Les prix de l’or ont atteint de nouveaux sommets, atteignant un record de 2 733 $ l’once, tandis que le Bitcoin prospère, s’approchant de la barre des 70 000 $. Cette hausse a été alimentée par la demande accrue des investisseurs pour des actifs refuges dans le contexte des baisses de taux de la Fed, du plan de relance de la Chine et des tensions géopolitiques croissantes au Moyen-Orient. Cela a relancé le débat sur l’actif qui constitue le meilleur investissement : l’or ou le Bitcoin.
Gestion d’actifs au niveau du bit, une entreprise spécialisée dans les fonds indiciels et les ETF crypto, considère le Bitcoin et l’or comme des actifs avec des avantages distincts. Dans une interview avec Quartz, Matthew Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, a expliqué que si le Bitcoin a le potentiel de générer des rendements plus élevés, l’or offre une plus grande stabilité. Il a souligné que le Bitcoin présente plus d’avantages que l’or, notamment en termes de potentiel de croissance et d’utilité à long terme.
Pourquoi comparons-nous le Bitcoin à l’or ?
Le Bitcoin est souvent appelé « l’or numérique » car il partage plusieurs caractéristiques clés avec le métal précieux. Comme l’or, le Bitcoin a une offre limitée puisque seulement 21 millions de pièces seront extraites, ce qui crée une rareté intrinsèque qui, selon beaucoup, fera augmenter sa valeur au fil du temps. Cette offre limitée introduit un élément déflationniste, contrastant avec les monnaies fiduciaires traditionnelles qui peuvent être imprimées à volonté.
De plus, le Bitcoin et l’or sont tous deux des actifs décentralisés. Cela signifie qu’ils fonctionnent indépendamment des banques centrales ou du contrôle gouvernemental, ce qui les rend moins sensibles aux fluctuations induites par les politiques. Les investisseurs voient cela comme une protection contre l’instabilité économique, en particulier en période d’inflation ou de volatilité des marchés. Par conséquent, les deux actifs sont souvent considérés comme des valeurs refuges, offrant une réserve de valeur lorsque les marchés traditionnels connaissent des ralentissements.
Qu’est-ce qui différencie le Bitcoin de l’or ?
Malgré les similitudes frappantes entre le Bitcoin et l’or, il existe également des différences importantes, dont l’une est la volatilité des prix. Le Bitcoin a tendance à connaître des fluctuations de prix beaucoup plus spectaculaires que l’or, parfois en une seule journée.
Selon Hougan, le rôle du Bitcoin dans un portefeuille d’investissement diffère fondamentalement de celui de l’or. Bien que les deux actifs puissent servir de couverture, la volatilité plus élevée du Bitcoin signifie qu’il peut amplifier les gains ou les pertes, ce qui le rend plus adapté aux investisseurs prêts à prendre des risques pour des récompenses potentiellement plus élevées. En revanche, la stabilité de l’or offre une approche plus conservatrice, offrant une protection constante contre les incertitudes économiques.
« Lorsque vous ajoutez du Bitcoin à un portefeuille, cela augmente les rendements sans augmenter les risques, et lorsque vous ajoutez de l’or à un portefeuille, vous obtenez le même rendement mais moins de risques », a-t-il déclaré à Quartz.
Le Bitcoin a un impact significatif sur un portefeuille
Hougan a souligné que, malgré leurs similitudes et leurs différences, l’or et le Bitcoin n’ont pas le même impact sur un portefeuille d’investissement. Il a utilisé une analogie frappante pour illustrer cela, en comparant les deux actifs aux ingrédients d’une soupe. En ajoutant de l’or à un portefeuille, il En d’autres termes, c’est comme ajouter de l’eau à une soupe : cela ne modifie pas sensiblement la saveur, à moins qu’une quantité substantielle ne soit ajoutée. La stabilité de l’or et son influence progressive signifient qu’il agit comme une force stabilisatrice, mais son effet est subtil, à moins qu’il ne constitue une part importante du mix d’investissement.
En revanche, Hougan a comparé l’ajout de Bitcoin à un portefeuille à l’ajout de poivre dans une soupe : même une petite quantité peut faire une différence notable. En raison de sa volatilité et de son potentiel de croissance plus élevés, le Bitcoin peut avoir un impact prononcé sur la performance du portefeuille, en amplifiant les rendements mais en introduisant également un risque plus élevé. Cette analogie souligne comment le Bitcoin, malgré son allocation plus petite, peut jouer un rôle plus dynamique et plus immédiat dans la stratégie d’un investisseur.
Voici pourquoi investir dans le Bitcoin est mieux que dans l’or
Dans son analyse, Matthew Hougan données référencées à partir de Bitwise cela a démontré comment même une allocation modeste de Bitcoin, comme 1,0 %, 2,5 %, ou 5,0 %, dans un portefeuille traditionnel d’actions et d’obligations 60/40 pourrait améliorer considérablement les rendements tout en augmentant légèrement le risque.
