Selon la recommandation moyenne des courtiers (ABR), on devrait investir dans Arista Networks (ANET). Il est discutable de savoir si cette métrique très recherchée est
Lorsqu'il s'agit de décider d'acheter, de vendre ou de conserver une action, les investisseurs s'appuient souvent sur les recommandations des analystes. Les rapports médiatiques sur les changements de notation effectués par ces analystes employés par des sociétés de courtage (ou sell-side) influencent souvent le prix d'une action, mais sont-ils vraiment importants ?
Jetons un coup d'œil à ce que ces poids lourds de Wall Street ont à dire sur Arista Networks (ANET) avant de discuter de la fiabilité des recommandations de courtage et de la manière de les utiliser à votre avantage.
Arista Networks a actuellement une recommandation moyenne de courtage (ABR) de 1,35, sur une échelle de 1 à 5 (Fortement Acheter à Fortement Vendre), calculée sur la base des recommandations réelles (Acheter, Conserver, Vendre, etc.) faites par 27 sociétés de courtage. Un ABR de 1,35 se rapproche de Fortement Acheter et Acheter.
Sur les 27 recommandations qui déterminent l'ABR actuel, 21 sont Fortement Acheter et deux sont Acheter. Fortement Acheter et Acheter représentent respectivement 77,8 % et 7,4 % de toutes les recommandations.
L'ABR suggère d'acheter Arista Networks, mais prendre une décision d'investissement uniquement sur la base de cette information pourrait ne pas être une bonne idée. Selon plusieurs études, les recommandations des courtiers ont peu ou pas de succès pour guider les investisseurs à choisir des actions avec le plus fort potentiel d'appréciation des prix.
Vous vous demandez pourquoi ? En raison de l'intérêt particulier des sociétés de courtage dans une action qu'elles couvrent, leurs analystes ont tendance à la noter avec un fort biais positif. Selon nos recherches, les sociétés de courtage attribuent cinq recommandations « Fort Achat » pour chaque recommandation « Fort Vente ».
En d'autres termes, leurs intérêts ne sont pas toujours alignés avec ceux des investisseurs de détail, indiquant rarement où le prix d'une action pourrait réellement se diriger. Par conséquent, la meilleure utilisation de cette information pourrait être de valider vos propres recherches ou un indicateur qui s'est avéré très efficace pour prédire le mouvement du prix d'une action.
Avec un dossier impressionnant audité de manière externe, notre outil de notation d'actions propriétaire, le Zacks Rank, qui classe les actions en cinq groupes, allant de Zacks Rank #1 (Fort Achat) à Zacks Rank #5 (Fort Vente), est un indicateur fiable de la performance des prix d'une action à court terme. Donc, valider le Zacks Rank avec l'ABR pourrait être très utile pour prendre une décision d'investissement rentable.
Bien que le Zacks Rank et l'ABR soient tous deux affichés dans une fourchette de 1 à 5, ils sont des mesures complètement différentes.
L'ABR est calculé uniquement sur la base des recommandations des courtiers et est généralement affiché avec des décimales (exemple : 1,28). En revanche, le Zacks Rank est un modèle quantitatif permettant aux investisseurs de tirer parti de la puissance des révisions des estimations des bénéfices. Il est affiché en nombres entiers -- de 1 à 5.
Il a toujours été et continue d'être le cas que les analystes employés par des sociétés de courtage sont trop optimistes avec leurs recommandations. En raison des intérêts particuliers de leurs employeurs, ces analystes émettent des notes plus favorables que ce que leur recherche soutiendrait, induisant les investisseurs en erreur bien plus souvent qu'ils ne les aident.
D'autre part, les révisions d'estimations de bénéfices sont au cœur du Zacks Rank. Et des recherches empiriques montrent une forte corrélation entre les tendances des révisions des estimations de bénéfices et les mouvements des prix des actions à court terme.
De plus, les différentes notes du Zacks Rank sont appliquées de manière proportionnelle à toutes les actions pour lesquelles les analystes de courtage fournissent des estimations de bénéfices pour l'année en cours. En d'autres termes, cet outil maintient en permanence un équilibre entre les cinq rangs qu'il attribue.
Il y a aussi une différence clé entre le ABR et le Zacks Rank en ce qui concerne la fraîcheur. Lorsque vous regardez le ABR, il peut ne pas être à jour. Néanmoins, puisque les analystes de courtage révisent constamment leurs estimations de bénéfices pour refléter les tendances commerciales changeantes, et que leurs actions se reflètent assez rapidement dans le Zacks Rank, il est toujours opportun pour prédire les prix futurs des actions.
En regardant les révisions d'estimations de bénéfices pour Arista Networks, l'estimation consensuelle de Zacks pour l'année en cours a augmenté de 0,3 % au cours du mois dernier pour atteindre 3,53 $.
L'optimisme croissant des analystes concernant les perspectives de bénéfices de l'entreprise, comme indiqué par un fort accord entre eux pour réviser à la hausse les estimations de BPA, pourrait être une raison légitime pour que l'action s'envole à court terme.
La taille du changement récent dans l'estimation consensuelle, ainsi que trois autres facteurs liés aux estimations de bénéfices, ont abouti à un Zacks Rank #1 (achat fort) pour Arista Networks. Vous pouvez voir la liste complète des actions Zacks Rank #1 (achat fort) d'aujourd'hui ici >>>>
Par conséquent, l'évaluation ABR équivalente à l'achat pour Arista Networks peut servir de guide utile pour les investisseurs.
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