Basé sur la recommandation moyenne des courtiers (ABR), Kinder Morgan (KMI) devrait être ajouté à un portefeuille. Les recommandations trop optimistes des analystes de Wall Street
Lorsqu'il s'agit de décider d'acheter, de vendre ou de conserver une action, les investisseurs s'appuient souvent sur les recommandations des analystes. Les rapports médiatiques sur les changements de notation par ces analystes employés par des sociétés de courtage (ou sell-side) influencent souvent le cours d'une action, mais sont-ils vraiment importants ?
Voyons ce que ces poids lourds de Wall Street ont à dire sur Kinder Morgan $KMI (KMI) avant de discuter de la fiabilité des recommandations des sociétés de courtage et comment les utiliser à votre avantage.
Kinder Morgan a actuellement une recommandation moyenne de courtage (ABR) de 2,00, sur une échelle de 1 à 5 (Achat Fort à Vente Forte), calculée sur la base des recommandations réelles (Achat, Conserver, Vendre, etc.) faites par 23 sociétés de courtage. Un ABR de 2,00 indique Achat.
Sur les 23 recommandations qui dérivent l'ABR actuel, 11 sont Achat Fort et une est Achat. Achat Fort et Achat représentent respectivement 47,8 % et 4,4 % de toutes les recommandations.
Bien que l'ABR recommande d'acheter Kinder Morgan, il n'est peut-être pas judicieux de prendre une décision d'investissement uniquement basée sur cette information. Plusieurs études ont montré un succès limité, voire nul, des recommandations de courtage pour guider les investisseurs vers des actions avec le meilleur potentiel d'augmentation de prix.
Vous vous demandez pourquoi ? En raison de l'intérêt particulier des sociétés de courtage pour une action qu'elles couvrent, leurs analystes ont tendance à l'évaluer avec un fort biais positif. Selon notre recherche, les sociétés de courtage attribuent cinq recommandations "Achat Fort" pour chaque recommandation "Vente Forte".
En d'autres termes, leurs intérêts ne sont pas toujours alignés avec ceux des investisseurs individuels, indiquant rarement où le prix d'une action pourrait réellement se diriger. Par conséquent, la meilleure utilisation de cette information pourrait être de valider votre propre recherche ou un indicateur qui s'est avéré très efficace pour prédire le mouvement du prix d'une action.
Zacks Rank, notre outil de notation boursière propriétaire avec un impressionnant bilan audité de manière externe, catégorise les actions en cinq groupes, allant de Zacks Rank #1 (Achat Fort) à Zacks Rank #5 (Vente Forte), et est un indicateur efficace de la performance du prix d'une action dans un avenir proche. Par conséquent, utiliser l'ABR pour valider le Zacks Rank pourrait être un moyen efficace de prendre une décision d'investissement rentable.
Bien que le Zacks Rank et l'ABR apparaissent tous deux sur une échelle de 1 à 5, ce sont deux mesures complètement différentes.
Les recommandations de courtage sont la seule base pour calculer l'ABR, qui est généralement affiché en décimales (comme 1,28). Le Zacks Rank, quant à lui, est un modèle quantitatif conçu pour exploiter la puissance des révisions d'estimations de bénéfices. Il est affiché en nombres entiers -- de 1 à 5.
Il a été et continue d'être le cas que les analystes employés par les sociétés de courtage sont excessivement optimistes avec leurs recommandations. En raison des intérêts particuliers de leurs employeurs, ces analystes émettent des évaluations plus favorables que ce que leur recherche ne soutiendrait, induisant souvent les investisseurs en erreur plutôt que de les aider.
D'autre part, les révisions des estimations de bénéfices sont au cœur du classement Zacks. Et la recherche empirique montre une forte corrélation entre les tendances des révisions des estimations de bénéfices et les mouvements des prix des actions à court terme.
De plus, les différentes notes du classement Zacks sont appliquées proportionnellement à toutes les actions pour lesquelles les analystes de courtage fournissent des estimations de bénéfices pour l'année en cours. En d'autres termes, cet outil maintient en permanence un équilibre entre les cinq classements qu'il attribue.
Une autre différence clé entre le ABR et le classement Zacks est la fraîcheur. Le ABR n'est pas nécessairement à jour lorsque vous le consultez. Mais, comme les analystes de courtage révisent constamment leurs estimations de bénéfices pour tenir compte des tendances commerciales changeantes d'une entreprise, et que leurs actions se reflètent assez rapidement dans le classement Zacks, il est toujours opportun pour indiquer les mouvements de prix futurs.
En regardant les révisions des estimations de bénéfices pour Kinder Morgan, l'estimation consensuelle de Zacks pour l'année en cours a augmenté de 1% au cours du mois dernier à 1,4 $.
L'optimisme croissant des analystes quant aux perspectives de bénéfices de l'entreprise, comme indiqué par un fort accord parmi eux pour réviser à la hausse les estimations de BPA, pourrait être une raison légitime pour que l'action s'envole à court terme.
La taille du changement récent dans l'estimation consensuelle, ainsi que trois autres facteurs liés aux estimations de bénéfices, ont abouti à un classement Zacks #2 (Achat) pour Kinder Morgan. Vous pouvez voir la liste complète des actions classées #1 (Achat Fort) de Zacks aujourd'hui ici >>>>
Par conséquent, l'évaluation ABR équivalente à Acheter pour Kinder Morgan peut servir de guide utile aux investisseurs.
Chacune a été choisie par un expert de Zacks comme l'action favorite pour gagner +100% ou plus dans les mois à venir. Elles comprennent
Action #1 : Une Force Disruptive avec une Croissance et Résilience Notables
Action #2 : Signes Haussiers Indiquant d'Acheter la Baisse
Action #3 : L'un des Investissements les Plus Convaincants du Marché
Action #4 : Leader dans une Industrie en Pleine Croissance
Action #5 : Plateforme Omni-Canal Moderne Prête à Bondir
La plupart des actions dans ce rapport sont sous le radar de Wall Street, ce qui offre une excellente opportunité d'entrer au rez-de-chaussée. Bien que tous les choix ne puissent être des gagnants, les recommandations précédentes ont monté de +171 %, +209 % et +232 %.
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