Les marchés boursiers mondiaux ont fortement chuté lundi en raison des inquiétudes concernant la santé de l’économie américaine. Mais au milieu du chaos, les analystes appellent au calme.
Wall Street L’indice de peur (VIX) a grimpé en flèche alors que les inquiétudes des investisseurs prenaient vie, en commençant par une chute de 12 % du Nikkei 225 japonais. Les principaux indices américains ont ensuite baissé, notamment un Chute de 900 points du Dow ; les valeurs technologiques, y compris Nvidia et Pomme, abandonné; le Le prix du Bitcoin a chuté; et même stocks de véhicules électriques souffert.
Bien que cette chute des cours ait été un incident indésirable, les analystes de Wedbush ont exhorté les investisseurs à rester calmes, en particulier en ce qui concerne les actions technologiques.
« Le dénouement effrayant du carry trade sur le yen qui déclenche un chaos sur les marchés à l’échelle mondiale ce matin modifie-t-il notre thèse haussière de l’IA technologique... Non. C’est effrayant, mais nous naviguons à travers les turbulences », ont écrit les analystes de Wedbush dirigés par Dan Ives dans une note de recherche lundi.
Le ralentissement économique a été provoqué par les chiffres plus faibles que prévu de vendredi Rapport sur l’emploi aux États-Unis, qui a vu le chômage augmenter à 4,3 % — son niveau le plus élevé en trois ans. Pendant ce temps, les employeurs ont ajouté à seulement 114 000 emplois en juillet, bien en deçà des 175 000 gains que les économistes sondés par FactSet avaient prévus.
De l’autre côté du Pacifique, la Banque du Japon a relevé son taux d’intérêt de référence, provoquant une augmentation de la valeur du yen, soulevant des craintes de « carry trades ». Il s’agit d’une stratégie de trading qui consiste à emprunter avec une devise à un taux d’intérêt faible, comme le yen, et à l’utiliser pour acheter des investissements à rendement plus élevé.
Mais les chercheurs de Wedbush ont réitéré leur conviction en un scénario d’atterrissage en douceur, dans lequel la banque centrale ramène l’inflation à son objectif de 2 % sans faire basculer l’économie vers une récession. Ils ont également souligné plusieurs nouvelles positives, notamment le fait que la Réserve fédérale se lance probablement dans un cycle majeur de réduction des taux d’intérêt au cours de la prochaine année et demie, et Optimisme autour de l’intelligence artificielle. Et dans un autre appel au verre à moitié plein, les analystes ont reconnu les nouvelles opportunités que la vente de lundi pourrait créer pour les investisseurs.
« Nous ne nous cachons pas en période de panique et de chaos sur le marché et, au fil des ans, ces ventes massives ont créé les meilleures opportunités à long terme pour détenir des sociétés comme Microsoft, Apple, Nvidia, Salesforce, Oracle, Palo Alto, Tesla, Alphabet, Amazon et d’autres gagnants de la technologie », ont écrit les analystes de Wedbush. « En un mot... Ce n’est pas le moment de paniquer sur le marché des technologies, c’est le moment de partir à la chasse aux bonnes affaires pour nos meilleurs noms technologiques après cette vente de panique. »
Laurent Birade, responsable de la pratique du secteur bancaire chez Moody’s, s’est montré plus prudent à l’égard du secteur bancaire, mettant notamment en garde contre les risques potentiels de liquidité pour les banques.
Birade a noté que la montée en flèche du VIX et la baisse du rendement des bons du Trésor sont le signe d’une fuite vers des actifs plus sûrs dans un contexte de craintes de ralentissement économique. Cela pourrait poser des « défis importants » aux banques, notamment en matière de financement et de liquidité, a-t-il déclaré.
« L’affaiblissement soudain du dollar et la montée en flèche de la volatilité des marchés soulignent la fragilité de l’environnement économique actuel », a déclaré Birade. « Pour les banques, une éventuelle dislocation des liquidités pourrait amplifier l’instabilité des marchés, affectant à la fois les opérations de financement et de prêt. »
« Les banques doivent se préparer à une incertitude accrue et s’assurer qu’elles disposent de mesures de protection solides pour résister aux éventuels vents contraires économiques », a-t-il ajouté.
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