Les actions américaines ont augmenté en 2024, alimentées par l’essor sans précédent de l’intelligence artificielle, une technologie révolutionnaire qui a stimulé le sentiment des investisseurs. L’inflation a également diminué après quelques années de pression persistante sur les prix, ce qui a permis à la Réserve fédérale de commencer à réduire les taux d’intérêt.
Les résultats de l’élection présidentielle ont donné un coup de pouce supplémentaire, propulsant le Dow et d’autres grands indices boursiers à des sommets records et préparant le terrain pour 2025. Alors que le président élu Donald Trump se prépare à revenir à la Maison Blanche, certains secteurs et actions devraient connaître des changements importants.
Voici ce à quoi s’attendent les analystes et les experts.
Une rallye du S&P 500 qui continue
Le S&P 500 oscillait au-dessus de 6 000 points à la mi-décembre. Les grandes banques, dont Morgan Stanley et Goldman Sachs ont prévu que l’indice de référence atteindra 6 500 en 2025. L’optimisme est soutenu par la confiance dans la croissance continue des bénéfices et un environnement de politique monétaire favorable, principaux moteurs de la performance du marché.
Éric Schiffer, président de la société d’investissement The Patriarch Organization, basée à Los Angeles, a déclaré à Quartz dans un e-mail qu’il s’attend à ce que le S&P atteigne 6 750 points d’ici la fin de l’année prochaine, avec le Dow à 49 500 points et le Nasdaq à 22 100 points. (Le Dow était à environ 44 000 points à la mi-décembre et le Nasdaq à environ 20 000 points.)
Jeff Krumpelman de Mariner Wealth Advisors a des prévisions similaires, s’attendant à ce que le S&P 500 atteigne 6 600 d’ici la fin de 2025. Dans un scénario plus optimiste, il anticipe que l’indice pourrait monter jusqu’à 7 000.
La déréglementation et les baisses d’impôts comme carburant pour les marchés
Paula Murphy, vice-président principal et directeur de la gestion de portefeuille à la banque Rockland Trust, a déclaré les entreprises financières sont celles qui ont le plus à gagner de la réglementation réduite, des réductions de l’impôt sur les sociétés et des exigences de capital réduites attendues sous Trump. Cela pourrait entraîner une accélération de la croissance des prêts et une augmentation de activité de fusions et acquisitions pour les banques.
Murphy a déclaré que les sociétés énergétiques pourraient également connaître de nouveaux gains sous la nouvelle administration. « Les sociétés énergétiques pourraient également bénéficier d’une déréglementation potentielle, ainsi que de changements de politique visant à stimuler davantage la production nationale de pétrole et de gaz naturel », a déclaré Murphy dans un e-mail. Elle a noté que d’éventuelles sanctions contre les pays exportateurs de pétrole pourraient resserrer l’offre mondiale, entraînant une hausse des prix.
Pressions inflationnistes
Alors que la Chine continue d’être le premier exportateur mondial de marchandises et les États-Unis son plus grand importateur — avec environ 427 milliards de dollars de marchandises chinoises en 2023 —, cette dynamique pourrait avoir des implications importantes, a déclaré Murphy.
« Les pressions inflationnistes résultant du durcissement des relations commerciales avec la Chine pourraient entraîner une volatilité dans les secteurs dépendants des chaînes d’approvisionnement mondiales », a-t-elle déclaré.
Les politiques d’immigration restrictives mises en place sous Trump pourraient réduire l’offre de main-d’œuvre aux États-Unis, a déclaré Murphy, ce qui entraînerait une hausse des salaires. Ces coûts de main-d’œuvre accrus pourraient réduire les marges bénéficiaires, en particulier dans les secteurs à forte intensité de main-d’œuvre tels que l’agriculture, l’hôtellerie et l’industrie manufacturière.
Le boom des actions du secteur de l’IA se poursuit
Les actions du secteur de l’IA ont été parmi les plus fortes du marché cette année, avec des sociétés telles que le fabricant de puces d’IA Nvidia (NVDA) conduisant les indices vers de nouveaux sommets. L’année prochaine devrait inaugurer une nouvelle phase de développement de l’IA, ce qui pourrait conduire à une plus efficacité et à des économies pour les entreprises.
Murphy a déclaré qu’il y aura également « une sensibilisation et un examen accrus de l’importance de développer et de déployer l’IA d’une manière éthique, sécurisée, transparente, fiable et respectueuse des droits de propriété intellectuelle ».
Les défis des énergies renouvelables
La victoire électorale de Trump a fait chuter les actions du secteur des énergies renouvelables, en grande partie à cause de sa position hostile à l’égard de la politique climatique. Murphy a reconnu que la victoire de Trump pourrait transformer la politique énergétique américaine en donnant la priorité aux combustibles fossiles et en s’opposant aux initiatives climatiques. Mais elle a déclaré que cela ne signifie pas que le secteur des énergies renouvelables cessera de croître.
« Le déploiement des centres de données et de l’IA a considérablement accru la demande en énergies renouvelables cette année, et nous nous attendons à ce que cela continue », a-t-elle déclaré. « Ces centres de données nécessitent des dépenses énergétiques massives, et les entreprises qui construisent ces centres de données ont souvent des mandats auto-imposés en matière d’énergie propre. »
Il reste également à voir comment évoluera la relation étroite de Trump avec le milliardaire Tesla (TSLA) PDG
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