Fin 2022, Satya Nadella a fait ce qui pourrait bien être le pari déterminant de sa carrière : investir des milliards dans OpenAI tout en restructurant Microsoft autour de l’intelligence artificielle. Au début, cette décision ressemblait à un génie stratégique. Tandis que Google, Apple et Meta se démenaient pour rattraper leur retard dans la course à l’IA, Microsoft semblait avoir trouvé le cheval gagnant, lui donnant une avance considérable dès le début. Wall Street a récompensé cette vision en ajoutant plus de mille milliards de dollars à la capitalisation boursière de Microsoft.
Début 2025, cependant, cette vision s’est heurtée à une réalité plus dure. Microsoft est désormais confronté à une véritable tempête de défis dans son domaine de l’IA : des reculs massifs des centres de données, des performances boursières en retrait par rapport à ses pairs technologiques, des tensions croissantes avec OpenAI et un marché qui pourrait montrer un certain ralentissement dans son intérêt pour tout ce qui touche à l’IA. Pour une entreprise qui a magistralement traversé toutes les révolutions technologiques des cinq dernières décennies, ces signes avant-coureurs suggèrent que son plus gros pari à ce jour pourrait bien être en train de vaciller.
Le verdict du marché boursier a été particulièrement sévère. Les actions Microsoft ont évité de justesse leur première série de huit semaines de pertes depuis la crise financière de 2008, uniquement grâce à un rallye de dernière minute le 21 mars. selon CNBCDepuis qu’elle a atteint un sommet de clôture de 467,56 $ en juillet 2024, Microsoft a chuté d’environ 16 %. Plus révélateur encore, Microsoft a chuté de 7 % pour l’année, tandis que d’autres géants technologiques axés sur l’IA ont connu une forte croissance, ce qui en fait le seulement Magnificent 7 tech stock sans gain au cours de l’année dernière.
En coulisses, Microsoft s’est discrètement retiré de ses ambitieux projets d’infrastructure d’IA. L’entreprise a annulé les centres de données prévus qui auraient alimenté la prochaine génération de systèmes d’IA. Selon TD Cowen, Microsoft a abandonné des installations cela aurait augmenté sa puissance de calcul d’environ 14 % – équivalent à la capacité de calcul entière de un pôle technologique mondial majeur comme Tokyo. Microsoft a également décidé de renoncer à une option de 12 milliards de dollars pour plus de capacité de centre de données de la société de cloud computing Coreweave, selon Semafor.
Ces retraites semblent particulièrement révélatrices pour une entreprise qui a affirmé à plusieurs reprises La demande d’IA était de «excédent d’offre. Nadella lui-même a fait allusion à la réalité dans un podcast récent, admettant « il y aura une surconstruction« dans les centres de données liés à l’IA.
Aux défis de Microsoft s’ajoute la détérioration de sa relation avec OpenAI. Selon The Information, Mustafa Suleyman , chef de l’IA de Microsoft, a un double mandat qui révèle l’incertitude croissante de l’entreprise : maintenir le partenariat OpenAI tout en mettant Microsoft « sur la voie de l’autosuffisance en IA afin qu’elle n’ait pas à s’appuyer indéfiniment sur la technologie d’OpenAI ». Microsoft développe déjà sa propre famille de modèles d’IA (appelés en interne MAI) et teste des modèles de concurrents notamment Anthropic, xAI, DeepSeek et Meta comme remplacements potentiels d’OpenAI pour Copilot.
La tâche est ardue avec Copilot, qui peine à gagner du terrain sur le marché. Une enquête Gartner a révélé que peu d’entreprises poussent les initiatives Copilot au-delà des tests initiaux, avec «l’impact commercial tangible s’avère difficile à atteindre« et une mise en œuvre nécessitant plus d’efforts que prévu ». un responsable informatique du gouvernement décrit Copilot comme « tellement en retard qu’il est frustrant de l’utiliser ».
Mais Microsoft n’est peut-être pas le seul à faire face à ces défis. De plus en plus de signes indiquent que tous les outils d’IA pourraient avoir du mal à trouver davantage d’utilisateurs. Selon l’indice Slack Workforce de l’automne 2024, les taux de croissance de l’adoption de l’IA parmi les travailleurs américains ont ralenti à un simple point de pourcentage gain au cours des trois derniers mois, comparé à des gains de près deux chiffres au cours de la même période un année plus tôt. Un article de Gartner indiquait que les DSI étaient de plus nerveux au sujet des dépenses en IA, avec un Un analyste de Gartner déclare La publication technologique britannique The Register a déclaré que 2025 pourrait être « l’année de la glissade ».
Alors que Microsoft célèbre son 50e anniversaire, l’entreprise se trouve à la croisée des chemins. Sa stratégie en matière d’IA (augmentation des prix tout en forçant l’intégration de l’IA dans les produits, développement de modèles concurrents tout en maintenant son partenariat OpenAI et réduction de l’infrastructure tout en revendiquant une demande sans précédent) suggère une entreprise qui tente de se couvrir plutôt que de miser avec confiance sur la prochaine révolution technologique.
Pour un géant de la technologie qui a prospéré en se réinventant à plusieurs reprises, l’approche contradictoire de Microsoft en matière d’IA est peut-être le signal le plus clair à ce jour que même les leaders de l’industrie ne sont pas certains que la révolution de l’IA sera à la hauteur de son battage médiatique de plusieurs milliards de dollars.
—Jackie Snow, rédactrice collaboratrice
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