Chewy, Inc.’s CHWY l'expansion continue des services vétérinaires renforce la solidité de son activité de santé à forte marge et soutient la croissance de la rentabilité à long terme. Grâce à Chewy Vet Care (« CVC »), l'entreprise construit un écosystème de soins de santé pour animaux de compagnie différencié qui va au-delà du commerce de détail et approfondit l'engagement des clients.
La société a ouvert 10 cabinets Vet Care au cours de l'exercice 2025, atteignant le haut de la plage prévue et portant son empreinte totale à 18 emplacements dans cinq États. La direction a souligné que la performance continue de dépasser les attentes, soutenue par une forte utilisation et des scores de satisfaction clients et vétérinaires constamment élevés. Cette forte traction initiale valide l'évolutivité du modèle clinique et reflète la demande croissante pour des services de santé pour animaux de compagnie intégrés.
Il est important de noter que Vet Care émerge comme un moteur de valeur client majeur. La direction a noté que le CVC sert à la fois de moteur d'acquisition de clients et de volant d'engagement, aidant à approfondir les relations avec les parents d'animaux de compagnie de grande valeur. Notamment, l'entreprise est désormais le composant NSPAC (ventes nettes par client actif) à la croissance la plus rapide sur la plate-forme de Chewy, soulignant sa capacité à stimuler des dépenses et une rétention client plus élevées.
L'expansion contribue également à la rentabilité. Le mix croissant de Chewy d'offres de santé et de bien-être a soutenu l'expansion de la marge brute à 29,4 % au quatrième trimestre de l'exercice 2025, soit une augmentation de 90 points de base d'une année sur l'autre. Les services liés à la santé, y compris Vet Care, restent structurellement à marge plus élevée que l'activité de vente au détail principale, ce qui en fait un levier clé pour la croissance des bénéfices à long terme.
À l'avenir, la direction s'attend à ce que les soins vétérinaires restent un pilier clé de la création de valeur. Les prévisions de Chewy pour l'exercice 2026 de 13,6 à 13,75 milliards de dollars de ventes nettes, indiquant une croissance de 8 à 9 % d'une année sur l'autre, ainsi que les prévisions de marge EBITDA ajustée de 6,6 à 6,8 %, impliquent une contribution continue des catégories de santé à forte marge. Avec une expansion continue et une intégration plus profonde de l'écosystème, Vet Care est prêt à améliorer davantage la croissance et la rentabilité.