Découvrez si les sept actions collectivement connues sous le nom de "Magnificent 7" sont surévaluées en fonction de plusieurs considérations.
Anna Nekrashevich / Pexels
Les 7 Magnifiques ne sont ni un fonds indiciel, ni un ETF — c'est un groupe de sept entreprises performantes connues pour définir les tendances et développer des produits innovants. Ces entreprises ont complètement révolutionné notre manière d'acheter et vendre des biens, de consommer des médias, de voyager et de communiquer avec les autres.
Que vous préfériez acheter des actions individuelles ou investir dans des fonds indiciels, il est important de comprendre l'évaluation d'une entreprise (sa valeur financière). Si une action a une évaluation gonflée, elle coûte plus que sa valeur réelle, donc il y a une chance de perdre de l'argent. Même si vous ne perdez pas d'argent, une action surévaluée a généralement un potentiel de croissance limité, donc vos rendements pourraient ne pas être aussi élevés que prévu.
Mais les actions du Magnifique 7 sont-elles surévaluées? Nous examinerons la justification d'investir dans ces entreprises, ainsi que les risques potentiels.
Le Mag 7 est composé de ces sept entreprises:
Les Magnificent 7 sont également connus pour leurs performances financières supérieures à la moyenne, leur flux de trésorerie solide et leur concentration sur une stratégie à long terme. Grâce à ces facteurs, les sept sociétés ont des capitalisations boursières extrêmement grandes.
En matière d'investissement, la capitalisation boursière d'une entreprise (capitalisation de marché) est la valeur totale en dollars des actions émises et en circulation d'une entreprise à tout moment donné. Vous pouvez calculer la capitalisation boursière d'une entreprise en multipliant le nombre d'actions par le cours actuel de l'action.
Les indices pondèrent souvent les entreprises en fonction de leur capitalisation boursière, donc les Magnificient 7 représentent plus de 30 % du S&P 500. Une lourde pondération peut fausser la valorisation globale d'un indice et de ses entreprises sous-jacentes, rendant plus difficile pour les investisseurs de déterminer s'il faut acheter, vendre ou conserver.
De nombreux fonds indiciels incluent des membres des Magnificent 7, de sorte que les investisseurs sont fortement exposés, même s'ils n'achètent pas d'actions individuelles de Microsoft, Alphabet ou d'une autre action du Mag 7.
La valeur de chaque action du Mag 7 a grimpé en flèche, laissant de nombreux investisseurs se demander ce qui motive des valorisations aussi élevées. Plusieurs facteurs entrent en jeu, notamment de solides bénéfices et la confiance des investisseurs, mais l'innovation, le leadership dans le secteur, les dépenses en capital et les paris sur la croissance ont eu le plus grand impact.
L'innovation est l'une des principales raisons pour lesquelles les investisseurs apprécient les Magnificent 7. Ces entreprises donnent le ton à de nombreux secteurs, car elles investissent massivement en R&D et cherchent continuellement de nouvelles façons de répondre aux besoins des clients. Plutôt que de suivre la foule, les leaders du Mag 7 font des mouvements audacieux et créent de grandes révolutions industrielles.
Les membres du Magnificent 7 dirigent les industries de la technologie, du véhicule électrique (EV), et des communications, mais ils ont également un impact au-delà de ces secteurs. Par exemple, Amazon a été un précurseur dans l'automatisation dans ses entrepôts, aboutissant à des coûts réduits et à des délais d'exécution plus rapides. Inspiré par le succès d'Amazon, Walmart $WMT et d'autres détaillants ont commencé à utiliser l'automatisation dans leurs entrepôts.
Les entreprises du Mag 7 investissent également massivement dans leur croissance, ce qui indique que les décideurs clés se sentent optimistes quant à l'avenir. Leur optimisme influence les investisseurs, entraînant une montée des prix des actions.
Microsoft parie sur sa propre croissance depuis des années. L'entreprise a augmenté ses dépenses en R&D, investi dans de nouveaux centres de données et a étendu son infrastructure Azure pour répondre à la demande croissante d'applications de cloud computing.
NVIDIA a également pris de grands paris sur la croissance. Par exemple, l'entreprise a acquis Mellanox Technologies, ce qui a facilité la fourniture de solutions haute performance à un coût inférieur. L'acquisition de Mellanox a également permis à NVIDIA d'accéder à des centres de données supplémentaires.
Nous avons examiné les principaux indicateurs et les avis d'experts pour déterminer si les actions de Mag 7 sont surévaluées.
Les indicateurs de valorisation traditionnels, comme la capitalisation boursière et le ratio cours/bénéfice (P/E) aident les investisseurs à déterminer si une entreprise est correctement valorisée. Voici les données pour chacune des actions de Mag 7 :
Les grandes capitalisations boursières indiquent généralement une entreprise stable, mais vous devez également tenir compte du potentiel de croissance de chaque entreprise. Si la capitalisation boursière d'une entreprise est extrêmement élevée, la valeur de son action peut ne pas beaucoup croître à l'avenir, entraînant des rendements limités.
Un ratio C/B élevé indique que les investisseurs sont prêts à payer plus pour les actions d'une entreprise en raison d'un fort sentiment des consommateurs ou du potentiel de croissance significatif. Cependant, des ratios C/B extrêmement élevés peuvent indiquer qu'une entreprise est surévaluée.
Les investisseurs prudents pourraient considérer que Tesla est surévaluée en fonction de son ratio C/B. Il est également possible que Microsoft et NVIDIA soient surévaluées en raison de leurs capitalisations boursières extrêmement élevées.
Certains analystes estiment que les évaluations de ces sept entreprises sont trop élevées. Par exemple, analystes de Morningstar indiquent que Tesla est correctement valorisé et qu'Apple est surévalué en fonction des conditions du marché et des politiques gouvernementales changeantes.
Il est également possible que la valeur de l'IA soit exagérée. Les entreprises du Magnificent 7 ont beaucoup investi pour intégrer l'IA dans leurs produits et processus. Si la demande pour l'IA ne reste pas forte, les prix des actions pourraient chuter.
Malgré leurs valorisations élevées, le Magnificent 7 a de solides fondamentaux. Ils ont également un potentiel de croissance important, car la demande pour le cloud computing, l'IA et d'autres applications de haute technologie augmente. Si vous avez un goût pour le risque et une appréciation pour les entreprises bien établies, il pourrait y avoir de bonnes affaires.
Avant d'investir dans les Big Tech ou toute autre industrie, pensez à risque et diversificationSi vous avez un niveau de tolérance au risque élevé, investir dans les actions technologiques peut vous aider à réaliser de grandes performances financières.
La diversification, ou l'étalement de vos investissements dans différents secteurs et types d'investissement, peut vous aider à éviter des pertes importantes. Par exemple, vous pourriez vouloir investir 25 % de vos fonds en technologie et le reste dans des industries moins volatiles.
Envisagez de travailler avec un conseiller en investissement pour déterminer la bonne approche en fonction de votre tolérance au risque et de vos objectifs d'investissement.
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