développement de l'IA à l'échelle des racks par Super Micro Computer : un nouveau catalyseur de croissance ?

SMCI parie sur des solutions d'IA à l'échelle des baies et des centres de données pour stimuler la croissance, visant 36 milliards de dollars de revenus alors que la demande augmente pour des infrastructures de calcul haute performance.

Super Micro Computer’s SMCI l'activité de SMCI a évolué d'un fournisseur de composants et de sous-systèmes à la fourniture de systèmes de serveurs et de stockage, puis à des solutions complètes à l'échelle du rack, et progresse maintenant vers des solutions de bloc de construction de centres de données complètes (DCBBS). Les DCBBS de SMCI ont représenté 4 % du bénéfice de SMCI au deuxième trimestre de l'exercice 2026, et l'entreprise s'attend à ce que la contribution atteigne les deux chiffres d'ici la fin de 2026.

La majorité des revenus de Super Micro Computer est désormais générée par ses solutions à l'échelle du rack. Au deuxième trimestre de l'exercice 2026, SMCI a annoncé avoir augmenté sa capacité électrique interne à 63 mégawatts. SMCI devrait également augmenter sa capacité de racks à 6 000 unités par mois, dont 3 000 racks de refroidissement par liquide direct d'ici la fin de l'exercice 2026. SMCI bénéficie de la demande pour ses produits en raison du soutien croissant pour les charges de travail d'IA et de HPC.

SMCI propose son architecture informatique à l'échelle du rack pour la formation à grande échelle de l'IA, l'inférence et la formation d'entreprise en IA, la visualisation et la conception, la diffusion de contenu et la virtualisation, et l'edge IA. Avec de nouvelles intégrations comme les GPU NVIDIA RTX PRO Blackwell, SMCI peut remplacer les serveurs standard 1U/2U, offrant des gains de performance majeurs par rapport aux configurations uniquement CPU avec des modifications minimales du centre de données.

Alors que la tendance de la demande se déplace vers l'architecture à l'échelle du rack, SMCI a prévu d'établir ses prochaines installations aux États-Unis, à Taïwan, en Malaisie, aux Pays-Bas et au Moyen-Orient pour avoir une production explicitement conçue au niveau du rack, et pas seulement l'assemblage de serveurs. La tendance actuelle de la demande a conduit SMCI à prévoir qu'elle atteindra 36 milliards de dollars de revenus totaux au cours de l'exercice 2026, indiquant une croissance massive de 64 % d'une année sur l'autre.

Comment les concurrents se comparent à SMCI

Super Micro Computer rivalise avec Dell $DELL Technologies DELL et Hewlett Packard Enterprise HPE sur le marché de l'IA et des centres de données. Dell Technologies et Hewlett Packard Enterprise sont tous deux d'importants fournisseurs de serveurs et de systèmes de stockage, avec une large base de clients parmi les entreprises et les fournisseurs de services cloud.

Dans le domaine des serveurs en rack, Dell propose des solutions telles que la série Dell Integrated Rack 5000 pour le plus haut niveau de densité GPU dans les racks standard avec une gestion thermique avancée et la série Dell Integrated Rack 7000 avec des standards de projet open compute de 21 pouces destinés à supporter plusieurs générations de CPU et GPU. Hewlett Packard Enterprise propose la série ProLiant.

Performance de prix, évaluation et estimations de SMCI

Les actions de Super Micro Computer ont plongé de 33,2 % au cours des 12 derniers mois contre le Zacks Ordinateurs – Périphériques de stockage croissance de l'industrie de 353,9 %.

Graphique de performance sur 12 mois de SMCI

Source de l'image : Zacks Investment Research

D'un point de vue évaluation, SMCI se négocie à un ratio cours/ventes prévisionnel de 0,29, inférieur à la moyenne de l'industrie de 2,35.

Graphique d'évaluation prévisionnelle 12 mois (P/S) de SMCI

Source de l'image : Zacks Investment Research

L'estimation consensuelle de Zacks pour les bénéfices de Super Micro Computer pour les exercices 2026 et 2027 implique une augmentation annuelle d'environ 8,25 % et 30,94 % respectivement. Les estimations pour les bénéfices des exercices 2026 et 2027 sont restées inchangées pendant 30 jours.

Source de l'image : Zacks Investment Research

Super Micro Computer porte actuellement un rang Zacks #3 (Conserver). Vous pouvez voir la liste complète des actions Zacks #1 (Achat Fort) d'aujourd'hui ici.

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