Selon la recommandation moyenne des courtiers (ABR), on devrait investir dans Netflix (NFLX). Il est discutable de savoir si cette métrique très recherchée est efficace.
Les recommandations des analystes de Wall Street sont souvent utilisées par les investisseurs pour décider s'il faut acheter, vendre ou conserver une action. Les rapports des médias sur ces analystes employés par des sociétés de courtage (ou sell-side) qui modifient leurs notations influencent souvent le prix d'une action. Mais sont-elles vraiment importantes ?
Avant de discuter de la fiabilité des recommandations des courtiers et de la façon de les utiliser à votre avantage, voyons ce que ces poids lourds de Wall Street pensent de Netflix $NFLX (NFLX).
Netflix a actuellement une recommandation moyenne de courtage (ABR) de 1,57, sur une échelle de 1 à 5 (Achat Fort à Vente Ferme), calculée en fonction des recommandations réelles (Achat, Conserver, Vendre, etc.) faites par 50 sociétés de courtage. Un ABR de 1,57 se situe approximativement entre Achat Fort et Achat.
Des 50 recommandations qui déterminent l'ABR actuel, 33 sont des Achats Forts et cinq sont des Achats. Achat Fort et Achat représentent respectivement 66% et 10% de toutes les recommandations.
Bien que l'ABR recommande d'acheter Netflix, il ne serait peut-être pas judicieux de prendre une décision d'investissement uniquement sur la base de cette information. Plusieurs études ont montré un succès limité, voire nul, des recommandations de courtage pour guider les investisseurs à choisir des actions ayant le meilleur potentiel d'augmentation de prix.
Vous vous demandez pourquoi ? En raison de l'intérêt personnel des sociétés de courtage dans une action qu'elles couvrent, leurs analystes ont tendance à la noter avec un fort biais positif. Selon nos recherches, les sociétés de courtage attribuent cinq recommandations "Fort Achat" pour chaque recommandation "Fort Vente".
Cela signifie que les intérêts de ces institutions ne sont pas toujours alignés avec ceux des investisseurs de détail, offrant peu d'informations sur la direction du mouvement futur du prix d'une action. Il serait donc préférable d'utiliser ces informations pour valider votre propre analyse ou un outil qui s'est avéré très efficace pour prédire les mouvements de prix des actions.
Avec un impressionnant historique audité de manière externe, notre outil de notation d'actions propriétaire, le Zacks Rank, qui classe les actions en cinq groupes, allant de Zacks Rank #1 (Fort Achat) à Zacks Rank #5 (Fort Vente), est un indicateur fiable de la performance du prix à court terme d'une action. Donc, valider le Zacks Rank avec l'ABR pourrait être très utile pour prendre une décision d'investissement rentable.
Bien que le Zacks Rank et l'ABR soient tous deux affichés dans une gamme de 1 à 5, ce sont des mesures différentes.
L'ABR est calculé uniquement sur la base des recommandations de courtage et est généralement affiché avec des décimales (exemple : 1,28). En revanche, le Zacks Rank est un modèle quantitatif permettant aux investisseurs de tirer parti de la puissance des révisions des estimations de bénéfices. Il est affiché en chiffres entiers -- de 1 à 5.
Les analystes employés par les sociétés de courtage ont été et continuent d'être excessivement optimistes avec leurs recommandations. Étant donné que les notations émises par ces analystes sont plus favorables que ce que leur recherche soutiendrait en raison de l'intérêt personnel de leurs employeurs, ils induisent plus souvent les investisseurs en erreur qu'ils ne les guident.
D'autre part, les révisions des estimations de bénéfices sont au cœur du classement Zacks. Et la recherche empirique montre une forte corrélation entre les tendances des révisions des estimations de bénéfices et les mouvements des prix des actions à court terme.
De plus, les différentes catégories du classement Zacks sont appliquées proportionnellement à toutes les actions pour lesquelles les analystes de courtage fournissent des estimations de bénéfices pour l'année en cours. En d'autres termes, en tout temps, cet outil maintient un équilibre parmi les cinq rangs qu'il attribue.
Il y a aussi une différence clé entre l'ABR et le classement Zacks en termes de fraîcheur. Lorsque vous regardez l'ABR, il peut ne pas être à jour. Néanmoins, comme les analystes de courtage révisent constamment leurs estimations de bénéfices pour refléter les tendances commerciales changeantes, et que leurs actions se reflètent assez rapidement dans le classement Zacks, il est toujours opportun pour prédire les prix futurs des actions.
En regardant les révisions d'estimations de bénéfices pour Netflix, l'estimation consensuelle de Zacks pour l'année en cours a augmenté de 1 % au cours du mois dernier à 3,17 $.
L'optimisme croissant des analystes sur les perspectives de bénéfices de l'entreprise, comme indiqué par un fort accord entre eux pour réviser à la hausse les estimations de BPA, pourrait être une raison légitime pour que l'action monte en flèche à court terme.
La taille du changement récent dans l'estimation consensuelle, ainsi que trois autres facteurs liés aux estimations de bénéfices, ont abouti à un classement Zacks #2 (Achat) pour Netflix. Vous pouvez voir la liste complète des actions Zacks Rank #1 (Achat Fort) d'aujourd'hui ici >>>>
Par conséquent, l'ABR équivalent à l'achat pour Netflix peut servir de guide utile pour les investisseurs.
Chacune a été choisie par un expert de Zacks comme l'action préférée pour gagner +100 % ou plus dans les mois à venir. Elles incluent
Action n°1 : Une force disruptive avec une croissance et une résilience remarquables
Action n°2 : Signaux haussiers indiquant d'acheter la baisse
Action n°3 : L'un des investissements les plus convaincants du marché
Action n°4 : Leader dans une industrie en plein essor prête à croître
Action n°5 : Plateforme omnicanale moderne prête à bondir
La plupart des actions dans ce rapport échappent aux radars de Wall Street, ce qui offre une excellente opportunité d'investir dès le début. Bien que toutes les recommandations ne puissent pas être des gagnantes, les recommandations précédentes ont grimpé de +171 %, +209 % et +232 %.
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