Bonjour, membres Quartz !
Parfois, un seul grand chiffre veut tout dire. Voici ce chiffre : 1 100 milliards de dollars.
C’est le montant que les Américains ont dépensé en paiements d’intérêts au cours du dernier trimestre. Et pour la première fois depuis au moins 2000, près de la moitié des ces paiements étaient pas accordées aux prêts hypothécaires. « Ce n’est pas qu’il y ait eu une diminution soudaine des dépenses en intérêts hypothécaires », comme Melvin Backman de Quartz le souligne“C’est que les taux plus élevés de la Réserve fédérale frappent tant d’autres catégories si durement en même temps.”
C’était inévitable – un résultat direct de les taux d’intérêt de augmentation de la Réserve fédérale pour lutter contre l’inflation et la maintenir à un niveau élevé pendant des mois. Grâce au dynamisme de 2023, peut-être mieux illustré par la hausse de 24 %. Dans le S&P 500, le spectre de taux élevés rôdait, menaçant toujours de jeter de l’eau froide sur la fête. propre temps pour affecter l’économie, comme les analystes ont souligné. La douleur apparaît avec un décalage , mais elle apparaît certainement.
Les consommateurs américains ne sont pas les seuls à ressentir cette douleur à l’heure actuelle. les difficultés de la New York Community Bank, par exemple, sont attribuables en partie aux taux d’intérêt également, parce que les investisseurs veulent vendre leurs titres pour acheter des dettes à un prix plus élevé . taux à la place. Les petites entreprises, moins résistantes aux pressions financières, faire face à des paiements croissants sur leurs prêts. Les paiements d’intérêts du gouvernement fédéral atteindront 870 milliards de dollars cette année. selon le Bureau du Budget du Congressionnel (pdf)– plus élevé même que la facture des dépenses de défense, peut-être pour la première fois dans l’histoire.
La question qui se pose désormais aux économistes est la suivante : quand cela se révélera-t-il trop important pour les consommateurs américains, au point qu’ils cesseront de dépenser suffisamment pour paralyser l’économie ? Pour l’instant, du moins, il semble que ce point ne soit pas encore atteint. Le sentiment des consommateurs s’est amélioré en janvier et puis de nouveau en février, et est de 19 % plus élevé qu’il y a un an, selon les enquêtes auprès des consommateurs de l’Université du Michigan.
Et même si les gens empruntent davantage, leurs remboursements de dettes représentaient toujours moins de 10 % de leur revenu disponible au troisième trimestre. trimestre de 2023. C’est nettement inférieur au pic du pendant la crise financière, lorsque la proportion atteignait 13%. Ce qui signifie que Un chiffre important – 1 100 milliards de dollars – pourrait encore augmenter avant de le voir chuter.
CARTÉ
TOUS LES YEUX SUR LA FED
Chaque Américain qui est accablé par des paiements d’intérêts plus élevés, ce qui, étant donné que les contribuables paient la facture du gouvernement américain, signifie techniquement que chaque Américain doit payer des intérêts plus élevés. American-surveille désormais de près la Fed pour voir quand elle commencera à réduire ses taux. Cela est susceptible d’arriver cette année, mais personne ne l’a fait. semble savoir exactement quand.
Pendant un certain temps, on s’attendait à ce que la première baisse des taux intervienne en mars. Mais alors que l’inflation restait relativement élevée, Jerome Powell, le président de la Fed, dit fin janvier qu’un échéancier pour mars était peu probable. Goldman Sachs s’attend à quatre baisses de taux de 25 points de base chacun, la première baisse étant prévue en juin. (Il a dû tempérer ses attentes antérieures : cinq baisses, à partir du en mai.) Il existe toujours un risque que la première coupe puisse avoir lieu après juin. selon les économistes sondé par Reuters. La semaine dernière , Powell a dit La Fed ne bougera pas « tant qu’elle n’aura pas acquis la certitude que l’inflation évolue de manière durable » son objectif de 2%. D’après la dernière mesure , l’inflation annuelle s’élevait à 2,4% et la mesure annuelle de base à 2,8%.
UNE 💲 CHOSE
Il est vrai que le gouvernement Biden ne durera peut-être pas au-delà de cette année, mais s’il le fait, il constatera que les taux d’intérêt élevés sont handicapant l’une de ses priorités favorites : l’énergie verte. Les nouvelles centrales d’énergies renouvelables sont à forte intensité de capital, et si le coût du capital reste élevé , les investisseurs seront moins en mesure ou moins disposés à payer.
En novembre dernier, deux grands projets éoliens offshore dans le New Jersey ont été annulés en grande partie à cause des tarifs élevés. Ensemble, ils auraient représenté près d’un cinquième de l’objectif du gouvernement en matière d’énergie éolienne offshore pour 2023. Selon à une analyse, le coût d’un nouveau parc solaire ou d’un projet éolien offshore pourrait augmenter d’un tiers si les taux passaient de 3% à 7 %. Il est vrai que les énergies renouvelables restent globalement compétitives par rapport aux énergies fossiles, même après de telles augmentations des dépenses. Mais en marge, de nouveaux projets pourraient patauger ou s’effondrer. C’est un problème, car à l’heure actuelle, la planète a besoin de toute l’énergie renouvelable qu’elle peut obtenir.
Merci d’avoir lu ! Et n’hésitez pas à tendre la main avec des commentaires, des questions ou des sujets sur lesquels vous souhaitez en savoir plus.
Passez un week-end rempli uniquement du meilleur type d’intérêt,
— Samanth Subramanian, rédacteur en Bref du week-end
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