Les Américains mettent plus d'argent de côté, mais pas dans leurs comptes bancaires.

Une nouvelle recherche de l'Institut JPMorgan $JPM Chase montre que bien que les soldes des comptes de chèques et d'épargne soient encore faibles, de nombreuses personnes déplacent discrètement leur argent vers d'autres types de comptes offrant de meilleurs rendements, comme les comptes de courtage, les fonds du marché monétaire et les CD. Et ce déplacement pourrait aider à expliquer pourquoi la consommation des ménages est restée étonnamment forte, même après une période d'inflation élevée et d'incertitude économique.

Il ne s'agit plus seulement de comptes bancaires

L'Institut a analysé les données de 4,7 millions de foyers Chase et a constaté que lorsque vous prenez en compte ces comptes à rendement plus élevé, les réserves totales de liquidités sont en réalité à la hausse. Depuis le milieu de 2024, elles augmentent à un rythme d'environ 3% à 5% par an, se rapprochant des tendances historiques que nous attendrions dans une économie saine.

Chris Wheat, président de l'Institut JPMorgan Chase, a déclaré que cette vision élargie des liquidités explique ce qui déroute les économistes depuis des mois. «Les familles de nombreuses tranches de revenus connaissent maintenant un retournement de leur liquidité totale», a déclaré Wheat. «Il s'avère que les gens n'ont pas arrêté d'épargner, ils épargnent juste différemment.»

Pourquoi cela se produit maintenant

Avec les taux d'intérêt toujours élevés, garder de l'argent dans un compte de chèques qui ne rapporte peu (ou pas) d'intérêt n'est pas aussi attrayant. Donc, plus d'Américains déplacent leur argent vers des comptes qui travaillent plus fort pour eux, sans immobiliser à long terme.

Ce qui est remarquable, c'est que ce ne sont pas nécessairement des placements. La plupart des gens ne jettent pas leurs économies dans le marché boursier. Au lieu de cela, ils sont plus stratégiques quant à l'endroit où ils placent leur liquidité, optimisant pour la flexibilité et un peu de revenu en cours de route.

Les ménages à faible revenu montrent la voie

Une découverte inattendue ? Les ménages à faible revenu sont à l'origine de beaucoup de ces changements. Ceux gagnant moins de 35 000 dollars par an ont vu la plus forte augmentation de leur réserve de liquidités totale — augmentant de 5 % à 6 % par an. Bien que leurs soldes de compte courant soient encore relativement faibles (environ 1 000 dollars), ils prennent des décisions intelligentes avec l'argent qu'ils ont.

Pendant ce temps, les ménages à revenu plus élevé — ceux dont le solde médian dépasse 8 000 dollars — connaissent encore de petites baisses de leurs comptes bancaires, mais c'est probablement parce qu'ils réallouent leurs fonds vers d'autres véhicules financiers.

Ce que cela signifie pour l'avenir

Le rapport offre une vision plus nuancée de la santé financière des ménages. Oui, les soldes bancaires traditionnels sont encore en dessous de ce qu'ils « devraient » être. Mais lorsque vous prenez en compte tous les aspects — à travers les comptes bancaires, les plateformes d'investissement et d'autres avoirs similaires à du liquide — les Américains gèrent mieux le paysage économique actuel qu'il n'y paraît à première vue.

Que cette tendance se poursuive est encore en suspens. Mais pour l'instant, cela suggère que les gens s'adaptent — tirant le meilleur parti des taux d'intérêt élevés, restant agiles et repensant ce que signifie « économiser ».