La hausse des prix du pétrole et la discipline des coûts positionnent COP pour de meilleures perspectives en 2026, tandis que la croissance de la production ajoute un élan supplémentaire.
ConocoPhillips $COP COP est un acteur énergétique en amont avec des opérations réparties dans 14 pays. L'entreprise est principalement impliquée dans l'exploration et la production de pétrole, de liquides de gaz naturel et de gaz naturel, ainsi que dans le développement de GNL. Les opérations de ConocoPhillips dans le Lower 48 aux États-Unis, où l'entreprise a construit un inventaire de haute qualité et efficace en capital, devraient offrir une valeur significative.
Le scénario de tarification des matières premières a considérablement changé depuis le début de l'année. Les prix du pétrole ont augmenté d'une moyenne de 60 $ par baril à plus de 90 $ depuis le début de la guerre entre les États-Unis et l'Iran à la fin de février. Bien que les deux pays négocient un accord, les prix du pétrole n'ont pas beaucoup baissé et restent bien au-dessus des niveaux d'avant-guerre.
Selon les données de l'U.S. Energy Information Administration, le Brent est censé atteindre en moyenne 114,60 $ par baril au deuxième trimestre, indiquant que des prix élevés du pétrole sont susceptibles de persister jusqu'à la première moitié de 2026. Cela devrait offrir à ConocoPhillips, un acteur majeur en amont avec une base d'approvisionnement de haute qualité et à faible coût, un environnement de bénéfices extrêmement favorable.
L'entreprise a souligné que sa priorité pour 2026 sera d'offrir une amélioration combinée d'une année sur l'autre d'environ 1 milliard de dollars grâce à des réductions des dépenses d'investissement et des coûts d'exploitation, tout en augmentant sa production en amont. La combinaison de prix élevés du pétrole brut et de la discipline opérationnelle devrait booster les bénéfices de COP et son profil de flux de trésorerie disponible. Cela permettra à l'entreprise de renforcer son bilan et d'améliorer les rendements des actionnaires.
SM Energy SM et EOG $EOG Resources EOG sont deux entreprises énergétiques en amont avec des opérations axées sur le pétrole qui devraient bénéficier considérablement de la hausse des prix du pétrole en raison des tensions géopolitiques au Moyen-Orient.
SM Energy possède des actifs pétroliers et gaziers attrayants à travers les régions du Permian Basin, du Uinta Basin et d'Eagle Ford $F. La fusion de l'entreprise avec Civitas Resources, annoncée à la fin du troisième trimestre de 2025, devrait renforcer ses bénéfices et ses flux de trésorerie. La combinaison des deux entreprises a créé un portefeuille d'actifs de haute qualité à travers des bassins de schiste très productifs aux États-Unis, particulièrement orientés vers le Permian Basin. Les opérations de l'entreprise axées sur le pétrole dans les bassins de schiste américains devraient bénéficier de l'augmentation des prix du pétrole brut.
EOG se vante d'une base d'actifs à haut rendement et à faible déclin et se distingue parmi les producteurs à bas coût aux États-Unis. En fait, l'entreprise dispose d'un portefeuille d'actifs multi-bassins avec jusqu'à 12 milliards de barils de ressources équivalentes en pétrole. L'activité de l'entreprise est principalement axée sur le pétrole brut et les condensats, qui devraient bénéficier de l'environnement de prix du brut favorable.
Les actions de COP ont plongé de 40,9 % au cours de l'année écoulée par rapport à la croissance de 33,4 % de la industrie.
Source de l'image : Zacks Investment Research
Du point de vue de l'évaluation, COP se négocie à une valeur d'entreprise sur EBITDA (EV/EBITDA) de 6,55X sur 12 mois. C'est au-dessus de la moyenne de l'industrie plus large de 5,47X.
Source de l'image : Zacks Investment Research
L'estimation consensuelle de Zacks pour les bénéfices de COP en 2026 a été révisée à la hausse au cours des sept derniers jours.
Source de l'image : Zacks Investment Research
COP et SM affichent actuellement un rang Zacks #1 (Achat Fort), tandis que EOG a un rang Zacks #3 (Conserver). Vous pouvez voir la liste complète des actions Zacks #1 Rang (Achat Fort) ici.
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