La chaîne de sandwiches a vendu 43,5 millions d'actions à 23 $ chacune, évaluant l'entreprise à 7,3 milliards de dollars lors de l'une des plus importantes introductions en bourse de restaurant enregistrées.
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Jersey Mike's Subs a fixé le prix de son offre publique initiale à 23 $ par action et a commencé à être négociée à la Bourse de New York jeudi sous le symbole boursier « JMKE », levant environ 1 milliard de dollars et évaluant l'entreprise à 7,3 milliards de dollars.
L'action de Jersey Mike's a ouvert à 21 $ par action, en dessous de son prix d'introduction en bourse de 23 $, et était en baisse d'environ 2 % jeudi après-midi. Le prix de 23 $ se situait au milieu de la fourchette annoncée par l'entreprise de 21 à 25 $ par action. L'offre comprenait 43 478 261 actions ordinaires de classe A, et les actionnaires existants ont accordé aux preneurs fermes une option de 30 jours pour acheter jusqu'à 6 521 739 actions supplémentaires pour couvrir les surallocations, a déclaré la société.
Pour 2025, Jersey Mike's a affiché un chiffre d'affaires total de 724 millions de dollars et un bénéfice net de 55 millions de dollars. Les ventes à magasins comparables ont augmenté de 3 % pendant cette période. Avec plus de 3 300 emplacements aux États-Unis et au Canada, Jersey Mike's est la deuxième plus grande chaîne de hoagies en termes de ventes derrière Subway et est maintenant la plus grande chaîne cotée en bourse dans cette catégorie, selon CNBC.
Jersey Mike's prévoit d'utiliser le produit de sa part de l'offre — environ 13,8 millions des actions vendues — pour rembourser la dette et pour des fins générales de l'entreprise, a déclaré la société. Le reste des actions a été vendu par des actionnaires existants, y compris Blackstone et l'Abu Dhabi Investment Authority, selon Bloomberg. L'offre a été plus de 10 fois sursouscrite.
Le PDG Charlie Morrison a déclaré que Jersey Mike's a tendance à attirer une clientèle à revenu plus élevé, ce qui a aidé à protéger la chaîne du ralentissement plus large des dépenses de consommation. « Nous voyons le consommateur revenir », a déclaré Morrison. « La majeure partie de notre croissance des ventes à magasins comparables cette année à ce jour a été principalement motivée par la croissance des transactions. »
Blackstone a acquis une participation majoritaire dans Jersey Mike's pour environ 8 milliards de dollars, y compris la dette, et est prêt à contrôler environ les deux tiers des voix de l'entreprise une fois l'introduction en bourse terminée. Morrison, un ancien PDG de Wingstop, a pris le rôle de PDG en avril après que le fondateur Peter Cancro a pris du recul pour devenir président après près de cinq décennies à diriger l'entreprise.
En regardant plus loin, Jersey Mike's a identifié de la place pour croître jusqu'à 15 000 emplacements dans le monde, avec un pied d'égalité entre les marchés intérieurs et internationaux, selon CNBC. Jersey Mike's et le fondateur Peter Cancro ont signé un accord de franchise maître pour amener la chaîne au Royaume-Uni et en Irlande.
Morgan Stanley $MS, Jefferies et J.P. Morgan ont agi en tant que coordinateurs mondiaux et gestionnaires de livre conjoints pour l'offre, a déclaré la société.
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