Réforme a commencé à négocier à la Bourse de New York jeudi sous le symbole boursier REF, avec une ouverture de son action à 15 $ par action après avoir fixé le prix de son introduction en bourse à 15 $ la veille.
La marque de mode féminine a levé 210,9 millions de dollars lors de son introduction en bourse, à un prix correspondant à la limite inférieure de sa fourchette prévue.
Smith Collection / Gado / Getty Images
Réforme a commencé à négocier à la Bourse de New York jeudi sous le symbole boursier REF, avec une ouverture de son action à 15 $ par action après avoir fixé le prix de son introduction en bourse à 15 $ la veille.
L'offre couvre 14 062 500 actions, portant le total levé à 210,9 millions de dollars. Parmi ces actions, 9 478 821 proviennent directement de Réforme, tandis que les actionnaires existants vendent les 4 583 679 autres. La clôture de l'offre est prévue pour le 31 juillet, a indiqué la société.
J.P. Morgan et Morgan Stanley $MS agissent en tant que chefs de file conjoints, avec Citigroup $C et RBC Capital Markets servant de gestionnaires de livre conjoints.
En parlant à CNBC, la PDG Hali Borenstein a déclaré que le client typique de Réforme a un revenu annuel supérieur à 100 000 $, ce qui, selon elle, offre à la marque une certaine protection contre les vents contraires économiques pesant sur une grande partie du secteur de la vente au détail. Elle a également noté que la portée de la marque s'étend au-delà de son groupe d'âge principal, avec un cinquième des nouveaux clients de l'année dernière âgés de moins de 25 ans et un autre cinquième de plus de 50 ans.
Pour l'exercice 2025, Reformation a affiché un chiffre d'affaires net de 507,1 millions de dollars et un bénéfice net de 12,6 millions de dollars, des chiffres qui reflètent l'impact des tarifs appliqués sous l'administration Trump. Le dossier S-1 de l'entreprise montre que le chiffre d'affaires net a augmenté à deux chiffres au cours de chacun des 20 derniers trimestres, une série qui se poursuit jusqu'au premier trimestre 2026. À la fin de ce trimestre, Reformation exploite 70 magasins aux États-Unis, au Royaume-Uni, au Canada et en France, et la société a annoncé avoir plus d'un million de clients actifs sur son canal direct aux consommateurs en 2025.
Quand Reformation a déposé son IPO plus tôt cette année, révélant un chiffre d'affaires annuel supérieur à 500 millions de dollars et prévoyant de s'inscrire sous le ticker REF, le dépôt a montré que la société de capital-investissement Permira, qui a pris une participation majoritaire dans l'entreprise en 2019, conserverait une influence significative sur les décisions d'entreprise après l'inscription. Selon Fast Company, Permira détiendra 49,2 % des actions de la société après l'IPO.
Selon Fast Company, Reformation a été fondée par Yael Aflalo à Los Angeles en 2009. Borenstein, qui occupait le poste de président, a pris le rôle de PDG vers le milieu de 2020. La marque dessert désormais plus de 150 pays via sa plateforme de commerce électronique, a déclaré la société.
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