D'après la recommandation moyenne des courtiers (ABR), Microsoft (MSFT) devrait être ajouté à un portefeuille. La recommandation excessivement optimiste des analystes de Wall Street.
Les recommandations des analystes de Wall Street sont souvent prises en compte par les investisseurs lorsqu'ils décident d'acheter, de vendre ou de conserver une action. Les reportages médiatiques sur ces analystes travaillant pour des sociétés de courtage (ou du côté vendeur) modifiant leurs évaluations affectent souvent le prix d'une action. Mais sont-elles vraiment importantes ?
Jetons un coup d'œil à ce que ces poids lourds de Wall Street ont à dire sur Microsoft $MSFT (MSFT) avant de discuter de la fiabilité des recommandations de courtage et de la manière de les utiliser à votre avantage.
Microsoft a actuellement une recommandation de courtage moyenne (RCM) de 1,24, sur une échelle de 1 à 5 (Achat fort à Vente forte), calculée sur la base des recommandations réelles (Achat, Conserver, Vendre, etc.) faites par 50 sociétés de courtage. Une RCM de 1,24 se situe approximativement entre Achat fort et Achat.
Des 50 recommandations qui forment la RCM actuelle, 42 sont des Achats forts et quatre sont des Achats. Les Achats forts et Achats représentent respectivement 84 % et 8 % de toutes les recommandations.
Bien que l'ABR recommande d'acheter Microsoft, il peut ne pas être judicieux de prendre une décision d'investissement uniquement sur la base de cette information. Plusieurs études ont montré un succès limité, voire nul, des recommandations des courtiers pour guider les investisseurs à choisir des actions avec le meilleur potentiel d'augmentation de prix.
Vous vous demandez pourquoi ? L'intérêt personnel des sociétés de courtage dans une action qu'elles couvrent entraîne souvent un fort biais positif de leurs analystes dans son évaluation. Nos recherches montrent que pour chaque recommandation "Vente forte", les sociétés de courtage attribuent cinq recommandations "Achat fort".
Cela signifie que les intérêts de ces institutions ne sont pas toujours alignés avec ceux des investisseurs particuliers, donnant peu d'indications sur l'évolution future du prix d'une action. Il serait donc préférable d'utiliser cette information pour valider votre propre analyse ou un outil qui s'est avéré très efficace pour prédire les mouvements de prix des actions.
Avec un historique impressionnant vérifié par un audit externe, notre outil de notation d'actions propriétaire, le Zacks Rank, qui classe les actions en cinq groupes, allant de Zacks Rank #1 (Achat fort) à Zacks Rank #5 (Vente forte), est un indicateur fiable de la performance du prix à court terme d'une action. Ainsi, valider le Zacks Rank avec l'ABR pourrait largement contribuer à prendre une décision d'investissement rentable.
Bien que le Zacks Rank et l'ABR soient tous deux affichés dans une gamme de 1 à 5, ce sont des mesures complètement différentes.
L'ABR est calculé uniquement sur la base des recommandations des courtiers et est généralement affiché avec des décimales (exemple : 1.28). En revanche, le Zacks Rank est un modèle quantitatif permettant aux investisseurs de tirer parti de la révision des estimations de bénéfices. Il est affiché en nombres entiers -- de 1 à 5.
Les analystes employés par les sociétés de courtage ont été et continuent d'être excessivement optimistes dans leurs recommandations. Étant donné que les notations émises par ces analystes sont plus favorables que leurs recherches ne le justifieraient en raison de l'intérêt personnel de leurs employeurs, elles trompent les investisseurs beaucoup plus souvent qu'elles ne les guident.
En revanche, le Zacks Rank est motivé par les révisions des estimations de bénéfices. Et les mouvements des prix des actions à court terme sont fortement corrélés avec les tendances des révisions des estimations de bénéfices, selon des recherches empiriques.
De plus, les différentes notes de Zacks Rank sont appliquées proportionnellement à toutes les actions pour lesquelles les analystes de courtage fournissent des estimations de bénéfices pour l'année en cours. En d'autres termes, cet outil maintient toujours un équilibre entre ses cinq rangs.
Une autre différence clé entre l'ABR et le Zacks Rank est la fraîcheur. L'ABR n'est pas forcément à jour lorsque vous le consultez. Mais, comme les analystes de courtage continuent de réviser leurs estimations de bénéfices pour tenir compte des tendances commerciales changeantes d'une entreprise, et que leurs actions se reflètent rapidement dans le Zacks Rank, il est toujours opportun pour indiquer les mouvements de prix futurs.
En regardant les révisions des estimations de bénéfices pour Microsoft, l'estimation de consensus Zacks pour l'année en cours a augmenté de 0,4% au cours du mois dernier à 17,1 $.
L'optimisme croissant des analystes sur les perspectives de bénéfices de l'entreprise, comme l'indique un fort accord entre eux pour réviser à la hausse les estimations de BPA, pourrait être une raison légitime pour que l'action s'envole à court terme.
La taille du changement récent dans l'estimation de consensus, ainsi que trois autres facteurs liés aux estimations de bénéfices, ont abouti à un Zacks Rank #2 (Acheter) pour Microsoft. Vous pouvez voir la liste complète des actions Zacks Rank #1 (Achat fort) d'aujourd'hui ici >>>>
Par conséquent, l'ABR équivalent d'achat pour Microsoft peut servir de guide utile pour les investisseurs.
Chacune a été choisie par un expert de Zacks comme l'action favorite pour gagner +100% ou plus dans les mois à venir. Elles incluent
Action #1 : Une force perturbatrice avec une croissance et une résilience notables
Action #2 : Signes haussiers incitant à acheter la baisse
Action #3 : L'un des investissements les plus convaincants du marché
Action #4 : Leader dans une industrie en plein essor prête à croître
Action #5 : Plateforme omnicanal moderne prête à bondir
La plupart des actions de ce rapport passent sous le radar de Wall Street, ce qui offre une excellente opportunité d'entrer au rez-de-chaussée. Bien que tous les choix ne puissent pas être gagnants, les recommandations précédentes ont grimpé de +171%, +209% et +232%.
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