Des entreprises comme Citron Capital et Melvin Capital ont été malmenées par la frénésie GameStop de 2021. Les choses étaient différentes cette semaine
Fonds spéculatifs ont été pris par surprise au début de 2021, lorsque les investisseurs particuliers ont soudainement mis la pression sur les actions GameStop $GME qui ils/elles auraient court-circuité. Mais quand le frénésie de stock de mèmes je suis revenu avec une fureur cette semaine — et puis s’est effondré rapidement — les choses étaient différentes.
La volatilité fait partie du marché et apprendre à jouer est la manière dont les investisseurs peuvent obtenir de gros retours sur leur argent. Mais les soi-disant « actions mèmes » ont continué à causer des maux de tête aux hedge funds, surtout lorsqu’il y a une frénésie.
Les actions Meme font référence à des actions d’entreprises qui sont extrêmement populaires en ligne — principalement grâce aux discussions sur les forums Reddit $RDDT et sur TikTok — et sont négociés fébrilement par les investisseurs particuliers, faisant monter les prix en flèche, quels que soient les résultats d’exploitation réels ou les perspectives de l’entreprise.
En unissant leurs forces pour acheter des actions GameStop et augmenter leur valeur, des traders individuels dirigés par des investisseurs Keith Gill — mieux connu par son personnage en ligne « Roaring Kitty » — en croisade contre les hedge funds qui profitaient du déclin des activités du détaillant de jeux vidéo. Les hedge funds regroupent l’argent des investisseurs et l’investissent dans des choses comme la vente à découvert et d’autres pratiques plus spéculatives qui ne sont généralement pas utilisées par les fonds communs de placement traditionnels.
Ce faisant, Gill et ses partisans ont créé ce qu’on appelle un ”pression courte» début 2021, obligeant les hedge funds qui avaient vendu à découvert les actions de la société à acheter plus d’actions pour tenter de se protéger des pertes — envoyer le stock «à la lune». Durant la crise, les actions de GameStop ont bondi de plus de 1 000 % en quelques semaines. (Lorsque les traders vendent à découvert une action, ils sont parier que les actions chuteront en empruntant des actions et en les vendant à un prix élevé, avec la conviction qu’elles pourront être rachetées plus tard à un prix inférieur. prix.)
À la suite du rebond de 2021, les vendeurs à découvert ont perdu plus de 6 milliards de dollars d’une année sur l’autre, selon les analyses. cabinet S3 Partners. Certains fonds de couverture populaires, comme Citron Capital et Melvin Capital, ont été particulièrement touchés en raison de leurs positions courtes sur GameStop. Le fondateur de Citron, Andrew Left dit en janvier 2021 — à l’apogée de la premiere stock mania de meme — que sa société ne publierait plus de recherches sur les ventes à découvert. et malgré un Une bouée de sauvetage de 25 milliards de dollars provenant de la Citadelle Melvin a fermé ses opérations en 2022 à la suite de la pression.
Les deux sociétés avaient vendu GameStop à découvert et auraient perdu des milliards à cause de la flambée des stocks.
Le retour de Roaring Kitty Cette semaine, les actions de GameStop ont de nouveau grimpé en flèche. a clôturé la journée de bourse de lundi en hausse de près de 75 %, et étendu ses gains jusqu’à mardi avant de glisser pendant les échanges de mercredi.
Cette frénésie a contribué à envoyer d’autres actions de mèmes plus haut, avec AMC Entertainment en hausse 32% — avant de déposer également mercredi. Les memecoins populaires Dogecoin et Shiba Inu ont également connu quelques petits sauts.
Mais Mario Iachini, vice-président principal de Vanda Research, a déclaré à Yahoo Finance que les hedge funds sont mieux préparés à gérer la volatilité liée aux actions, ayant appris leurs leçons après 2021.
« Les fonds quantitatifs/hedge funds sont bien mieux équipés pour gérer ces situations de nos jours », a déclaré Iachini. participer avec le commerce de détail à la compression, mais aussi s’appuyer contre, puis quitter ces métiers avant que les commerçants de détail ne soient élevés.
En seulement deux jours, les vendeurs à découvert dans leur ensemble ont perdu plus de 2 milliards de dollarsIls ont récupéré environ la moitié de ce montant après que le titre ait commencé à baisser mercredi, selon les données des partenaires S3.
La chute rapide du cours de l’action a confirmé ce que prédisait Dan Egan, responsable de la finance comportementale chez Investment Advisor Betterment : le mème actuel rallye boursier sera plus courte et plus discrète que la précédente.
“Il pourrait y avoir un grand nombre d’actionnaires de mèmes qui ont acheté lors du dernier rallye et qui cherchent à s’en sortir”, a déclaré Egan. un titre perdant sera motivé à vendre dès qu’il sera de retour à égalité, ce qui exercera une certaine pression à la baisse sur le prix car il atteint des niveaux de prix plus élevés.
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