Par exemple, il a été démontré qu’une allocation de 2,5 % au Bitcoin améliorait le rendement global du portefeuille jusqu’à 50 points de pourcentage, avec seulement une légère augmentation de la volatilité. Cela suggère que le potentiel de forte croissance du Bitcoin peut améliorer considérablement les performances du portefeuille, même à de faibles niveaux d’exposition.
En revanche, Hougan a expliqué que l’or avait un impact plus subtil sur les rendements. Bien qu’il n’ait pas contribué autant à accroître les gains, l’or a joué un rôle clé dans la réduction du risque global du portefeuille, agissant comme un actif stabilisateur pendant les périodes d’incertitude économique. Cette distinction met en évidence les différents rôles que ces actifs peuvent jouer au sein d’une stratégie d’investissement diversifiée : le Bitcoin en tant qu’élément à forte croissance et à risque plus élevé, et l’or en tant que composant stable et atténuant les risques.
Comment les ETF Bitcoin se comparent-ils aux ETF Or ?
Au cours des 30 dernières années, plus de 5 000 fonds négociés en bourse (ETF) ont été lancés dans divers secteurs, mais ETF Bitcoin avoir les a tous surpassés, y compris les ETF aurifères très performants. Après l’approbation de la SEC et leur lancement ultérieur en janvier 2024, les ETF Bitcoin américains ont accumulé plus de 21 milliards de dollars de flux nets totaux, une réalisation remarquable compte tenu des défis typiques auxquels sont confrontés les nouveaux ETF.
En comparaison, il a fallu les ETF sur l’or ont besoin d’environ cinq ans pour atteindre le même niveau d’entrées nettes. Hougan est d’accord, affirmant que Bitcoin est un ajout plus efficace à un portefeuille que l’or pour atteindre les objectifs recherchés par la plupart des investisseurs.
Et qu’en est-il de l’éther ? — le jeu technologique ?
Cette année, en plus de ETF Bitcoin, ETF Ether a également reçu l’approbation de la SEC, augmentant la probabilité que d’autres ETF cryptographiques, tels que ceux destinés XRP et Solana pourraient bientôt suivre.
Lors du lancement des ETF Ether, Hougan a prédit que ceux-ci Les produits négociés en bourse auraient un impact encore plus grand sur Ethereum que sur Bitcoin. Il a noté que l’introduction des ETF Ether pourrait faire grimper le prix de l’Ether, le poussant potentiellement au-delà de la barre des 5 000 $.
Il a déclaré à Quartz que si le Bitcoin est comme l’or numérique, l’Ether est comme un acteur technologique et qu’il a sa place dans le Nasdaq 100, comme Apple (AAPL-3.78%), Nvidia (NVDA-0.93%), Microsoft (MSFT-0.05%), et d’autres. Comme ces géants de la technologie, Ether est motivé par l’innovation et l’utilité, étant donné son rôle d’épine dorsale des applications décentralisées et des contrats intelligents.
« Si vous êtes un investisseur technologique et que vous n’avez pas d’Ethereum, vous ratez quelque chose », a-t-il déclaré. « Ce serait comme si un investisseur technologique ne possédait pas Nvidia. »
Pourquoi est il enfin le bon moment de penser au Bitcoin ?
Hougan a souligné l’importance des cryptomonnaies, en particulier du Bitcoin, en notant les tendances récentes des prix du Bitcoin et de l’or. Il a souligné que le Bitcoin s’approche de son plus haut niveau historique, tandis que l’or a déjà atteint son pic, ce qui signale des inquiétudes croissantes parmi les investisseurs quant à la stabilité des monnaies fiduciaires traditionnelles et aux incertitudes économiques plus larges.
Selon Hougan, cette tendance souligne un changement dans le sentiment des investisseurs : le Bitcoin offre un potentiel de rendement plus élevé, ce qui en fait une option attrayante pour ceux qui recherchent la croissance, tandis que l’or reste un actif de choix pour ceux qui privilégient la stabilité et la préservation de la richesse. Le choix entre les deux, tout dépend en fin de compte de la tolérance au risque et des objectifs financiers de l’investisseur. Ceux qui sont prêts à accepter une volatilité plus élevée pour la possibilité de récompenses plus importantes peuvent se tourner vers le Bitcoin, tandis que les investisseurs plus conservateurs pourraient préférer la sécurité stable et éprouvée de l’or.
« Gardez vos actions, gardez vos obligations, mais réservez un peu d’espace à ce nouvel actif [Bitcoin] qui apporte des améliorations uniques à votre portefeuille et qui a, à notre avis, un potentiel de hausse important », a-t-il ajouté.
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