JPMorgan Chase et Morgan Stanley organisent la vente de dette pour un campus d'un gigawatt à El Paso, dont les unités d'infrastructure et de crédit privé de BlackRock détiennent 80 %.
Bloomberg / Getty Images
L'émetteur des obligations est une société holding liée à la position de 80 % de BlackRock dans Project Sopaipilla Holdings, avec Meta représentant les 20 % restants. JPMorgan $JPM Chase et Morgan Stanley $MS ont été sollicités pour gérer l'offre et ont organisé des appels avec des investisseurs en titres à revenu fixe pour mercredi; Bloomberg a rapporté que les obligations devraient être tarifées au début de la semaine prochaine.
La position de propriété est détenue par deux filiales de BlackRock — Global Infrastructure Management et HPS Investment Partners. Le campus devrait atteindre environ 1 gigawatt de capacité et être opérationnel en 2028, soutenant plus de 300 emplois sur site, selon The Wall Street Journal.
L'arrangement d'El Paso suit le même modèle appliqué par Meta en Louisiane, où une joint-venture partagée 80-20 entre une société de crédit privé et Meta a émis la dette, permettant à Meta de garder les responsabilités hors de ses propres livres. BlackRock était parmi les investisseurs dans l'accord de dette privée de 27 milliards de dollars soutenant Hyperion — la plus grande offre de dette privée jamais enregistrée — en achetant plus de 3 milliards de dollars de ces obligations, selon le Wall Street Journal.
Le projet Hyperion de Meta s'est depuis développé bien au-delà de la partie couverte par cette coentreprise. L'entreprise a annoncé ce mois-ci qu'elle étend Hyperion à 5 gigawatts de capacité de calcul pour un coût estimé à plus de 50 milliards de dollars, contre un prix antérieur de 27 milliards de dollars. Cette expansion est détenue par Meta seule plutôt que par le biais d'une coentreprise.
Séparément, Meta a accepté de louer un grand projet de centre de données en cours de développement à Shippingport, en Pennsylvanie, soutenu par les centres de données Alignés de BlackRock. BlackRock a acquis Alignés de Données dans un accord de 40 milliards de dollars.
Le financement d'El Paso s'ajoute à une vague plus large d'émissions de dettes liées à l'infrastructure de l'IA. Les grandes entreprises de technologie devraient dépenser environ 5,5 billions de dollars en IA d'ici 2030, une grande partie financée par les marchés de la dette, selon Bloomberg, citant les stratèges de JPMorgan.
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