ConocoPhillips est-elle bien placée pour bénéficier de la hausse des prix du pétrole ?

Les actifs à bas coût de COP, l'intégration de Marathon Oil et les prix du pétrole proches de 100 dollars devraient stimuler ses marges et ses flux de trésorerie.

ConocoPhillips $COP COP, une entreprise énergétique leader mondialement, est principalement impliquée dans l'exploration et la production de pétrole brut, de liquides de gaz naturel (LGN), de bitume et de gaz naturel. Étant un acteur de l'énergie en amont, les bénéfices de l'entreprise sont exposés aux fluctuations des prix des matières premières. En raison du conflit au Moyen-Orient, le prix du pétrole West Texas Intermediate ("WTI") a considérablement augmenté par rapport aux niveaux de l'année précédente. Par conséquent, il vaut la peine d'évaluer si l'environnement commercial actuel est bénéfique pour ConocoPhillips.

COP a terminé l'intégration de Marathon $MPC Oil, ajoutant des ressources de haute qualité et à faible coût à sa base d'actifs. Les actifs de Marathon Oil s'ajoutent à l'inventaire d'approvisionnement à faible coût de COP aux États-Unis, qui peut soutenir une production à faible coût pendant plus de 20 ans. L'entreprise a souligné que son inventaire profond et durable aux États-Unis peut soutenir la production à des coûts de rentabilité bas de 40 dollars par baril de WTI. Dans le scénario géopolitique actuel, où les prix du pétrole sont proches de 100 dollars par baril de WTI, la structure de coût bas de rentabilité de l'entreprise lui permettra de réaliser des marges plus élevées.

La priorité de ConocoPhillips est de réduire ses dépenses d'investissement et ses coûts d'exploitation de près de 1 milliard de dollars cette année. La réduction des dépenses d'investissement permettra à l'entreprise de générer des flux de trésorerie disponibles plus élevés, ce qui pourra soutenir des rendements plus importants pour les actionnaires. La forte base d'actifs de COP aux États-Unis et l'échelle accrue grâce à l'intégration de Marathon Oil, couplées à un environnement de prix des matières premières favorable, devraient bénéficier aux bénéfices et aux flux de trésorerie de l'entreprise. La baisse des dépenses d'investissement devrait renforcer sa résilience financière.

Des inventaires de haute qualité donnent à XOM et EOG un avantage concurrentiel

Exxon Mobil Corporation XOM et EOG $EOG Resources, Inc. EOG sont deux entreprises énergétiques mondiales qui peuvent prospérer même pendant des périodes de bas prix du pétrole.

Les actifs avantageux d'ExxonMobil $XOM dans le bassin permien des États-Unis et au Guyana soutiennent une production à faible coût et ont des émissions plus faibles. XOM utilise l'innovation et la technologie pour améliorer la production du bassin permien. La société prévoit d'augmenter les volumes de production du Permien à plus de 2,5 millions de barils équivalent pétrole par jour au-delà de 2030. Au Guyana, ExxonMobil a transformé une découverte de pétrole de 2015 en l'un des projets à la croissance la plus rapide au monde, atteignant une production brute record de 875 000 barils par jour au quatrième trimestre de 2025.

EOG Resources est une société d'exploration et de production indépendante de premier plan, avec des opérations axées sur les acres prolifiques aux États-Unis ainsi que sur plusieurs bassins internationaux riches en ressources. EOG se vante d'une base d'actifs à haut rendement et à faible déclin et se distingue parmi les producteurs à faible coût aux États-Unis. La société se concentre sur le maintien d'un bilan résilient et la réduction des coûts de production, ce qui devrait lui permettre de capturer des marges plus élevées.

Performance du prix de COP, évaluation et estimations

Les actions de COP ont gagné 39% au cours de l'année écoulée par rapport à industriecroissance de 34,6 %.

Source de l'image : Zacks Investment Research

Du point de vue de la valorisation, COP se négocie à une valeur d'entreprise sur EBITDA (EV/EBITDA) de 6,62X sur 12 mois. C'est au-dessus de la moyenne de l'industrie qui est de 5,59X.

Source de l'image : Zacks Investment Research

L'estimation consensuelle de Zacks pour les bénéfices de COP en 2026 a été révisée à la baisse au cours des sept derniers jours.

Source de l'image : Zacks Investment Research

COP, XOM et EOG ont chacun actuellement un rang Zacks #3 (Conserver). Vous pouvez voir la liste complète des actions Zacks #1 Rank (Strong Buy) d'aujourd'hui ici.

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