Selon la recommandation moyenne des courtiers (ABR), il faut investir dans Okta (OKTA). Il est discutable de savoir si cette métrique très recherchée est efficace.
Les recommandations des analystes de Wall Street sont souvent utilisées par les investisseurs pour décider s'ils doivent acheter, vendre ou conserver une action. Les rapports des médias sur ces analystes employés par des sociétés de courtage (ou sell-side) changeant leurs évaluations affectent souvent le prix d'une action. Mais sont-elles vraiment importantes ?
Avant de discuter de la fiabilité des recommandations de courtage et de comment les utiliser à votre avantage, voyons ce que ces poids lourds de Wall Street pensent de Okta (OKTA).
Okta a actuellement une recommandation moyenne de courtage (ABR) de 1,77, sur une échelle de 1 à 5 (Achat Fort à Vente Forte), calculée sur la base des recommandations réelles (achat, conservation, vente, etc.) faites par 43 sociétés de courtage. Un ABR de 1,77 se situe approximativement entre Achat Fort et Achat.
Des 43 recommandations qui déterminent l'ABR actuel, 27 sont Achat Fort et deux sont Achat. Achat Fort et Achat représentent respectivement 62,8 % et 4,7 % de toutes les recommandations.
Bien que l'ABR recommande l'achat d'Okta, il peut ne pas être sage de prendre une décision d'investissement uniquement sur cette information. Plusieurs études ont montré un succès limité, voire nul, des recommandations de courtage pour guider les investisseurs dans le choix des actions avec le meilleur potentiel d'augmentation de prix.
Vous vous demandez pourquoi? L'intérêt des sociétés de courtage pour une action qu'elles couvrent entraîne souvent un biais positif prononcé de la part de leurs analystes pour la noter. Nos recherches montrent que pour chaque recommandation « Vente Forte », les sociétés de courtage attribuent cinq recommandations « Achat Fort ».
Cela signifie que les intérêts de ces institutions ne sont pas toujours alignés avec ceux des investisseurs individuels, donnant peu d'indications sur la direction future du prix d'une action. Il serait donc préférable d'utiliser cette information pour valider votre propre analyse ou un outil qui a prouvé son efficacité à prédire les mouvements de prix des actions.
Avec un historique impressionnant vérifié par des audits externes, notre outil de notation d'actions exclusif, le Zacks Rank, qui classe les actions en cinq groupes, allant de Zacks Rank #1 (Achat Fort) à Zacks Rank #5 (Vente Forte), est un indicateur fiable de la performance à court terme du prix d'une action. Ainsi, valider le Zacks Rank avec l'ABR pourrait grandement contribuer à prendre une décision d'investissement rentable.
Bien que le Zacks Rank et l'ABR soient tous deux affichés dans une gamme de 1 à 5, ce sont des mesures totalement différentes.
Les recommandations des courtiers sont la seule base pour calculer l'ABR, qui est généralement affiché en décimales (comme 1.28). Le Zacks Rank, en revanche, est un modèle quantitatif conçu pour exploiter la puissance des révisions des estimations de bénéfices. Il est affiché en nombres entiers -- de 1 à 5.
Les analystes employés par les sociétés de courtage ont été et continuent d'être trop optimistes dans leurs recommandations. Les évaluations émises par ces analystes sont plus favorables que ce que leur recherche soutiendrait en raison de l'intérêt de leurs employeurs, ils induisent donc les investisseurs en erreur bien plus souvent qu'ils ne les guident.
D'autre part, les révisions des estimations de bénéfices sont au cœur du Zacks Rank. Et des recherches empiriques montrent une forte corrélation entre les tendances des révisions des estimations de bénéfices et les mouvements à court terme des prix des actions.
De plus, les différentes notes du Zacks Rank sont appliquées proportionnellement à toutes les actions pour lesquelles les analystes de courtage fournissent des estimations de bénéfices pour l'année en cours. En d'autres termes, cet outil maintient en permanence un équilibre entre les cinq rangs qu'il attribue.
Une autre différence clé entre l'ABR et le Zacks Rank est la fraîcheur. L'ABR n'est pas nécessairement à jour lorsque vous le consultez. Mais, comme les analystes de courtage continuent de réviser leurs estimations de bénéfices pour tenir compte des tendances commerciales changeantes d'une entreprise, et que leurs actions se reflètent assez rapidement dans le Zacks Rank, il est toujours opportun pour indiquer les mouvements futurs des prix.
En regardant les révisions des estimations de bénéfices pour Okta, l'estimation consensuelle de Zacks pour l'année en cours est restée inchangée au cours du mois dernier à 3,77 $.
Les vues stables des analystes concernant les perspectives de bénéfices de l'entreprise, comme indiqué par une estimation consensuelle inchangée, pourraient être une raison légitime pour que l'action évolue en ligne avec le marché plus large à court terme.
La taille du changement récent dans l'estimation consensuelle, ainsi que trois autres facteurs liés aux estimations de bénéfices, ont entraîné un Zacks Rank #3 (Conserver) pour Okta. Vous pouvez voir la liste complète des actions Zacks Rank #1 (Achat Fort) d'aujourd'hui ici >>>>
Il peut donc être prudent d'être un peu prudent avec l'ABR équivalent à l'achat pour Okta.
Chacune a été choisie par un expert Zacks comme l'action favorite pour gagner +100 % ou plus dans les mois à venir. Elles incluent
Action #1 : Une force perturbatrice avec une croissance et une résilience notables
Action #2 : Signes haussiers signalant d'acheter la baisse
Action #3 : L'un des investissements les plus convaincants du marché
Action #4 : Leader dans une industrie brûlante prête à croître
Action #5 : Plateforme omnicanale moderne prête à bondir
La plupart des actions dans ce rapport passent sous le radar de Wall Street, ce qui offre une excellente opportunité de se positionner au départ. Bien que toutes les sélections ne puissent pas être gagnantes, les recommandations précédentes ont grimpé de +171 %, +209 % et +232 %.
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