La domination de Petrobras sur le pré-salé peut-elle continuer à stimuler une forte croissance ?

L'avantage de pré-sel de PBR stimule la croissance de la production, les faibles coûts et de nouvelles découvertes, le rendant durable pour une production à long terme et une solidité des flux de trésorerie.

Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras’ PBR la domination dans les champs pétrolifères pré-salifères du Brésil continue de soutenir sa croissance à long terme, et les tendances actuelles suggèrent que cet avantage est loin de disparaître. Ses actifs pré-salifères restent très productifs, entraînant une augmentation de la production de 11 % en 2025 malgré des prix du pétrole plus faibles. Les grands champs tels que Búzios et Mero délivrent constamment une production solide, tandis que le brut pré-salifère représente désormais près de 70 % du stock d'alimentation des raffineries de la société, améliorant les marges grâce à une qualité de pétrole supérieure.

Un atout clé réside dans l'économie de ces actifs. Avec des coûts de seuil de rentabilité souvent inférieurs à 40 $ par baril — et qui devraient encore diminuer — les projets pré-salifères restent résilients même dans des environnements de prix volatils. Leur brut léger et pauvre en soufre réduit également les coûts de raffinage et les émissions, alignant la rentabilité sur les objectifs de durabilité.

Le succès de l'exploration renforce encore la position de Petrobras. De nouvelles découvertes, y compris dans le réservoir d'Aram et le bassin de Campos, ainsi que 1,7 milliard de barils ajoutés aux réserves en 2025, mettent en évidence un remplacement solide des réserves et une visibilité future de la production.

En regardant vers l'avenir, Petrobras redouble d'efforts sur le pré-salifère, allouant près de 60 % de ses investissements en exploration et production à ces actifs et prévoyant plusieurs nouveaux systèmes de production d'ici 2029.

Dans l'ensemble, Petrobras est bien positionné pour continuer à profiter des champs pré-salifères. Son ampleur, ses faibles coûts et ses découvertes constantes fournissent une base durable pour une croissance soutenue de la production, des flux de trésorerie solides et une compétitivité à long terme.

Deux autres géants du pétrole avec investissement pré-sel

BP $BP p.l.c. BP renforce son portefeuille en amont avec des investissements disciplinés, en tirant parti d'une base de ressources approfondie pour stimuler une croissance soutenue. Un axe clé est la découverte de BP Bumerangue dans la région pré-sel du Brésil — sa plus grande découverte mondiale en 25 ans. Bien qu'encore en exploration précoce, les résultats initiaux indiquent une colonne d'hydrocarbures substantielle et des volumes liquides élevés. En 2025, BP a avancé sa stratégie en amont avec une fiabilité opérationnelle forte, de multiples démarrages de projets et de nouvelles découvertes, renforçant l'importance stratégique des actifs pré-sel dans le renforcement de la production à long terme et des flux de trésorerie.

Shell $SHEL plc SHEL renforce sa présence dans le secteur présalifère du Brésil, où il se classe comme le deuxième plus grand producteur. Shell joue un rôle clé dans le champ d'Atapu dans le bassin de Santos, utilisant des technologies avancées pour accéder efficacement aux réserves sous des couches épaisses de sel. Son pipeline de croissance présalifère comprend d'importants projets dirigés par FPSO comme Mero 3 et 4. En 2025, Shell a approuvé le projet en eaux profondes Gato do Mato et augmenté ses participations dans Atapu et Mero, renforçant sa position à long terme dans les actifs présalifères à fort potentiel du Brésil.

Le point de Zacks sur Petrobras

Les ADS de Petrobras ont grimpé de 74,8 % au cours des trois derniers mois par rapport à le secteur pétrole/énergie qui a enregistré un gain de 28,6 %.

Source de l'image : Zacks Investment Research

D'un point de vue évaluation — en termes de ratio Valeur d'Entreprise sur Bénéfices avant Intérêts, Impôts, Dépréciation et Amortissement (EV/EBITDA) — Petrobras se négocie à un rabais par rapport au secteur moyenne, le rendant attractif pour les investisseurs car il reste encore du potentiel dans l'action.

Source de l'image : Zacks Investment Research

L'estimation consensuelle de Zacks implique une croissance de 18,9 % d'une année sur l'autre dans les bénéfices par action de Petrobras en 2026. Cette croissance anticipée s'aligne avec l'optimisme intégré dans le prix actuel de l'action. En d'autres termes, les investisseurs paient pour Petrobras à un moment où les fondamentaux de l'entreprise devraient s'accélérer.

Source de l'image : Zacks Investment Research

L'action PBR affiche actuellement un rang Zacks #1 (Achat Fort). Vous pouvez voir la liste complète des actions classées #1 par Zacks aujourd'hui ici.

Le directeur de la recherche de Zacks nomme "L'action la plus susceptible de doubler"

Notre équipe d'experts vient de publier les 5 actions ayant la plus grande probabilité de gagner +100% ou plus dans les mois à venir. Parmi ces 5, le directeur de la recherche Sheraz Mian souligne l'action qui devrait grimper le plus haut.

Ce choix de premier ordre est une entreprise peu connue de communications par satellite. L'espace devrait devenir une industrie de mille milliards de dollars, et la clientèle de cette entreprise croît rapidement. Les analystes ont prévu une importante percée des revenus en 2025. Bien sûr, tous nos choix d'élite ne sont pas gagnants, mais celui-ci pourrait surpasser de loin les précédentes actions de Zacks prédestinées à doubler comme Hims & Hers Health, qui a grimpé de +209%.

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