Achetez des actions Nvidia et Apple mais évitez McDonald’s et Starbucks, selon un analyste

Rohan Reddy, directeur de recherche chez Global X ETFs, s’est entretenu avec Quartz pour le dernier épisode de notre série de vidéos « Investissement intelligent ».

Regardez l’interview ci-dessus et consultez la transcription ci-dessous. La transcription de cette conversation a été légèrement modifiée pour plus de longueur et de clarté.

ANDY MILLS (AM) : Les actions font la fête depuis des mois, peut-être qu’elles perdent un peu de leur vapeur en instant. Là De nombreux facteurs sont à l’origine de ce phénomène. Les guerres, l’inflation, le coût du logement. Où les investisseurs devraient-ils se tourner pour placer leur argent dès maintenant ? ?

ROHAN REDDY (RR): Nous avons parlé à beaucoup de nos clients de la fuite vers la qualité. Et même les investisseurs particuliers l’ont fait. se sont accumulés dans beaucoup de ces domaines. La définition de la fuite vers la qualité a beaucoup changé. Habituellement, dans le passé, cela a été différents secteurs, mais ces jours-ci, nous aimons beaucoup les actions à mégacapitalisation, en particulier dans le secteur technologique en raison de leur forme de forteresse bilans. Et aussi le fait qu’ils ont beaucoup plus de leviers à actionner simplement parce que leurs bénéfices, par exemple, sont censés augmenter. 25 % dans le secteur technologique cette année. Nous pensons donc que cela va être un véritable moteur des actions. Les valeurs cycliques sont un peu un peu plus difficile pour le moment. Je pense que tant que la Fed est capable de naviguer vers un atterrissage en douceur, elle Cela rendra les actions cycliques bien meilleures. Mais celles qui sont sensibles aux taux d’intérêt, celles qui sont plus sujettes aux ralentissements de la consommation sont les ceux dont nous restons à l’écart pour le moment.

SUIS: Alors vous pensez qu’il y a plus de place pour fonctionner dans les technologies à méga-capitalisation, même si le boom de l’IA atteint sa prochaine phase ?

FR : Oui, parce que les valorisations n’ont pas été un problème aussi important que les investisseurs l’avaient prévu, parce que beaucoup d’entre elles, par exemple, avec la croissance des bénéfices s’est considérablement développée dans ces valorisations. L’IA a donc été le sujet de conversation du marché pendant la majeure partie de la période. cette année. Mais nous pensons que beaucoup d’entreprises, par exemple, ne s’y sont pas vraiment autant penchées. est un très bon exemple. S’ils commencent à intégrer cela un peu plus dans leur entreprise, ils pourront peut-être l’ajouter ensuite. couche de croissance.

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AM : Je t’ai eu. Ouais. Apple a en quelque sorte surpris tout le monde récemment avec ses bénéfices. Y a-t-il d’autres actions que vous regardez dans le secteur technologique que les gens devraient acheter ?

FR : Nous aimons toujours beaucoup Nvidia juste à cause de ce que nous constatons avec l’IA. Leur base de clientèle est vraiment solide en ce moment parce qu’ils ont un fossé unique. Nous envisageons donc cela en raison de la croissance des centres de données et du grand nombre d’applications avec l’IA qui leurs puces vont être très demandées. Donc, même si c’est une réponse facile pour le moment, c’est une réponse que nous aimons toujours beaucoup.

AM : Alors, de quoi restes-tu à l’écart ?

FR : Je dirais que les domaines qui sont un peu plus difficiles en ce moment sont ceux qui dépendent beaucoup du consommateur en ce moment. Et nous l’avons en quelque sorte vu avec des entreprises comme Starbucks et McDonald’s, par exemple, où, de toute évidence, différentes parties de la chaîne de consommation où on est un peu plus dans le consommateur haut de gamme, on est peut-être un peu plus dans une partie différente de la base de consommateurs, mais il y a beaucoup de données qui montrent à l’heure actuelle que le consommateur est un peu tendu en ce moment. le revenu disponible commence à se tarir, et nous avons vu, par exemple, des nouvelles selon lesquelles l’épargne liée à la pandémie a été presque entièrement réduite. ajoutent bien d’autres défis à la manière dont ces entreprises peuvent augmenter leurs revenus, surtout à la lumière d’une inflation élevée.

AM : Ouais. Donc Starbucks et McDonald’s ont tous deux déclaré des bénéfices récemment. Howard Schultz a dit de baisser simplement le prix de votre café. d’accord avec ça ?

FR : Eh bien, c’est beaucoup plus difficile que cela pourrait paraître, juste à cause du travail. Le marché du travail est vraiment tendu en ce moment. Et aussi c’est juste que les coûts des matériaux et des intrants sont également très élevés. Il s’agit donc en fin de compte d’une question de chiffres supérieurs par rapport aux chiffres inférieurs. Je pense que c’est Il est possible qu’ils puissent faire quelque chose comme ça, mais ce serait également peu probable d’après ce que nous avons vu dans de nombreuses entreprises où ils sont prêts à assumer des coûts plus élevés et à supporter certains des fardeaux à court terme, simplement parce que pour y revenir En fin de compte, il s’agit d’une autre voie difficile de coûts plus élevés.

AM : Merci d’être venu aujourd’hui, Rohan.