La vente massive de Palantir et du Nasdaq souligne une dynamique tendue : l'ensemble du marché boursier américain est sans doute devenu un pari à effet de levier sur l'IA.
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Palantir $PLTR a dépassé les attentes de Wall Street pour son troisième trimestre - augmentant ses prévisions annuelles et vantant une croissance à trois chiffres dans son secteur commercial américain. Pourtant, la chérie des investisseurs individuels et de Wall Street a chuté de plus de 7 % avant l'ouverture mardi, en ligne avec une baisse plus large du Nasdaq $NDAQ.
Dan Ives de Wedbush a attribué une réaction de « c'est aussi bien que ça » aux résultats comme raison de la baisse. Dans un sens plus large, comme le Wall Street Journal l'a noté, « Une note de prudence s'insinue sur les marchés. » Ted Pick, PDG de Morgan Stanley $MS, s'exprimant tôt mardi à Hong Kong, a postulé que l'augmentation des principaux indices depuis plusieurs mois pourrait rendre les actions vulnérables — si l'enthousiasme tombe, il n'y a nulle part où aller sauf vers le bas.
L'entreprise de logiciels d'analyse et de défense a vu son chiffre d'affaires augmenter de 63 % par rapport à l'année dernière pour atteindre près de 1,2 milliard de dollars, dépassant l'estimation des analystes de 1,09 milliard de dollars. Les ventes commerciales aux États-Unis ont bondi de 121 %, stimulant une croissance globale de 77 % aux États-Unis. Les marges d'exploitation ont atteint 33 % sur une base GAAP et 51 % ajusté. Palantir a également affiché plus d'un demi-milliard de flux de trésorerie disponibles et un score « Règle de 40 » — un élément clé du tableau de bord préféré de la direction de l'entreprise — de 114, bien au-dessus de la référence de 40 % considérée comme souhaitable pour les entreprises d'élite dans le domaine.
Le PDG Alex Karp a attribué à la plateforme d'intelligence artificielle de l'entreprise le mérite d'“amplifier l'effet de levier de l'IA” auprès de ses clients gouvernementaux et d'entreprise. Palantir a conclu un record de 204 contrats d'une valeur d'au moins 1 million de dollars, dont 53 au-dessus de 10 millions de dollars, avec une valeur totale des contrats augmentant de 151 % pour atteindre près de 3 milliards de dollars.
L'analyste de Wedbush Dan Ives a qualifié le trimestre de “nouveau moment de validation pour la demande d'IA”, surnommant Palantir le “Messi de l'IA”. La firme a réitéré sa note de surperformance et son objectif de prix de 230 $. Wedbush a écrit que Palantir reste “à l'avant-garde de la révolution de l'IA”.
La vente massive de Palantir et du Nasdaq, qui devrait ouvrir en baisse d'environ 1,3 %, souligne une dynamique tendue : l'ensemble du marché boursier américain est devenu un pari à effet de levier sur l'IA. Les sept géants technologiques, ainsi que Palantir, représentent la majorité de la croissance des bénéfices et des dépenses d'investissement du S&P 500. Lorsque l'optimisme sur l'IA pousse le marché à la hausse, cela soulève presque tout. Mais lorsqu'il vacille, même des résultats exceptionnels ne peuvent pas échapper à la gravité.
Avec des bénéfices records et une demande américaine toujours en hausse, Palantir prouve qu'il peut monétiser l'IA. La question est maintenant de savoir si ce boom - si central pour les marchés et l'économie en général - peut continuer à se développer sans correction.
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