Les taux de délinquance augmentent pour les cartes de crédit, les prêts étudiants et les hypothèques, même si les salaires augmentent.
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Dette des ménages américains atteint un record de 18,8 billions de dollars au quatrième trimestre de 2025, en hausse de 4,6 billions de dollars par rapport à la fin de 2019, selon le rapport trimestriel sur la dette et le crédit des ménages de la Réserve fédérale de New York.
Les soldes hypothécaires représentent la plus grande part de ce total, dépassant 13,6 billions de dollars. La dette non liée au logement — qui comprend les prêts étudiants, les cartes de crédit, les prêts automobiles et les prêts personnels — a atteint 5,17 billions de dollars, en hausse de 1,6 % par rapport au troisième trimestre.
À 1,28 billion de dollars, les soldes des cartes de crédit ont augmenté de 5,5 % par rapport à l'année précédente — un record dans les données suivies par la Fed de New York depuis 1999. La part de la dette en souffrance a atteint 4,8 % au cours du quatrième trimestre, un gain de 0,3 point de pourcentage par rapport à la période de trois mois précédente.
La croissance de la dette se produit même si les salaires ont augmenté. Les économistes cités par Yahoo Finance pointent un resserrement structurel : le taux d’épargne personnelle est passé de 6,2 % à 4,0 %, et les coûts d'emprunt élevés, associés à l'augmentation des dépenses de logement et de santé, dépassent toute croissance salariale que les ménages ont réussi à accumuler.
Le stress sur les bilans des ménages devient visible dans plusieurs catégories de dettes. Les soldes des prêts étudiants ont atteint 1,66 trillion de dollars au quatrième trimestre, en hausse de 11 milliards de dollars par rapport au trimestre précédent, et 9,6 % des emprunteurs de prêts étudiants étaient en défaut de paiement d'au moins 90 jours. L'administration Trump a relancé le remboursement des prêts étudiants fédéraux en 2025, envoyant près de neuf millions d'emprunteurs en défaut, selon la Century Foundation.
Les retards de paiement hypothécaire ont également augmenté pour les types de prêts conventionnels, VA et FHA au quatrième trimestre. Le taux de défaillance FHA — couvrant les prêts destinés aux acheteurs à faible revenu et primo-accédants — a atteint 11,52 %, en hausse de 74 points de base par rapport au trimestre précédent. Marina Walsh, vice-présidente de l'analyse sectorielle de la Mortgage Bankers Association, a déclaré que des niveaux comparables étaient apparus pour la dernière fois vers 2012.
La pression ne se limite pas aux ménages à faible revenu. Une analyse de la Fed de St. Louis a révélé que les taux de défaillance dans les codes postaux à revenu le plus bas ont grimpé à 22,8 % au premier trimestre de 2025, contre 14,9 % au troisième trimestre de 2022. Mais même les codes postaux à revenu le plus élevé ont vu leur taux de défaillance passer de 4,8 % à 8,3 % au cours de la même période.
Décomposé par ménage, CNBC calcule que la somme de 18,8 trillions de dollars représente environ 154 152 dollars de dettes par ménage américain. Parmi les cohortes générationnelles, la génération X $TWTR détient en moyenne le fardeau de la dette le plus lourd, bien que ce chiffre ait diminué par rapport à 2024 à mesure que la génération évolue dans le remboursement hypothécaire et les phases post-universitaires des finances des ménages. La génération Z a enregistré la plus forte augmentation d'une année sur l'autre, reflétant l'entrée de la cohorte dans l'achèvement de l'enseignement supérieur et les premiers achats de maisons.
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