L’indice du logement a augmenté de 0,5 % en août, contribuant ainsi en grande partie à l’inflation sous-jacente aux États-Unis
Alors que l’inflation globale est en baisse, les coûts croissants de accession à la propriété et location a continué d’être le principal moteur de l’inflation le mois dernier. Cela met à rude épreuve le portefeuille des Américains et exerce une pression supplémentaire sur le marché immobilier.
Les coûts du logement ont augmenté de 5,2 % au cours de l’année dernière et de 0,5 % en août, ce qui représente plus de 70 % de l’augmentation totale sur 12 mois de l’inflation pour tous les postes, à l’exception de l’alimentation et de l’énergie, selon le Bureau of Labor Statistics. données sorti mercredi.
Le indice d’abri comprend les coûts de location et une mesure connue sous le nom de loyer équivalent du propriétaire, qui mesure le montant qu’un propriétaire paierait en loyer égal à son coût de propriété.
Les effets inflationnistes persistants du marché immobilier américain suggèrent qu’il existe encore des problèmes majeurs dans le secteur dans son ensemble, ce qui aggrave le sentiment des Américains vis-à-vis de l’économie, a déclaré Shamus Roller, directeur exécutif du National Housing Law Project (NHLP).
« Je pense que les coûts du logement sont à l’origine d’une grande partie de l’anxiété économique ressentie par les gens », a-t-il déclaré.
Inflation globale a augmenté de seulement 2,5 % au cours de l’année écoulée, un signe considérable de refroidissement, et l’inflation de base — tous les articles sauf l’alimentation et l’énergie — a été légèrement plus élevée que prévu à 3,2 %.
Il n’est pas inhabituel que les coûts du logement continuent de grimper en flèche même si l’inflation dans d’autres secteurs ralentit, selon Jason Pride, chef de la stratégie d’investissement et de la recherche chez Glenmede, une société de gestion de patrimoine privé.
« Le logement est l’un des derniers éléments restants à être un peu en surchauffe, mais il est notoirement à la traîne car il faut du temps pour que les loyers en baisse du marché s’infiltrent dans le bassin de baux existants », a déclaré Pride dans un communiqué mercredi. « Il serait raisonnable de s’attendre à ce que le logement rejoigne le thème de la normalisation avec le temps. »
Malgré les chiffres de l’inflation, la Fed reconnaît le caractère tardif des baisses de taux et ne les basera pas sur ces chiffres, a déclaré Pride.
« Le logement est l’un des secteurs les plus sensibles aux taux d’intérêt de l’économie, donc lorsque la Fed resserre ses taux, c’est toujours le logement qui en subit le plus gros des conséquences », a déclaré Austan Goolsbee, président de la Banque fédérale de réserve de Chicago. dit à Quartz le mois dernier. « À mesure que les taux baisseront, le secteur de l’immobilier en bénéficiera. »
Goolsbee a déclaré qu’il espérait commencer à voir des progrès sur l’inflation immobilière au cours de l’année prochaine. Il a toutefois averti que la part plus élevée de prêts hypothécaires à taux fixe sur 30 ans, par opposition aux contrats à court terme, continuerait à rendre les effets de toute amélioration plus faibles et plus lents à se faire sentir.
Il est largement attendu que la Réserve fédérale procède à sa première baisse de taux d’intérêt après la réunion du Comité fédéral de l’open market des 17 et 18 septembre. Les chiffres récents de l’inflation sont prometteurs, montrant que l’inflation est en bonne voie vers l’objectif de 2 % de la banque centrale et consolide presque une baisse plus faible, de 25 points de base.
Les propriétaires, et les personnes souhaitant devenir propriétaires, ressentent l’impact des coûts de logement toujours élevés, avec les maisons d’entrée de gamme coûtant 1 million de dollars ou plus dans plus de 200 zones métropolitaines. Cela a rendu sentiment d’être propriétaire largement inaccessible pour l’Américain moyen.
Au deuxième trimestre de cette année, le paiement mensuel moyen potentiel pour le logement était d’environ 3 500 $, soit près de la moitié du revenu médian américain pour la tranche d’âge des primo-accédants, selon estimations par NerdWallet
Ce paiement comprend le prix de la maison, un acompte de 8 %, le taux hypothécaire actuel, les taxes foncières, l’assurance habitation et l’assurance hypothécaire privée, ou l’assurance hypothécaire privée, une exigence pour les prêts hypothécaires financés avec moins de 20 % d’acompte.
Les taux hypothécaires sont tombés en dessous de 3 % à la fin de 2020 et au début de 2021, mais ont plus que doublé au cours des deux dernières années. les taux hypothécaires ont commencé à baisser et les stocks commencent à augmenter, les acheteurs de maison hésitent à sauter en raison du manque d’accessibilité sur le marché. Le prix de vente médian d’une maison a atteint la montante montant de 438 837 $ en juillet, selon le plus récent Redfin (RDFN) données disponibles.
Du côté des vendeurs, de nombreux propriétaires hésitent encore à renoncer aux taux bas qu’ils ont obtenus pendant la pandémie. Seulement 2 % des propriétaires sondé par Bankrate en juin ont déclaré qu’ils achèteraient une maison cette année à un taux hypothécaire de 6 % ou plus. Le taux hypothécaire fixe à 30 ans est tombé à 6,29 % la semaine dernière contre 6,43 % une semaine précédente, selon données de la Mortgage Bankers Association publié mercredi.
Locataires sont je ressens aussi la brûlureAux États-Unis, le loyer médian est de 2 100 $ pour toutes les chambres et tous les types de biens, selon le marché immobilier en ligne Zillow (Z). Bien que ces prix soient bien supérieurs aux niveaux d’avant la pandémie, les loyers ont tendance à baisser, en baisse de 50 $ par rapport au mois dernier et stables par rapport à il y a un an.
L’accessibilité au logement est devenue un enjeu clé de l’élection présidentielle de cette année. La vice-présidente et candidate démocrate à la présidence, Kamala Harris, a proposé une série de propositions économiques visant à réduire les coûts du logement, notamment en s’attaquant au problème des acheteurs de logements de Wall Street ; en offrant une aide à l’acompte de 25 000 $ aux acheteurs d’un premier logement ; en ordonnant la construction de 3 millions de nouveaux logements sur une période de quatre ans ; et en imposant des limites à l’augmentation des loyers par les propriétaires.
Bien que Trump n’ait pas présenté de politiques officielles sur le marché immobilier, il a suggéré réduire les obstacles réglementaires à la construction de nouveaux logements, utiliser les terrains fédéraux pour le développement de logements et, plus généralement, résoudre les problèmes de chaîne d’approvisionnement.
Selon Roller de la NHLP, tant que les salaires n’augmenteront pas pour compenser la hausse des coûts du logement ou que le gouvernement fédéral n’interviendra pas, les Américains continueront à ressentir les difficultés du marché immobilier.
« Le fait que l’inflation diminue signifie que les choses ne s’aggravent pas. Cela ne signifie pas qu’elles s’améliorent », a-t-il déclaré. « Cela signifie que vous payez toujours beaucoup trop cher pour votre logement. Votre loyer est toujours trop élevé. Les prix sont toujours très élevés pour les acheteurs d’une première maison. »
Sans un effort concerté de la Maison Blanche et des agences fédérales, a déclaré Roller, des taux d’intérêt et des taux hypothécaires plus bas ne contribueront pas à résoudre les problèmes du marché immobilier.
« Il est difficile de résoudre un problème lorsque vous n’en comprenez pas la portée et que personne n’est chargé de le résoudre », a-t-il déclaré.
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