Un ETF pour jouer le rapport sur l’emploi, selon un stratège

David Dietze, directeur et stratège en investissement principal de Peapack Private Wealth Management, s’est entretenu avec Quartz pour le dernier épisode de notre « investissement intelligent » série vidéo.

Regardez l’interview ci-dessus et consultez la transcription ci-dessous. La transcription de cette conversation a été légèrement modifiée pour plus de longueur et de clarté.

ANDY MILLS (AM) : Un nombre important d’emplois sortira vendredi. Quelles sont vos prédictions ?

DAVID DIETZE (DD): Nous constatons en fait qu’environ 200 000 emplois sont créés et que le taux de chômage reste à 3,9, mais nous allons quand même vouloir creuser là-bas. et regardez le salaire horaire moyen, le nombre d’heures travaillées chaque semaine. Je pense que notre thème ici est que nous commençons à voir un ralentissement du marché de l’emploi. Et c’est une bonne et une mauvaise nouvelle. C’est une bonne nouvelle dans la mesure où vous recherchez la Réserve fédérale pour enfin réduire les taux. Car rappelez qu’elle a un double mandat. L’un est de maintenir l’inflation à écart, mais l’autre est de maintenir l’emploi à des niveaux complets. Et donc, dans la mesure où l’emploi commence à diminuer, ils auront plus de chances d’obtenir un emploi. plus conciliants en termes de politique monétaire et, en fin de compte, réaliser certaines des hausses de taux que Wall Street souhaite si désespérément. Bien sûr, c’est si le chômage commence à diminuer, si le chômage commence à augmenter trop et que nous constatons, par exemple, qu’aucun emploi n’est créé. ou, à un moment donné, un nombre de créations d’emplois négatif. Maintenant, cela peut être très difficile parce que le problème avec la politique monétaire est que cela prend du temps. pour travailler dans le système. Ils ne peuvent donc pas simplement procéder à une hausse des taux et à un revers soudain. Cela commence à devenir une tendance laide dans l’économie et malheureusement pour les investisseurs en actions, bien sûr, si les emplois disparaissent, étant donné que le consommateur est à 70 % de l’économie, cela signifie qu’il y aura moins de dépenses. Moins de dépenses signifie moins de bénéfices pour les entreprises. Moins de bénéfices pour les entreprises signifie une baisse des cours des actions.

AM : Comment les investisseurs devraient-ils se préparer pour vendredi ? Devraient-ils acheter, vendre et déplacer leurs actions ?

DD : Nous sommes donc des investisseurs à long terme et nous pensons donc que l’inflation à long terme va diminuer. Cela va s’accompagner d’un certain ralentissement de l’économie. domaine de l’emploi. Mais nous pensons qu’en fin de compte, la Fed s’en sortira si nous avons un gros problème avec l’économie. nous recherchons un atterrissage en douceur, avec moins d’inflation. Nous recherchons donc les plus petites entreprises de l’économie, ce que nous pensons en fin de compte. prospéreront le mieux. Si les taux d’intérêt baissent, ils pourront emprunter à moindre coût et l’économie ne tombera pas d’une falaise. Et ils ont également des valorisations plus faibles. Nous exhortons donc les investisseurs à ne pas essayer de diffuser une annonce d’un jour. Je veux dire qu’un mois, c’est ce n’est pas une économie bien sûr, donc ce que nous espérons toujours, c’est que nous voulons une Boucle d’or où nous voulons un certain ralentissement, mais pas trop de ralentissement. Et si vous voulez l’analyser plus en détail, je suppose que si vous êtes vraiment-si vous êtes vraiment pessimiste en termes de création d’emplois et que l’économie commence à s’effondrer, vous pourriez soit vouloir migrer davantage vers un revenu fixe, qui, bien sûr, se situe plus haut dans la chaîne alimentaire. Ils doivent payer ce paiement d’intérêts. Ils n’ont pas à payer le dividende. Ce sera un endroit plus sûr. Les taux d’intérêt vont baisser et ou vous pourriez opter pour ces méga-capitalisations surévaluées. fiscale, qui ont une pile d’argent dans leur bilan. Les gens vont toujours mener la révolution de l’IA, quoi qu’il arrive. le taux de chômage est vendredi. Et vous seriez plus prudents avec les composantes les plus cycliques de l’économie. Votre énergie, vos finances, votre immobilier. Si vous pensiez que l’économie s’estompait encore plus vite que certaines personnes ne le pensent à long terme, ce sera le cas.

AM : Vous avez mentionné que les petites capitalisations étaient un endroit où les investisseurs pourraient placer leur argent. Quelle est l’une de vos sélections de petites capitalisations ?

DD : Nous conseillerions aux investisseurs d’acheter un ETF. J’aime bien IWM, c’est leur ETF Russell 2000. C’est un fonds indiciel. De cette façon vous n’êtes pas obligé de parier, si votre thème est les petites majuscules, vous n’êtes pas obligé de dire : j’avais raison sur mon thème, mais je me suis trompé sur l’entreprise. Et il est plus difficile de faire des recherches sur les petits gars. Il n’y a pas autant d’informations disponibles, il y a il n’y a pas autant d’analystes qui le couvrent. Il y a plus de particularités dans leur activité et ainsi de suite. De cette façon, vous pouvez parier sur le thème et élimination du risque boursier individuel. IWM.

AM : Très bien, IWM. Merci David.