Kontoor Brands vend les jeans Lee à Authentic Brands Group dans un accord d'une valeur pouvant atteindre 1 milliard de dollars.

Selon les termes de l'accord, Reuters rapporte que Kontoor recevra 750 millions de dollars d'avance, les 250 millions de dollars restants étant conditionnels aux performances de Lee une fois qu'il sera sous la gestion d'Authentic. Le conseil d'administration de Kontoor a donné son approbation unanime à la vente, qui doit encore être approuvée par les régulateurs avant de pouvoir être finalisée, les deux entreprises visant à la conclure avant la fin de l'année 2026.

Authentic prévoit de convertir Lee en un modèle de licence une fois l'accord conclu, a déclaré l'entreprise. Des discussions sont déjà en cours avec des opérateurs de marque potentiels qui prendraient en charge l'activité quotidienne de Lee et poursuivraient la croissance dans des domaines tels que le contenu, les expériences et les catégories de style de vie axées sur le patrimoine, a déclaré Authentic.

« Ce qui rend Lee si captivant, c'est son héritage », a déclaré Jamie Salter, fondateur et président exécutif d'Authentic, dans un communiqué. « C'est l'un des noms les plus importants du denim, avec plus d'un siècle d'héritage, de notoriété auprès des consommateurs et de pertinence culturelle déjà intégrés. »

La marque, qui date de 1889, a une empreinte mondiale couvrant 73 pays et génère environ 1,5 milliard de dollars de ventes annuelles équivalentes au détail ; les marchés au-delà des États-Unis et du Canada représentent près de quatre de ces dix dollars, a déclaré l'entreprise.

Pour Kontoor, la vente est un mouvement délibéré pour concentrer les ressources sur ses marques restantes. "En augmentant notre concentration sur Wrangler et Helly Hansen, deux marques emblématiques avec des opportunités de croissance significatives, nous sommes mieux positionnés pour stimuler un profil de croissance plus élevé et créer une valeur encore plus grande pour nos actionnaires," a déclaré Scott Baxter, président, PDG et président de Kontoor Brands, selon WWD. Se débarrasser de Lee donne à Kontoor la latitude de rediriger le capital vers ce que l'entreprise décrit comme des segments avec un potentiel de croissance structurelle plus fort, couvrant le denim, l'extérieur et les vêtements de travail.

L'acquisition de Lee s'inscrit dans un schéma plus large pour Authentic, qui a nommé Matt Maddox comme son nouveau PDG cette semaine, avec Salter passant au président exécutif. Au cœur du modèle commercial d'Authentic se trouve un plan simple : acheter la propriété intellectuelle derrière des noms bien connus et confier les opérations à des partenaires tiers qui paient pour le droit d'utiliser ces actifs. Son portefeuille comprend plus de 50 marques — parmi elles Reebok, Champion, Brooks Brothers et Guess — générant environ 38 milliards de dollars de ventes au détail annuelles dans le monde entier.

Salter a déclaré qu'il s'attendait à ce qu'Authentic devienne public dans les 12 prochains mois. Du côté du conseil, Kontoor a fait appel à Morgan Stanley $MS pour des conseils financiers et Foley & Lardner pour des travaux juridiques, tandis qu'Authentic s'est tourné vers Kirkland & Ellis comme conseiller.