Astec Industries bénéficie de la demande en infrastructures et centres de données aux États-Unis, avec un carnet de commandes en hausse de 22,5 % et des acquisitions renforçant la visibilité de sa croissance.
Astec Industries Inc.’s ASTE les marchés finaux bénéficient d'un financement public soutenu pour les autoroutes et les ponts, les États engageant des sommes importantes d'ici la fin de 2025 et les prévisions de l'industrie pointant vers une croissance de la construction des transports aux États-Unis en 2026. Ce contexte a aidé à maintenir une forte demande pour les usines d'asphalte et de béton, notamment en fin d'année.
Astec observe également une demande incrémentale liée à l'infrastructure des centres de données. Combinée avec des programmes fédéraux de soutien et des budgets d'État, cette demande ajoute une couche supplémentaire à l'activité des équipements et des pièces, prolongeant le vent favorable des dépenses publiques plus larges.
Le carnet de commandes d'Astec a rebondi après une baisse à mi-année, améliorant la visibilité sur les livraisons. Le carnet de commandes consolidé a terminé 2025 à 514,1 millions de dollars, en hausse de 22,5 % par rapport à l'année précédente, et les commandes consolidées implicites ont progressé séquentiellement au quatrième trimestre, menées par Infrastructure Solutions.
L'angle de durabilité est l'après-vente. Les ventes de pièces ont augmenté de 11,5 % en 2025 et de 19,7 % d'une année sur l'autre au quatrième trimestre, les pièces représentant 30,7 % des ventes totales de 2025. Une base installée plus grande et des niveaux de service en amélioration soutiennent une demande récurrente qui peut atténuer la volatilité due au moment des commandes.
Astec a également une flexibilité financière pour soutenir les initiatives opérationnelles et de croissance. À la fin de l'année 2025, la liquidité s'élevait à environ 314,7 millions de dollars, et la dette nette par rapport à l'EBITDA ajusté était d'environ 2,0x, dans la fourchette cible déclarée par l'entreprise.
Le développement de produits soutient la piste plus longue. L'entreprise a avancé un pipeline d'innovation qui comprend de nouvelles technologies végétales, des équipements de traitement et une plateforme numérique, en mettant l'accent sur l'expansion de la base installée et les opportunités de pièces récurrentes.
Astec a utilisé des acquisitions pour remodeler son portefeuille et ajouter de la capacité. Les accords ciblés et les lancements de nouveaux produits en 2025 ont ajouté plus de 200 millions de dollars de revenus annuels. TerraSource, acquise en juillet 2025, a contribué à hauteur de 84,7 millions de dollars de ventes nettes supplémentaires en 2025. L'entreprise a suivi avec l'acquisition de CWMF, qui s'est clôturée le 2 janvier 2026, pour 67,5 millions de dollars en espèces sans dette ni trésorerie. La direction s'attend à ce que l'accord soit relutif pour le bénéfice par action, augmente les marges brutes et d'EBITDA ajusté, et génère des synergies d'ici la fin de la première année. CWMF génère environ 50 millions de dollars de revenus annuels et renforce la portée et la capacité client dans les solutions d'infrastructure.
L'estimation consensuelle de Zacks pour les revenus de 2026 est de 1,59 million de dollars, suggérant une croissance annuelle de 13 %. L'estimation pour 2027 est de 1,64 million de dollars, indiquant une croissance de 3 %.
Source de l'image : Zacks Investment Research
En résumé, la croissance d'Astec est liée à un cycle de dépenses d'infrastructure aux États-Unis sur plusieurs années, où la demande pour les usines d'asphalte et de béton est restée constructive. Astec travaille à associer ce cycle à des revenus plus récurrents et moins sensibles au timing. La récupération des arriérés, un mix de pièces plus important et des acquisitions ciblées sont également essentiels à cet effort.
Astec affiche actuellement un rang Zacks #1 (Fort Achat). Pour le contexte sur le paysage plus large des équipements de construction et d'exploitation minière, Caterpillar $CAT Inc. CAT et Terex Corporation TEX sont deux pairs notables. CAT a un Zacks Rank #2 (Achat), tandis que TEX montre un Zacks Rank #5 (Vente Forte).
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Cette entreprise cible les publics des générations millénaire et Z, générant près d'un milliard de dollars de revenus le trimestre dernier. Un récent recul rend maintenant le moment idéal pour embarquer. Bien sûr, toutes nos sélections d'élite ne sont pas gagnantes, mais celle-ci pourrait largement dépasser les actions Zacks déjà prêtes à doubler comme Nano-X $TWTR Imaging qui a grimpé de +129,6 % en un peu plus de 9 mois.
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