D'après la recommandation moyenne des courtiers (ABR), Marathon Petroleum (MPC) devrait être ajouté à un portefeuille. Les recommandations trop optimistes des analystes de Wall Street...
Les recommandations des analystes de Wall Street sont souvent prises en compte par les investisseurs lorsqu'ils décident d'acheter, de vendre ou de conserver une action. Les rapports médiatiques sur ces analystes employés par des sociétés de courtage (ou sell-side) qui changent leurs notations influencent souvent le prix d'une action. Mais ont-ils vraiment de l'importance ?
Jetons un coup d'œil à ce que ces poids lourds de Wall Street ont à dire sur Marathon $MPC Petroleum (MPC) avant de discuter de la fiabilité des recommandations de courtage et de la façon de les utiliser à votre avantage.
Marathon Petroleum a actuellement une recommandation moyenne de courtage (ABR) de 1,92, sur une échelle de 1 à 5 (Achat Fort à Vente Forte), calculée en fonction des recommandations réelles (Achat, Conserver, Vendre, etc.) faites par 20 sociétés de courtage. Un ABR de 1,92 se situe approximativement entre Achat Fort et Achat.
Des 20 recommandations qui déterminent l'ABR actuel, neuf sont Achat Fort et trois sont Achat. Achat Fort et Achat représentent respectivement 45 % et 15 % de toutes les recommandations.
Bien que l'ABR recommande d'acheter Marathon Petroleum, il peut ne pas être judicieux de prendre une décision d'investissement uniquement sur cette information. Plusieurs études ont montré un succès limité ou nul des recommandations de courtage pour aider les investisseurs à choisir des actions avec le meilleur potentiel d'augmentation de prix.
Vous vous demandez pourquoi ? En raison de l'intérêt personnel des firmes de courtage dans une action qu'elles couvrent, leurs analystes ont tendance à l'évaluer avec un fort biais positif. Selon nos recherches, les firmes de courtage attribuent cinq recommandations "Acheter Fortement" pour chaque recommandation "Vendre Fortement".
Cela signifie que les intérêts de ces institutions ne sont pas toujours alignés avec ceux des investisseurs particuliers, donnant peu d'indice sur la direction du mouvement futur du prix d'une action. Il serait donc préférable d'utiliser cette information pour valider votre propre analyse ou un outil qui s'est avéré très efficace pour prédire les mouvements de prix des actions.
Zacks Rank, notre outil de notation boursière propriétaire avec un impressionnant bilan audité à l'externe, classe les actions en cinq groupes, allant de Zacks Rank #1 (Acheter Fortement) à Zacks Rank #5 (Vendre Fortement), et est un indicateur efficace de la performance du prix d'une action dans un avenir proche. Par conséquent, utiliser l'ABR pour valider le Zacks Rank pourrait être un moyen efficace de prendre une décision d'investissement profitable.
Bien que le Zacks Rank et l'ABR soient tous deux affichés dans une gamme de 1 à 5, ce sont des mesures complètement différentes.
L'ABR est calculé uniquement sur la base des recommandations de courtage et est généralement affiché avec des décimales (exemple : 1,28). En revanche, le Zacks Rank est un modèle quantitatif permettant aux investisseurs de tirer parti de la puissance des révisions des estimations de bénéfices. Il est affiché en nombres entiers -- de 1 à 5.
Les analystes employés par les firmes de courtage ont été et continuent d'être excessivement optimistes avec leurs recommandations. Étant donné que les évaluations émises par ces analystes sont plus favorables que leurs recherches ne le justifient en raison de l'intérêt personnel de leurs employeurs, elles induisent en erreur les investisseurs bien plus souvent qu'elles ne les guident.
D'autre part, les révisions d'estimations de bénéfices sont au cœur du classement Zacks. Et la recherche empirique montre une forte corrélation entre les tendances des révisions d'estimations de bénéfices et les mouvements des prix des actions à court terme.
De plus, les différentes notes du classement Zacks sont appliquées proportionnellement à toutes les actions pour lesquelles les analystes de courtage fournissent des estimations de bénéfices pour l'année en cours. En d'autres termes, cet outil maintient en permanence un équilibre parmi les cinq rangs qu'il attribue.
Une autre différence clé entre l'ABR et le classement Zacks est la fraîcheur. L'ABR n'est pas nécessairement à jour lorsque vous le consultez. Mais, comme les analystes de courtage continuent de réviser leurs estimations de bénéfices pour tenir compte des tendances changeantes des affaires d'une entreprise, et que leurs actions se reflètent assez rapidement dans le classement Zacks, il est toujours opportun pour indiquer les mouvements de prix futurs.
En termes de révisions d'estimations de bénéfices pour Marathon Petroleum, l'estimation consensuelle Zacks pour l'année en cours a augmenté de 35,4 % au cours du mois dernier pour atteindre 19,58 $.
L'optimisme croissant des analystes sur les perspectives de bénéfices de l'entreprise, comme l'indique un fort consensus parmi eux pour réviser les estimations de BPA à la hausse, pourrait être une raison légitime pour que l'action s'envole à court terme.
La taille du changement récent dans l'estimation consensuelle, ainsi que trois autres facteurs liés aux estimations de bénéfices, ont abouti à un classement Zacks #1 (Achat fort) pour Marathon Petroleum. Vous pouvez voir la liste complète des actions classées Zacks #1 (Achat fort) d'aujourd'hui ici >>>>
Par conséquent, l'ABR équivalent d'achat pour Marathon Petroleum peut servir de guide utile pour les investisseurs.
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