La société de fusées et d'IA d'Elon Musk prévoit de vendre 555 millions d'actions à un prix d'ouverture fixe, en contournant la méthode traditionnelle de la fourchette de prix utilisée dans la plupart des offres aux États-Unis.
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SpaceX a déposé les termes de son introduction en bourse mercredi, dévoilant ses plans pour vendre 555 555 555 actions de classe A au prix de 135 $ chacune, ce qui permettrait de lever près de 75 milliards de dollars pour une valorisation d'environ 1,75 trillion de dollars.
Si elle est réalisée selon ces termes, l'offre dépasserait le record de 29,4 milliards de dollars établi par Saudi Aramco en 2019, qui demeure la plus grande IPO de l'histoire. À sa valorisation cible, SpaceX se classerait parmi les 10 entreprises les plus précieuses cotées aux États-Unis, devant Meta $META Platforms, Berkshire Hathaway $BRK.B et Tesla $TSLA.
SpaceX a rompu avec la pratique standard des introductions en bourse en déclarant un prix fixe plutôt qu'une fourchette préliminaire qui pourrait être affinée après des réunions avec les investisseurs. Dans le processus d'introduction en bourse conventionnel, une entreprise annonce une fourchette de prix préliminaire avant les réunions avec les investisseurs, lui donnant la possibilité d'ajuster le chiffre final en fonction de l'appétit rencontré. La décision de SpaceX de publier un prix avant son roadshow a peu, voire pas de précédents parmi les grandes IPO américaines, selon Reuters. The Wall Street Journal, citant des sources anonymes, a rapporté que SpaceX s'est arrêté sur un seul chiffre en partie pour éliminer l'incertitude qui entoure généralement le processus de tarification et pour rendre ses prochaines réunions avec les investisseurs plus simples.
La tournée des investisseurs de l'entreprise commence jeudi, avec une cotation sur le Nasdaq $NDAQ prévue pour le 12 juin sous le symbole SPCX. SpaceX pourrait encore ajuster le prix de 135 $ avant l'introduction en bourse.
L'accord est structuré de sorte que seules les actions nouvellement émises sont vendues, laissant les actionnaires actuels sans possibilité de retirer leurs fonds lors de l'offre, selon Reuters. Elon Musk, qui est PDG, CTO et président, contrôlera environ 82,4 % du pouvoir de vote après l'offre, a déclaré la société dans le dossier. Ses actions sont soumises à une période de blocage de 366 jours.
SpaceX a affiché un chiffre d'affaires de 18,67 milliards de dollars en 2025, soit une augmentation de 33 % par rapport à l'année précédente, tout en passant à une perte nette de 4,94 milliards de dollars par rapport à un bénéfice de 791 millions de dollars. L'objectif de valorisation de 1,75 trillion de dollars implique un multiple prix/chiffre d'affaires d'environ 93,7 fois les ventes précédentes.
Les investisseurs individuels auront un moyen d'acheter des actions le premier jour de la négociation via un ensemble de plateformes de courtage destinées aux consommateurs — Schwab, Fidelity, Robinhood, SoFi et E*Trade — a divulgué la société dans son dossier. L'entreprise envisage également d'allouer jusqu'à 30 % de l'offre aux investisseurs individuels, selon Reuters.
SpaceX a déposé son introduction en bourse le 20 mai, présentant aux investisseurs son évolution d'un fournisseur de fusées et d'Internet par satellite à une entreprise de services et d'infrastructure en IA. L'entreprise a intégré xAI d'Elon Musk dans son portefeuille plus tôt cette année, apportant le chatbot Grok et la plateforme de médias sociaux X $TWTR. SpaceX a également réservé jusqu'à 5 % des actions ordinaires en circulation pour certains employés et individus sélectionnés par ses dirigeants par le biais d'un programme de partage dirigé, avec ces participants exemptés des exigences de blocage.
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