JPMorgan Chase a déclaré que la proposition obligerait à des changements majeurs dans son activité de cartes, restreindrait l'accès au crédit et finirait par se retourner contre les emprunteurs.
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Un plafond proposé sur les taux des cartes de crédit « changerait significativement » l'activité de JPMorgan $JPM Chase et nuirait à ses clients, a averti la banque mardi, après que le président Donald Trump a appelé à la politique plus tôt ce mois-ci.
« Si cela devait arriver, ce serait très mauvais pour les consommateurs, très mauvais pour l'économie », a déclaré mardi le directeur financier de JPMorgan, Jeremy Barnum, lors d'un appel sur les résultats, ajoutant que l'opération carte de la banque « serait une activité que nous devrions changer significativement » si cela était mis en place.
« Notre conviction est qu'en fait cela aura la conséquence exactement opposée à ce que l'administration souhaite », a-t-il ajouté.
Pendant le week-end, Trump a averti que les émetteurs de cartes de crédit seraient « en infraction » s'ils ne limitaient pas les taux d'intérêt à 10 % pendant un an, malgré l'absence de législation ou d'autorité exécutive pour imposer une telle limite. Les banques étaient prêtes à célébrer cette semaine après une année exceptionnelle en 2025, mais les commentaires ont déclenché une vente massive dans les entreprises axées sur les cartes lundi.
Même après que la Réserve fédérale a abaissé les taux d'intérêt fin de l'année dernière, les taux des cartes de crédit de détail ont à peine diminué. Le taux d'intérêt moyen sur les cartes de magasin est toujours supérieur à 30 %, selon Bankrate, ce qui signifie que de nombreux acheteurs continuent de payer des coûts d'emprunt extrêmement élevés s'ils maintiennent un solde.
Le lobbying industriel et les défis juridiques affaibliraient probablement ou retarderaient toute tentative d'imposer un plafond. Pourtant, l'épisode montre à quel point les banques restent exposées aux retournements de politique — et au risque de pression politisée sur les lignes commerciales rentables. Avec Trump attaquant publiquement les agences de régulation et la Réserve fédérale, les dirigeants bancaires sont subtilement encouragés à surveiller ce qu'ils disent sur la politique et l'économie.
Barnum a déclaré qu'il y avait "beaucoup trop" d'incertitude concernant le plan pour spécifier combien de dommages il pourrait causer. Mais que JPMorgan, le deuxième émetteur de cartes aux États-Unis, riposterait contre la politique.
"C'est un paysage très, très, très compétitif qui implique, vous savez, fournir des services aux clients qui les veulent et en ont besoin", a déclaré Barnum. "Si vous vous retrouvez avec des directives faiblement soutenues pour changer radicalement notre entreprise qui ne sont pas justifiées, vous devez supposer que tout est sur la table. Nous le devons à nos actionnaires."
Il vient après que JPMorgan ait terminé 2025 avec un plus fort que prévu quatrième trimestre, prouvant à quel point 2025 a été rentable pour la plus grande banque de Wall Street. La banque a annoncé des bénéfices et des revenus bien supérieurs aux prévisions après avoir profité de la volatilité des marchés et de l'activité de trading intense associée, d'un niveau raisonnable de transactions et d'une forte demande des clients dans ses marchés et ses activités de gestion de patrimoine.
Du côté des consommateurs, les résultats de JPMorgan ont continué de montrer des conditions de crédit relativement stables. Les dépenses ont tenu le coup, les retards de paiement sont restés contenus même s'ils ont commencé à augmenter légèrement, et la banque de détail est restée l'un des moteurs de profit les plus fiables et les plus importants de la société. Les cartes de crédit ont continué à générer des rendements exceptionnels alors que les coûts d'emprunt restaient élevés.
Les consommateurs ont également continué à dépenser la saison dernière malgré une dette record sur les cartes de crédit, comptant davantage sur l'emprunt pour couvrir les coûts de fin d'année. Cela laisse probablement de nombreux ménages avec des soldes plus élevés même après les récentes baisses de taux.
—Catherine Baab a contribué à cet article.
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