La banque a mis de côté 1,3 milliard de dollars pour les pertes de crédit, y compris 400 millions liés à l'effondrement du prêteur hypothécaire britannique Market Financial Solutions.
Mike Kemp / Getty Images
HSBC a annoncé un bénéfice avant impôts de 9,37 milliards de dollars au premier trimestre mardi, ne répondant pas aux attentes après que la banque a enregistré une charge surprise liée à une fraude présumée au Royaume-Uni et mis de côté des fonds supplémentaires pour couvrir les risques liés au conflit au Moyen-Orient.
Les analystes avaient prévu un bénéfice avant impôts de 9,59 milliards de dollars, selon CNBC. Le bénéfice net pour le trimestre était de 6,94 milliards de dollars, soit une augmentation de 0,1 % par rapport à l'année précédente. Les analystes avaient projeté 7,02 milliards de dollars, selon The Wall Street Journal.
Les revenus trimestriels de 18,62 milliards de dollars ont dépassé l'estimation des analystes de 18,49 milliards de dollars, soit une augmentation de 6 % par rapport à la période de l'année précédente que HSBC a attribuée aux gains des frais de gestion de patrimoine et à d'autres revenus.
Les pertes de crédit pour le trimestre se sont élevées à 1,3 milliard de dollars. HSBC a attribué 400 millions de dollars de ce montant à ce qu'elle a appelé une « exposition à une titrisation secondaire liée à une fraude avec un sponsor financier au Royaume-Uni », tandis qu'un montant distinct de 300 millions de dollars a été mis de côté contre les répercussions économiques des combats au Moyen-Orient.
Selon Bloomberg, la disposition inattendue remonte à l'implosion de Market Financial Solutions, une société basée à Londres qui accordait des prêts immobiliers à court terme. Atlas SP Partners, la branche de crédit structuré d'Apollo Global Management, a été identifiée comme le sponsor financier. Le Wall Street Journal a rapporté que HSBC avait prêté directement à Atlas, qui est venu à détenir des actifs de MFS après avoir acheté l'unité de prêt adossée à des actifs de Credit Suisse, et qu'Atlas avait environ 400 millions de livres sterling en exposition liée à MFS.
Selon le Wall Street Journal, une mise à jour récente des administrateurs de MFS a révélé deux pistes d'enquête : des fonds qui semblent avoir été acheminés vers des comptes incorrects, et des garanties qui pourraient avoir été promises à plusieurs reprises pour garantir plusieurs prêts. Barclays, Castlelake, Jefferies Financial et Banco Santander étaient également exposés à MFS, a déclaré The Journal.
La directrice financière Pam Kaur a qualifié la perte de cas isolé et a déclaré qu'une revue du portefeuille n'avait révélé aucune préoccupation similaire. "Nous considérons cette charge comme idiosyncratique", a déclaré Kaur au Wall Street Journal. "Nous avons terminé une revue des zones de risque les plus élevées de notre portefeuille et n'avons identifié aucune préoccupation de fraude comparable." Kaur a reconnu que HSBC avait dépendu des propres processus de diligence raisonnable de la société de capital-investissement et a déclaré que la banque avait l'intention de renforcer sa surveillance à l'avenir. HSBC a révélé que l'exposition au crédit privé dans l'ensemble de son portefeuille de prêts s'élève à 22 milliards de dollars, soit environ 2 %, dont environ 3 milliards de dollars se trouvent dans son activité de financement de titrisation.
Pour l'année entière, HSBC prévoit désormais des charges de dépréciation du crédit d'environ 45 points de base par rapport aux prêts bruts moyens, selon Bloomberg, révisant à la hausse par rapport à une prévision antérieure de 40 points de base.
HSBC a maintenu son objectif de rendement des capitaux propres tangibles à 17 %, mais a averti qu'une matérialisation complète des risques au Moyen-Orient — notamment des prix du pétrole élevés, des pressions inflationnistes et une contraction significative du PIB — pourrait faire tomber les rendements annuels en dessous de ce seuil. Pour le premier trimestre, le rendement annualisé sur capitaux propres tangibles de la banque, déduit des éléments notables, s'est établi à 18,7 %.
L'action HSBC a chuté de 5,5 % à Londres. Le conseil d'administration a approuvé un premier dividende intérimaire pour 2026 de 10 cents par action.
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