La transaction en espèces pour l'unité Solutions et services de productivité de Honeywell devrait se conclure au second semestre 2026.
John Keeble / Getty Images
Honeywell $HON a accepté de vendre son activité Productivity Solutions and Services à Brady pour 1,4 milliard de dollars dans une transaction entièrement en espèces, ont annoncé les entreprises lundi, alors que Honeywell continue de se séparer d'actifs avant une scission prévue.
PSS vend des scanners de codes-barres, des ordinateurs mobiles et des solutions d'impression à des clients dans les secteurs de l'entreposage et de la logistique. Elle a généré environ 1,1 milliard de dollars de revenus en 2025 et emploie environ 3 000 personnes dans le monde, avec des opérations en Amérique du Nord, en Europe, en Amérique latine et en Asie. PSS est basée à Fort Mill, Caroline du Sud.
L'accord représente environ 8x l'EBITDA pour les 12 mois se terminant le 31 décembre 2025, a déclaré Brady. La société basée à Milwaukee s'attend à ce que l'acquisition soit doublement bénéfique pour son bénéfice dilué ajusté par action dans la première année suivant la clôture. Brady s'attend également à réaliser au moins 25 millions de dollars de synergies de coûts annuelles dans les trois ans suivant la clôture.
Brady a réalisé environ 1,51 milliard de dollars de ventes annuelles au cours de son exercice le plus récent, faisant de l'acquisition de PSS la plus importante de l'histoire de l'entreprise, selon BloombergLa gamme de produits de Brady comprend des étiquettes, des panneaux, des systèmes d'impression et des dispositifs de sécurité, avec des clients dans les secteurs de l'électronique, de l'aérospatiale et de la fabrication. L'entreprise prévoit de financer la transaction avec la trésorerie disponible et un nouvel endettement, avec une dette nette rapportée à l'EBITDA d'environ 2,5x à la clôture.
"L'acquisition de l'activité PSS de Honeywell élargira considérablement notre portefeuille avec des solutions de mobilité et de numérisation de pointe, qui sont approuvées par les plus grandes entreprises de transport, d'entreposage et de logistique du monde", a déclaré le PDG de Brady, Russell R. Shaller, dans un communiqué.
En juillet 2025, Honeywell a annoncé avoir placé PSS et une deuxième unité, l'activité Warehouse and Workflow Solutions, sous examen stratégique. Honeywell a déclaré qu'il reste actif dans son évaluation des alternatives pour cette entreprise, qui opère sous les marques Intelligrated et Transnorm.
"Avec la cession de PSS, nous approchons de l'achèvement de notre transformation de portefeuille pluriannuelle", a déclaré le président et PDG de Honeywell, Vimal Kapur, dans un communiqué.
La vente de PSS fait partie d'une restructuration plus vaste chez Honeywell. Les changements antérieurs incluaient la vente de son activité d'équipements de protection individuelle en 2024 et la scission de son segment des matériaux avancés en Solstice Advanced Materials en octobre 2025. Honeywell prévoit également de scinder ses divisions aérospatiale et automatisation en sociétés publiques distinctes d'ici le troisième trimestre 2026.
Les conseils d'administration des deux entreprises ont approuvé l'accord, qui devrait être conclu au second semestre 2026, sous réserve de l'approbation réglementaire. Centerview Partners conseille Honeywell, tandis que Goldman Sachs $GS conseille Brady.
Rejoignez plus de 500 000 lecteurs qui commencent leur journée avec Quartz.
En vous abonnant, vous acceptez nos Conditions d'utilisation et notre Politique de confidentialité.
